“新(xin)三(san)板(ban)”市(shi)(shi)場(chang)原指中關村(cun)科(ke)技(ji)(ji)(ji)園區(qu)非(fei)上(shang)(shang)市(shi)(shi)股份(fen)有限(xian)公(gong)(gong)司進入代辦股份(fen)系統進行轉讓試點(dian),其掛牌企業均為高(gao)科(ke)技(ji)(ji)(ji)企業,故形象地(di)稱“新(xin)三(san)板(ban)”。現新(xin)三(san)板(ban)不再局限(xian)于(yu)中關村(cun)科(ke)技(ji)(ji)(ji)園區(qu)非(fei)上(shang)(shang)市(shi)(shi)股份(fen)有限(xian)公(gong)(gong)司,而是全(quan)國性的非(fei)上(shang)(shang)市(shi)(shi)股份(fen)有限(xian)公(gong)(gong)司股權交易平(ping)臺(tai),主要(yao)針對的是中小微型(xing)企業。下(xia)面為您介紹新(xin)三(san)板(ban)是什么,新(xin)三(san)板(ban)上(shang)(shang)市(shi)(shi)條件,新(xin)三(san)板(ban)和創業板(ban)的區(qu)別,新(xin)三(san)板(ban)上(shang)(shang)市(shi)(shi)流程等信息(xi)!
“新(xin)三板”市(shi)場(chang)原(yuan)指(zhi)中(zhong)關村(cun)科技園區非(fei)上市(shi)股(gu)份有(you)限公司進(jin)入代辦股(gu)份系(xi)統(tong)進(jin)行轉讓試點,因掛(gua)牌企業(ye)(ye)均為高(gao)科技企業(ye)(ye)而不同于(yu)原(yuan)轉讓系(xi)統(tong)內(nei)的退市(shi)企業(ye)(ye)及原(yuan)STAQ、NET系(xi)統(tong)掛(gua)牌公司,故形象地稱為“新(xin)三板”。
新三板的(de)意義主(zhu)要是針對公(gong)司的(de),會給該企(qi)業(ye),公(gong)司帶來很大的(de)好處(chu)。
目(mu)前,新三(san)板不再(zai)局(ju)限于中(zhong)關村科技園(yuan)區非上(shang)市股(gu)份有限公(gong)司,也(ye)不局(ju)限于天津濱(bin)海(hai)、武漢東湖以及上(shang)海(hai)張江(jiang)等試點地的非上(shang)市股(gu)份有限公(gong)司,而是全國性的非上(shang)市股(gu)份有限公(gong)司股(gu)權(quan)交易平臺(tai),主要針對的是中(zhong)小(xiao)微型企業。10月8日(ri)消息,證監會全面支持新三(san)板市場發展(zhan)的文(wen)件即將(jiang)公(gong)布,將(jiang)包括分層等制度安排。這(zhe)將(jiang)是證監會首(shou)次對新三(san)板發展(zhan)做出全面部署。
( 1) 依法設(she)立(li)且存續(存在并持續)滿兩年。有(you)限(xian)責任公司(si)按原賬面凈資產值(zhi)折股整體變更為股份(fen)有(you)限(xian)公司(si)的(de),存續時間可(ke)以從(cong)有(you)限(xian)責任公司(si)成立(li)之日起計(ji)算;
( 2)業(ye)務明確,具(ju)有持續(xu)經營能力;
( 3)公司治理機制健(jian)全,合(he)法(fa)規范(fan)經營;
( 4)股權明晰,股票發(fa)行和轉讓行為合法合規;
( 5)主辦券商(shang)推薦并持續督(du)導;
( 6)全國(guo)股份轉讓(rang)系統(tong)公司要求的(de)其(qi)他條件。
( 1)資(zi)金扶持:各(ge)區域園區及政(zheng)府政(zheng)策(ce)不一,企業可享受(shou)園區及政(zheng)府補(bu)貼。
( 2)便利融資:新(xin)三板(上市公(gong)司)掛牌后可實施定向增(zeng)發股份,提高(gao)公(gong)司信用等(deng)級(ji),幫助企(qi)業更快融資。
( 3)財富增值(zhi):新三板上(shang)市(shi)企業及股東的(de)(de)股票可(ke)以(yi)在資本(ben)市(shi)場中以(yi)較高的(de)(de)價格進行(xing)流通(tong),實現資產增值(zhi)。
( 4)股(gu)(gu)份(fen)轉讓(rang):股(gu)(gu)東股(gu)(gu)份(fen)可(ke)以合(he)法轉讓(rang),提高股(gu)(gu)權流動性。
( 5)轉(zhuan)板(ban)上市:轉(zhuan)板(ban)機制一(yi)旦確定,公司可優先享受“綠色通(tong)道”。
