一、中小企業私募債的特點是什么

1、降低融資成本

銀(yin)(yin)行(xing)(xing)信貸規模進一步收緊(jin)，發行(xing)(xing)債券可以拓寬(kuan)企(qi)業(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)渠道(dao)，改善企(qi)業(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)環境。通過發行(xing)(xing)中小企(qi)業(ye)(ye)私募債，有(you)助于解決中小企(qi)業(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)難、綜合融(rong)(rong)資(zi)成(cheng)本(ben)高的問(wen)題(ti)(ti)。有(you)助于解決部分中小企(qi)業(ye)(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)貸款短貸長用，使用期限不匹(pi)配的問(wen)題(ti)(ti)。增加(jia)直接融(rong)(rong)資(zi)渠道(dao)，有(you)助于在(zai)經(jing)濟(ji)形勢和(he)自(zi)身情況未(wei)明時保持債務融(rong)(rong)資(zi)資(zi)金的穩定(ding)性。

2、發行審批便捷

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中小企業私募(mu)債在(zai)發行審核上(shang)(shang)率先實施“備(bei)案”制度(du)，接(jie)受材料至(zhi)獲取備(bei)案同意書(shu)的時間周期(qi)(qi)在(zai)10個(ge)工作日內。私募(mu)債規模(mo)占凈資產的比例未作限制，籌資規模(mo)可(ke)(ke)按企業需要(yao)自主決(jue)定。在(zai)發行條(tiao)款(kuan)(kuan)設置(zhi)上(shang)(shang)，期(qi)(qi)限可(ke)(ke)以分(fen)為(wei)中短期(qi)(qi)(1～3年)、中長(chang)期(qi)(qi)(5～8年)、長(chang)期(qi)(qi)(10～15年)。債券還(huan)可(ke)(ke)以設置(zhi)附贖(shu)回權(quan)、上(shang)(shang)調票面利率選擇權(quan)等期(qi)(qi)權(quan)條(tiao)款(kuan)(kuan)，還(huan)可(ke)(ke)分(fen)期(qi)(qi)發行。在(zai)增信機制設計上(shang)(shang)，可(ke)(ke)為(wei)第三(san)方擔保(bao)、抵押/質押擔保(bao)等，也可(ke)(ke)以設計認股權(quan)證等。

3、資金用途靈活

中小企(qi)業(ye)私募債沒有(you)對募集資金(jin)進行明(ming)確約定，資金(jin)使用的監管較松，發(fa)行人(ren)可(ke)(ke)根據(ju)自身(shen)業(ye)務需要設定合理的募集資金(jin)用途(tu)。允(yun)許(xu)中小企(qi)業(ye)私募債的募集資金(jin)全額(e)用于償還(huan)貸款、補充營(ying)運資金(jin)，若公司(si)需要，也可(ke)(ke)用于募投(tou)項目(mu)投(tou)資、股權(quan)收購等(deng)方面。

4、提升市場影響

因(yin)中(zhong)小企(qi)業(ye)私(si)募債(zhai)(zhai)的(de)(de)(de)合格投(tou)資(zi)者范圍較廣，包括理財(cai)產品、專(zhuan)戶、證(zheng)券公司都可以(yi)(yi)投(tou)資(zi)，因(yin)而債(zhai)(zhai)券發行(xing)(xing)期間的(de)(de)(de)推(tui)介、公告(gao)與投(tou)資(zi)者的(de)(de)(de)交(jiao)流中(zhong)可以(yi)(yi)有效的(de)(de)(de)提(ti)升企(qi)業(ye)的(de)(de)(de)形象(xiang)。債(zhai)(zhai)券的(de)(de)(de)成功發行(xing)(xing)顯示了發行(xing)(xing)人(ren)的(de)(de)(de)整體實力，債(zhai)(zhai)券的(de)(de)(de)掛(gua)牌轉讓交(jiao)易也會進一步為(wei)發行(xing)(xing)人(ren)樹立(li)資(zi)本市(shi)場形象(xiang)。私(si)募債(zhai)(zhai)也有助于企(qi)業(ye)在(zai)監(jian)管部門處提(ti)前樹立(li)良好印象(xiang)，為(wei)企(qi)業(ye)未來上市(shi)等其他融資(zi)安排創造條件。

二、中小企業私募債發行條件

根據《深圳(zhen)證券交易所(suo)中小(xiao)(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)(ye)私募債(zhai)券業(ye)(ye)(ye)務(wu)試點(dian)辦(ban)法》的(de)(de)規定(ding)(ding)，中小(xiao)(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)(ye)私募債(zhai)券是未上(shang)(shang)市(shi)中小(xiao)(xiao)(xiao)微(wei)型企業(ye)(ye)(ye)以非公開方式發(fa)(fa)行的(de)(de)公司債(zhai)券。試點(dian)期間，符(fu)合工信部《關于印發(fa)(fa)中小(xiao)(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)(ye)劃型標準規定(ding)(ding)的(de)(de)通知》的(de)(de)未上(shang)(shang)市(shi)非房(fang)地產、金融類的(de)(de)有限責(ze)任公司或股(gu)份有限公司，只(zhi)要發(fa)(fa)行利(li)率不超過同期銀行貸(dai)款基準利(li)率的(de)(de)3倍，并且(qie)期限在1年（含）以上(shang)(shang)，可以發(fa)(fa)行中小(xiao)(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)(ye)私募債(zhai)券。