一、中小企業私募債的特點是什么

1、降低融資成本

銀(yin)(yin)行(xing)信(xin)貸(dai)規模進一(yi)步收(shou)緊，發行(xing)債券可以拓寬企(qi)業(ye)融資渠道(dao)，改善企(qi)業(ye)融資環境(jing)。通(tong)過發行(xing)中小企(qi)業(ye)私募債，有(you)助于解(jie)決(jue)中小企(qi)業(ye)融資難、綜合融資成本高(gao)的(de)問題。有(you)助于解(jie)決(jue)部(bu)分(fen)中小企(qi)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)貸(dai)款短貸(dai)長用(yong)(yong)，使用(yong)(yong)期限不匹(pi)配(pei)的(de)問題。增加直接融資渠道(dao)，有(you)助于在經(jing)濟形勢和自身情況未明時保持債務(wu)融資資金(jin)的(de)穩定性(xing)。

2、發行審批便捷

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中(zhong)小企業私募債(zhai)在(zai)發(fa)行(xing)(xing)(xing)審(shen)核上(shang)率先實施“備案”制(zhi)度(du)，接受材料至獲取備案同意書的時間周期在(zai)10個工作(zuo)日(ri)內。私募債(zhai)規模占(zhan)凈資(zi)產(chan)的比例未作(zuo)限制(zhi)，籌資(zi)規模可按企業需要自(zi)主決定。在(zai)發(fa)行(xing)(xing)(xing)條(tiao)(tiao)款(kuan)(kuan)設(she)置上(shang)，期限可以(yi)分(fen)為中(zhong)短期(1～3年(nian)(nian))、中(zhong)長期(5～8年(nian)(nian))、長期(10～15年(nian)(nian))。債(zhai)券還可以(yi)設(she)置附(fu)贖回權(quan)(quan)、上(shang)調票(piao)面利率選擇(ze)權(quan)(quan)等期權(quan)(quan)條(tiao)(tiao)款(kuan)(kuan)，還可分(fen)期發(fa)行(xing)(xing)(xing)。在(zai)增(zeng)信機(ji)制(zhi)設(she)計(ji)上(shang)，可為第(di)三方擔保(bao)、抵押/質押擔保(bao)等，也可以(yi)設(she)計(ji)認股(gu)權(quan)(quan)證等。

3、資金用途靈活

中小(xiao)企(qi)業私募(mu)(mu)債沒有對募(mu)(mu)集資(zi)金(jin)(jin)進行明(ming)確約(yue)定，資(zi)金(jin)(jin)使用(yong)(yong)的監管較松，發行人(ren)可根(gen)據(ju)自(zi)身業務需要設定合理的募(mu)(mu)集資(zi)金(jin)(jin)用(yong)(yong)途(tu)。允許中小(xiao)企(qi)業私募(mu)(mu)債的募(mu)(mu)集資(zi)金(jin)(jin)全額用(yong)(yong)于償(chang)還貸款、補充營運資(zi)金(jin)(jin)，若公司需要，也(ye)可用(yong)(yong)于募(mu)(mu)投(tou)項目投(tou)資(zi)、股權收購等方面。

4、提升市場影響

因中小(xiao)企(qi)(qi)業私募(mu)債(zhai)(zhai)的(de)合格投資(zi)者范(fan)圍(wei)較廣，包括理(li)財產(chan)品(pin)、專戶、證券(quan)公司都(dou)可以(yi)投資(zi)，因而債(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)行(xing)(xing)期間的(de)推介、公告與投資(zi)者的(de)交流中可以(yi)有(you)(you)效(xiao)的(de)提升企(qi)(qi)業的(de)形(xing)象。債(zhai)(zhai)券(quan)的(de)成(cheng)功發(fa)行(xing)(xing)顯示了發(fa)行(xing)(xing)人的(de)整體實力(li)，債(zhai)(zhai)券(quan)的(de)掛(gua)牌轉讓交易也(ye)(ye)會進一步為(wei)發(fa)行(xing)(xing)人樹(shu)立資(zi)本市場形(xing)象。私募(mu)債(zhai)(zhai)也(ye)(ye)有(you)(you)助于企(qi)(qi)業在監管部(bu)門處提前樹(shu)立良(liang)好印(yin)象，為(wei)企(qi)(qi)業未來(lai)上市等其他(ta)融資(zi)安排創造(zao)條件。

二、中小企業私募債發行條件

根據(ju)《深(shen)圳證(zheng)券(quan)交易所中小(xiao)企(qi)業(ye)私募(mu)(mu)債(zhai)(zhai)券(quan)業(ye)務試點辦法》的(de)規(gui)定，中小(xiao)企(qi)業(ye)私募(mu)(mu)債(zhai)(zhai)券(quan)是(shi)未上(shang)市中小(xiao)微(wei)型(xing)企(qi)業(ye)以非公(gong)開(kai)方式發(fa)行(xing)的(de)公(gong)司(si)(si)債(zhai)(zhai)券(quan)。試點期間，符合工信部《關于印(yin)發(fa)中小(xiao)企(qi)業(ye)劃型(xing)標準(zhun)規(gui)定的(de)通知(zhi)》的(de)未上(shang)市非房地(di)產、金(jin)融類的(de)有限(xian)責任公(gong)司(si)(si)或股份有限(xian)公(gong)司(si)(si)，只要發(fa)行(xing)利(li)率不超過同期銀行(xing)貸款基(ji)準(zhun)利(li)率的(de)3倍(bei)，并且期限(xian)在1年（含）以上(shang)，可以發(fa)行(xing)中小(xiao)企(qi)業(ye)私募(mu)(mu)債(zhai)(zhai)券(quan)。