( 6)公(gong)司(si)發(fa)展:有利于(yu)完(wan)善公(gong)司(si)的(de)資(zi)本結構,促(cu)進公(gong)司(si)規范發(fa)展。
( 7)宣(xuan)傳效(xiao)應:新三板(ban)上(shang)市公司品牌,提高(gao)企(qi)業(ye)知名度。
1、存(cun)續滿兩(liang)年(nian)。有限(xian)責(ze)(ze)任(ren)公(gong)(gong)司(si)按原賬面凈資產值折股(gu)整體變更為股(gu)份(fen)有限(xian)公(gong)(gong)司(si)的,存(cun)續期間可以從有限(xian)責(ze)(ze)任(ren)公(gong)(gong)司(si)成立之(zhi)日(ri)起計算(suan);
2、主營業務突(tu)出,有(you)持續經營的(de)記(ji)錄(lu);
3、公(gong)司(si)治理結構(gou)合(he)理,運作規范。有(you)限責任公(gong)司(si)須改制后才(cai)可掛牌。掛牌公(gong)司(si)區(qu)域不(bu)再局限在四大(da)園區(qu),已經擴展(zhan)到全國。
新(xin)三板(ban)主(zhu)辦券(quan)商,同時(shi)具有承(cheng)銷與保(bao)薦業務及經紀業務的證券(quan)公司(si)。
新三(san)板市場的(de)掛牌企業(ye)可以通過定(ding)向(xiang)增資(zi)實現企業(ye)的(de)融資(zi)需求(qiu)。
新三板委托的股份(fen)數量以“股”為單位。
新三板的委托時(shi)間(jian):報價券商(shang)接(jie)受投(tou)資者委托的時(shi)間(jian)為周一至周五(wu),報價系統(tong)接(jie)受申報的時(shi)間(jian)為上午9:30至11:30,下午1:00至3:00。
“新三板”企業掛牌后還須持續開展的工作:
1、持續信息披(pi)露,包括臨時公告和年報(經(jing)審計);
2、接(jie)受主辦報價券商的監管,接(jie)受公(gong)眾投資者的咨詢。
新三(san)板市(shi)場特指中關村科技園(yuan)區非上市(shi)股份有限公司進入代辦股份系(xi)(xi)統進行轉(zhuan)讓(rang)試點,因為掛牌企(qi)業(ye)均為高(gao)科技企(qi)業(ye)而不同于原(yuan)轉(zhuan)讓(rang)系(xi)(xi)統內的退市(shi)企(qi)業(ye)及原(yuan)STAQ、NET系(xi)(xi)統掛牌公司,故形(xing)象地稱為“新三(san)板”。
上市條件:
( 1) 依(yi)法(fa)設立且存續滿(man)兩(liang)年。有限責(ze)任(ren)公(gong)司按原(yuan)賬面凈資產值折股(gu)整體變更為股(gu)份有限公(gong)司的,存續時(shi)間可以從有限責(ze)任(ren)公(gong)司成立之日起計算;
( 2)業務(wu)明(ming)確,具有持續經營能力;
( 3)公司治理機制健(jian)全,合法規范經(jing)營;
( 4)股權(quan)明(ming)晰,股票發行(xing)和轉(zhuan)讓行(xing)為合法合規;
( 5)主(zhu)辦(ban)券商推薦并持續督(du)導;
( 6)全國股份轉讓(rang)系(xi)統公司(si)要求的其他(ta)條件。
創(chuang)業板又稱(cheng)二板市(shi)場(chang)(chang),是指專為暫時無法在(zai)主板上(shang)市(shi)的(de)(de)中(zhong)小企業和新興(xing)公(gong)司提供融資途(tu)徑和成(cheng)長空間的(de)(de)證券交易市(shi)場(chang)(chang),是對(dui)主板市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)重要補充(chong),在(zai)資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)有著(zhu)重要的(de)(de)位置。創(chuang)業板是一個門(men)檻低(di)、風險大、監管嚴格(ge)的(de)(de)股票市(shi)場(chang)(chang),也是一個孵化科技型、成(cheng)長型企業的(de)(de)搖籃(lan)。
上市條件:
發(fa)行(xing)人是依(yi)法(fa)設立且持(chi)續經(jing)營三年以上(shang)的股份有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(有(you)限公(gong)(gong)(gong)司整體變更為股份公(gong)(gong)(gong)司可連續計算);
(一)股票經證監(jian)會(hui)核(he)準已公開(kai)發行;
