股神巴菲特(te)(te)曾多次公開說過:“我(wo)的錢(qian)將會投到指數基金中去”。指數基金如此(ci)被推(tui)崇,正是因為這是一(yi)種安(an)全性(xing)較(jiao)高的被動性(xing)基金,它無(wu)需(xu)投資(zi)者有過人(ren)的投資(zi)天分,也可以有效(xiao)地(di)規避人(ren)性(xing)的貪婪(lan)和欲望,簡單來說,只要中國經濟在不斷(duan)發展,指數基金就(jiu)一(yi)直會上漲。那么指數基金究竟為何如此(ci)特(te)(te)殊,本期專題(ti),MAIGOO小編就(jiu)和你聊(liao)(liao)聊(liao)(liao)指數基金的情(qing)況。
指(zhi)數(shu)型基(ji)金(jin),顧名思義就是以(yi)特定(ding)指(zhi)數(shu)(如滬深(shen)300指(zhi)數(shu)、標普(pu)500指(zhi)數(shu)、納斯達克(ke)100指(zhi)數(shu)、中證800指(zhi)數(shu)等)為(wei)標的指(zhi)數(shu),并以(yi)該指(zhi)數(shu)的成(cheng)份股(gu)為(wei)投資(zi)對象,通過購買該指(zhi)數(shu)的全部(bu)或部(bu)分成(cheng)份股(gu)構建投資(zi)組合,以(yi)追蹤標的指(zhi)數(shu)表現的基(ji)金(jin)產品。
簡單(dan)來說(shuo),指數基金就(jiu)是一(yi)些金融(rong)服務機構利用自己對(dui)市場的熟悉程(cheng)度,編制而出的股票(piao)價格(ge)指數,公開發布。這(zhe)樣投資者就(jiu)可以(yi)清晰明了(le)的看清某一(yi)類型股票(piao)價格(ge)的漲(zhang)跌總情況(kuang),更好地(di)預測股票(piao)市場的動向。
封(feng)閉式指(zhi)數基(ji)金:可以在二級市場交易,但是(shi)不(bu)能申(shen)購(gou)和贖(shu)回。
開放式指數基金:它(ta)不能在(zai)二級市場(chang)交易,但可以向基金公司申(shen)購和贖回(hui)。
指數型ETF:可以(yi)在二級市場交易,也可以(yi)申購、贖回,但(dan)申購、贖回必須采用組合(he)證券的形式。
指數型LOF:既可以在二級市場交易,也可以申購、贖(shu)回。
第一,選指(zhi)(zhi)(zhi)數,即投(tou)(tou)(tou)(tou)資者(zhe)想投(tou)(tou)(tou)(tou)資的(de)(de)指(zhi)(zhi)(zhi)數,對于想通過指(zhi)(zhi)(zhi)數進行長期投(tou)(tou)(tou)(tou)資的(de)(de)投(tou)(tou)(tou)(tou)資者(zhe)來說(shuo),投(tou)(tou)(tou)(tou)資方法可(ke)選擇定期定投(tou)(tou)(tou)(tou),可(ke)選擇代表性強的(de)(de)主流指(zhi)(zhi)(zhi)數基金;
第二,看(kan)費率,總(zong)體上看(kan)ETF和(he)指數LOF的費率水平較(jiao)低(di);
第三,看指數擬(ni)合度;
第四(si),看(kan)交(jiao)易成本和便利(li)性。
截至2019年(nian)10月份(fen)(fen),中(zhong)國指數(shu)基(ji)(ji)(ji)金年(nian)內新發市場198只(zhi),份(fen)(fen)額(e)超過3000萬億(yi)份(fen)(fen),指數(shu)基(ji)(ji)(ji)金(不(bu)含股票ETF)合計規(gui)模為(wei)5823億(yi)元,其中(zhong),發行份(fen)(fen)額(e)超60億(yi)份(fen)(fen)的(de)有20只(zhi),百億(yi)規(gui)模以上的(de)有7只(zhi)。以下為(wei)代(dai)表性指數(shu)基(ji)(ji)(ji)金:
上證綜(zong)合指數(shu)(shu)自1991年(nian)7月15日(ri)起(qi)正(zheng)式發布,是最早發布的指數(shu)(shu),其樣本股(gu)(gu)是在上海證券(quan)交(jiao)易(yi)所全部上市股(gu)(gu)票(piao),包括A股(gu)(gu)和B股(gu)(gu),反映了上海證券(quan)交(jiao)易(yi)所上市股(gu)(gu)票(piao)價格(ge)的變動情況。基(ji)日(ri)定為1990年(nian)12月19日(ri),基(ji)日(ri)指數(shu)(shu)定為100點。
深(shen)證成指(zhi)(zhi)是深(shen)圳證券交易所的主要(yao)股(gu)(gu)指(zhi)(zhi),按一定標(biao)準(zhun)選出500家有代表性(xing)的上市公司作為(wei)樣本股(gu)(gu),用(yong)(yong)樣本股(gu)(gu)的自(zi)由流通股(gu)(gu)數(shu)(shu)作為(wei)權數(shu)(shu),采用(yong)(yong)派氏加權法編制而(er)成的股(gu)(gu)價指(zhi)(zhi)標(biao)。以(yi)1994年7月20日為(wei)基(ji)期,基(ji)點為(wei)1000點。
滬深300指數(shu)是(shi)(shi)由(you)上海和深圳證(zheng)券(quan)市場中選取300只A股作為(wei)樣本(ben)編制而成的成份股指數(shu)。滬深300指數(shu)樣本(ben)覆蓋了滬深市場六成左右的市值(zhi),具(ju)有(you)良(liang)好(hao)的市場代表性,這(zhe)也是(shi)(shi)滬深證(zheng)券(quan)交易所第一次聯合(he)發布的指數(shu)。
上(shang)證(zheng)(zheng)50指數是根據科學(xue)客觀的方法,挑選上(shang)海證(zheng)(zheng)券市場規模大、流動性好的最(zui)具代表性的50只股(gu)票組(zu)成(cheng)樣本股(gu),以綜合(he)反映上(shang)海證(zheng)(zheng)券市場最(zui)具市場影響(xiang)力(li)的一(yi)批優質大盤(pan)企業的整體狀況。上(shang)證(zheng)(zheng)50指數基金(jin)指數代碼000016,基日為2003年12月31日。
中(zhong)證(zheng)100指數是從(cong)滬深300指數樣本股(gu)中(zhong)挑選規模最大(da)(da)的(de)100只股(gu)票(piao)組成樣本股(gu),以綜合反映滬深證(zheng)券市(shi)場中(zhong)最具市(shi)場影(ying)響力的(de)一(yi)批(pi)大(da)(da)市(shi)值公(gong)司(si)的(de)整體狀況。它的(de)市(shi)盈(ying)率、市(shi)凈(jing)率等指標均大(da)(da)大(da)(da)優于全(quan)市(shi)場狀況,盈(ying)利(li)穩定性也強于全(quan)市(shi)場。
中證(zheng)1000指(zhi)數(shu)(shu)的(de)成(cheng)份股是選(xuan)擇中證(zheng)800指(zhi)數(shu)(shu)樣本(ben)股之(zhi)外規(gui)(gui)模偏小(xiao)(xiao)且流(liu)動性好的(de)1000只股票組成(cheng),與滬深300和中證(zheng)500等(deng)指(zhi)數(shu)(shu)形成(cheng)互補。它以滬深300指(zhi)數(shu)(shu)為基礎,構建了(le)包括大盤、中盤、小(xiao)(xiao)盤、大中盤、中小(xiao)(xiao)盤和大中小(xiao)(xiao)盤指(zhi)數(shu)(shu)在內的(de)規(gui)(gui)模指(zhi)數(shu)(shu)體(ti)系。
絕大部分系列指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)(shu)基金(jin)中,指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)(shu)基金(jin)后面的數(shu)(shu)(shu)(shu)字即為所(suo)包含成(cheng)分股的數(shu)(shu)(shu)(shu)量,例如上(shang)(shang)證(zheng)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)(shu)型基金(jin)的上(shang)(shang)證(zheng)50指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)(shu)即含50只(zhi)股票(piao)樣本股,中證(zheng)1000指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)(shu)含有1000只(zhi)樣本股,并(bing)且很多指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)(shu)之間存在(zai)一(yi)定聯系,如:
(1)滬深(shen)300=中(zhong)證(zheng)100+中(zhong)證(zheng)200
(2)中證700=中證200+中證500
(3)中(zhong)證800=滬深300+中(zhong)證500