(二(er))公司股本(ben)總(zong)額(e)不(bu)少(shao)于3000萬元;公開發行(xing)的股份(fen)達到公司股份(fen)總(zong)數的25%以上;公司股本(ben)總(zong)額(e)超過(guo)四(si)億元的,公開發行(xing)股份(fen)的比例為10%以上;
(三(san))公司最近三(san)年無重大違法行(xing)為,財務會計報告無虛假記(ji)載。
總的來說,新三板和創業板主要區別為上市條件,通俗的說就是門檻不一樣。更多咨詢請點擊:【上市板塊分類】新三板、中小板、主板和創業板的區別》
(1)、擬(ni)上市的有(you)限公司(si)進行股份制改革(ge),整體變更為(wei)股份公司(si)。
新三板上市(shi)流程申請在新三板掛牌(pai)的主體(ti)須為非上市(shi)股份(fen)(fen)有(you)限公(gong)司,故(gu)尚處于有(you)限公(gong)司階段的擬掛牌(pai)公(gong)司首先需要(yao)啟動股改程序(xu),由有(you)限公(gong)司以股改基準日經審(shen)計的凈資產值整體(ti)折股變更為股份(fen)(fen)公(gong)司。
(2)、主辦券商(shang)對擬(ni)上市股份公司進行(xing)盡職調(diao)查(cha),編(bian)制推薦掛牌備案文件,并(bing)承擔推薦責任。
主(zhu)(zhu)(zhu)辦券商(shang)推薦(jian)非上(shang)市公司股份掛牌(pai)新三板時(shi),應(ying)(ying)(ying)勤勉(mian)盡責(ze)地進(jin)行(xing)(xing)盡職調查(cha),認真(zhen)編制推薦(jian)掛牌(pai)備(bei)案文(wen)(wen)件,并承(cheng)擔推薦(jian)責(ze)任(ren)。主(zhu)(zhu)(zhu)辦券商(shang)進(jin)行(xing)(xing)盡職調查(cha)時(shi),應(ying)(ying)(ying)針(zhen)對每家(jia)擬推薦(jian)的股份公司設立專(zhuan)門項(xiang)(xiang)目小組。項(xiang)(xiang)目小組應(ying)(ying)(ying)與會(hui)計師事(shi)務(wu)所(suo)、律師事(shi)務(wu)所(suo)等中介機構協調配合,完成相應(ying)(ying)(ying)的審計和法律調查(cha)工(gong)(gong)作后,根據《主(zhu)(zhu)(zhu)辦券商(shang)盡職調查(cha)工(gong)(gong)作指引》,對擬新三板上(shang)市公司歷史上(shang)存在的諸如出資瑕疵、關聯交易、同業(ye)競(jing)爭等重大(da)問題提出解決方案,制作備(bei)案文(wen)(wen)件等申報(bao)材料。
(3)、主辦券商應設立內核(he)機構,負責備案文件的(de)審核(he)。
主(zhu)辦券商不(bu)僅應(ying)設立專門的(de)項目小(xiao)組(zu),負責(ze)盡職(zhi)調(diao)查,還應(ying)設立內(nei)核機構,負責(ze)備案文(wen)件的(de)審(shen)(shen)核,發表(biao)審(shen)(shen)核意見(jian)(jian)。主(zhu)辦券商根據(ju)內(nei)核意見(jian)(jian),決(jue)定(ding)(ding)是(shi)否向協會推(tui)薦(jian)該公司(si)新三板上(shang)市。決(jue)定(ding)(ding)推(tui)薦(jian)的(de),應(ying)出具推(tui)薦(jian)報告(包括(kuo)盡職(zhi)調(diao)查情況、內(nei)核意見(jian)(jian)、推(tui)薦(jian)意見(jian)(jian)和提醒投資者注意事項等(deng)內(nei)容),并向協會報送備案文(wen)件。
(4)、通過(guo)內核(he)后,主辦券(quan)商將備案文件上報至(zhi)中國證券(quan)業協會審核(he)。
中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)業協會負責(ze)審(shen)查主(zhu)(zhu)(zhu)辦券(quan)商報送的(de)(de)備(bei)案文件(jian)并做出是否(fou)備(bei)案的(de)(de)決定。證(zheng)券(quan)業協會決定受(shou)理的(de)(de),向其出具(ju)受(shou)理通(tong)知書(shu)并對備(bei)案文件(jian)進(jin)行審(shen)查,若有(you)異(yi)議(yi),則(ze)可(ke)以向主(zhu)(zhu)(zhu)辦券(quan)商提出書(shu)面或口頭的(de)(de)反饋(kui)意見,由主(zhu)(zhu)(zhu)辦券(quan)商答復;若無異(yi)議(yi),則(ze)向主(zhu)(zhu)(zhu)辦券(quan)商出具(ju)備(bei)案確認(ren)函。