截止(zhi)2018年12月末,公募基金市(shi)(shi)場規模(mo)已(yi)超過(guo)130000億元,自2013年起,國(guo)內(nei)基金市(shi)(shi)場規模(mo)一直(zhi)呈穩定增長(chang)狀(zhuang)態,這說(shuo)明規模(mo)指數基金已(yi)經成為普(pu)通投資(zi)者優選的(de)投資(zi)對象(xiang)。
經過(guo)多年(nian)的(de)(de)(de)(de)發展(zhan),公(gong)(gong)募基金(jin)從(cong)無到(dao)有,實(shi)現(xian)從(cong)0到(dao)13萬億規模的(de)(de)(de)(de)大跨越(yue),在這(zhe)龐大的(de)(de)(de)(de)市場規模下,是逐漸增多的(de)(de)(de)(de)基金(jin)總(zong)數(shu)在支撐。國內公(gong)(gong)募基金(jin)數(shu)量從(cong)2004年(nian)的(de)(de)(de)(de)161只(zhi),14年(nian)來(lai)增長(chang)至(zhi)5626只(zhi)。
開放式基金(jin)一般分為股票型(xing)基金(jin)、混合型(xing)基金(jin)、債券型(xing)基金(jin)、貨幣(bi)型(xing)基金(jin)四(si)種類(lei)型(xing),前三類(lei)屬于資本市(shi)場,后一類(lei)為貨幣(bi)市(shi)場。除此之(zhi)外,還有(you)QDII,即合格境內機構投資者(zhe)。
基金類型 | 規模(億元) | 規模較年初增幅 | 基金(只數) | 數量同比增減 |
貨幣型 | 81498 | 0% | 383 | -12 |
債券型 | 24501 | 1% | 1427 | 239 |
混合型 | 14929 | -0% | 2313 | 125 |
股票型 | 8098 | 0% | 869 | 110 |
QDII | 821 | -0% | 141 | 8 |
另類投資 | 263 | 0% | 27 | -2 |
全部合計 | 130110 | 0% | 5160 | 468 |
指(zhi)數基(ji)(ji)金(jin)定投重要的(de)(de)(de)是(shi)首先選(xuan)擇一個好的(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin),但規模大或規模小的(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)各有(you)其優劣勢(shi),并沒有(you)一個準確(que)的(de)(de)(de)指(zhi)數基(ji)(ji)金(jin)排行榜。所以(yi)選(xuan)擇一個有(you)規模、更靠譜的(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)公司(si)才是(shi)最重要的(de)(de)(de)。
排序 | 基金公司 | 最新規模(億元) | 規模變化(較年初) |
1 | 易方達 | 2562 | -147 |
2 | 博時 | 2475 | 210 |
3 | 華夏 | 2447 | 79 |
4 | 嘉實 | 2162 | -225 |
5 | 南方 | 2016 | 44 |
6 | 廣發 | 2004 | 714 |
7 | 中銀 | 1876 | -11 |
8 | 匯添富 | 1757 | 304 |
9 | 招商 | 1736 | -11 |
10 | 工銀瑞信 | 1333 | 102 |
11 | 富國 | 1258 | -46 |
12 | 華安 | 1138 | -25 |
13 | 建信 | 1096 | -97 |
14 | 興全 | 1028 | 189 |
15 | 農銀匯理 | 1027 | 25 |
16 | 國泰 | 1014 | 114 |
17 | 鵬華 | 954 | -21 |
18 | 東方紅資管 | 836 | 92 |
19 | 銀華 | 785 | 165 |
20 | 中歐 | 747 | 64 |
在多變(bian)的(de)市(shi)場環境和復雜(za)的(de)經濟背景(jing)下,基(ji)金將堅持(chi)通(tong)過企(qi)業基(ji)本面分(fen)析和嚴(yan)格(ge)篩(shai)選財務指(zhi)標相結合的(de)方(fang)式(shi),篩(shai)選中(zhong)長(chang)期(qi)優(you)質(zhi)資產進行配(pei)置(zhi),力爭獲得(de)中(zhong)長(chang)期(qi)阿爾(er)法收益,并(bing)為投資者帶來長(chang)期(qi)可觀(guan)的(de)投資收益。
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