(1) 協議轉讓
相(xiang)對比較隨意,可(ke)以掛(gua)單(dan)讓別人點擊成(cheng)(cheng)(cheng)交(jiao),也可(ke)以預設(she)一個倒手暗號(hao),雙方的成(cheng)(cheng)(cheng)交(jiao)額(e)、暗號(hao)、價格必須完全相(xiang)同,買(mai)賣方向(xiang)相(xiang)反(fan)才能成(cheng)(cheng)(cheng)交(jiao)。外加(jia)不設(she)漲跌幅限(xian)制,因而價格變動很(hen)劇烈。通(tong)常(chang)來(lai)講新(xin)三板(ban)協(xie)議轉讓的流動性(xing)較差,絕大部分公司掛(gua)板(ban)至今沒有成(cheng)(cheng)(cheng)交(jiao)過。
(2) 做市轉讓
簡單介紹一下做市商的概念(nian),做市商實際上(shang)類似(si)于批發商,從做市公司處獲得(de)庫存股(gu),然(ran)后當(dang)投(tou)資者需要買(mai)賣股(gu)票時,投(tou)資者間(jian)不直接成交,而是(shi)通過做市商作為對手方,只要是(shi)在報價(jia)區間(jian)就有成交義務(wu)。因此(ci)做市商為新三(san)板提(ti)供了流動性,股(gu)權相比協議轉讓(rang)來說流動性更好。
(3) 競價交易
目前還(huan)未(wei)推出,初步打(da)算和(he)主板、創業(ye)板市(shi)場使用一樣的(de)競價交(jiao)易(yi)方式,除了一些諸如投資者準入之類的(de)門檻,大體(ti)上(shang)(shang)將(jiang)會和(he)主板市(shi)場差(cha)不多,同時我們(men)預(yu)期競價交(jiao)易(yi)的(de)公(gong)司將(jiang)會推出一個專門的(de)交(jiao)易(yi)層(ceng)次,門檻也會相(xiang)比上(shang)(shang)兩種更為寬松一些,當然相(xiang)應地(di),在競價交(jiao)易(yi)層(ceng)次上(shang)(shang)的(de)公(gong)司也會最為優秀。
(一)投資(zi)者(zhe)本(ben)人名下前一交(jiao)易(yi)日(ri)日(ri)終證(zheng)券(quan)類資(zi)產(chan)市(shi)值500萬元人民(min)幣以上。證(zheng)券(quan)類資(zi)產(chan)包括客戶(hu)交(jiao)易(yi)結算資(zi)金、在滬深交(jiao)易(yi)所和全國股(gu)(gu)份轉讓系統(tong)掛牌的股(gu)(gu)票、基金、債券(quan)、券(quan)商(shang)集合(he)理財(cai)產(chan)品(pin)等,信用證(zheng)券(quan)賬戶(hu)資(zi)產(chan)除(chu)外。
(二)具有兩年(nian)以上證券投資(zi)(zi)經(jing)驗,或(huo)具有會計、金融(rong)、投資(zi)(zi)、財經(jing)等相關(guan)專業背景或(huo)培訓經(jing)歷。
投資(zi)(zi)經驗的起算時點為投資(zi)(zi)者本人名下賬戶在全國股(gu)份(fen)轉讓系統、上海證(zheng)券交(jiao)易(yi)所或深(shen)圳證(zheng)券交(jiao)易(yi)所發(fa)生(sheng)首(shou)筆(bi)股(gu)票交(jiao)易(yi)之日。
根(gen)據上述試行的業務(wu)規則(ze),除了允許(xu)個人投(tou)資者參與(yu),做市商(shang)制(zhi)度也(ye)被明(ming)確提出(chu),競價交易方(fang)式也(ye)有(you)可能(neng)引(yin)入。規則(ze)顯示(shi),“股票(piao)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)可以采取協議方(fang)式、做市方(fang)式、競價方(fang)式或其他中(zhong)國(guo)證監會(hui)批準的轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)方(fang)式”,并且“經全國(guo)股份轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)系統(tong)公司同(tong)意,掛牌股票(piao)可以轉(zhuan)(zhuan)換轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)方(fang)式”。