【證(zheng)券(quan)(quan)法】證(zheng)券(quan)(quan)法的基本原則(ze) 證(zheng)券(quan)(quan)法的核心 證(zheng)券(quan)(quan)種類

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證券法的基本原則

1、保護投(tou)資者(zhe)合(he)法權(quan)益(yi)的(de)原則。我國證券法將(jiang)保護投(tou)資者(zhe)的(de)合(he)法權(quan)益(yi)作為“立法宗旨(zhi)”，這(zhe)充分體現(xian)了保護投(tou)資者(zhe)合(he)法權(quan)益(yi)的(de)原則。

2、公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和交易(yi)活(huo)動中(zhong)，發行人、投資人、證券(quan)商和證券(quan)專業服務(wu)機構的(de)(de)法(fa)律地位(wei)完全平(ping)等，其合法(fa)權(quan)益(yi)受到同等保護。只有(you)實行公(gong)平(ping)原則(ze)，才能夠保護投資者尤其是(shi)中(zhong)小投資者的(de)(de)利益(yi)，確立平(ping)等競爭的(de)(de)市場機制。公(gong)正原則(ze)是(shi)指證券(quan)監督管理部(bu)門以及(ji)其他有(you)關部(bu)門在履(lv)行職(zhi)責時，應(ying)當(dang)依法(fa)行使職(zhi)權(quan)，對一切從事證券(quan)發行和交易(yi)的(de)(de)市場主(zhu)體給(gei)予公(gong)正的(de)(de)待遇。

3、平等、自愿、有償、誠實信用的原則。證券法第4條(tiao)規定，證(zheng)券發行(xing)、交(jiao)易活動的(de)當事人具有(you)(you)平等的(de)法律地(di)位，應當遵守自愿、有(you)(you)償、誠實信(xin)用的(de)原則。

4、合法原則。證券法第5條規(gui)定，“證券(quan)的發(fa)行(xing)、交(jiao)易活動(dong)，必須(xu)遵守法律、行(xing)政法規(gui)；禁止欺詐、內(nei)幕交(jiao)易和(he)操縱證券(quan)市(shi)場的行(xing)為(wei)”。這體現了在證券(quan)市(shi)場上的一(yi)切發(fa)行(xing)和(he)交(jiao)易活動(dong)都(dou)必須(xu)具(ju)有合法性。

5、分業經營、分業管理的原則。證券法第6條(tiao)明確規定，證券(quan)業(ye)(ye)(ye)和銀(yin)行(xing)業(ye)(ye)(ye)、信(xin)托業(ye)(ye)(ye)、保險(xian)業(ye)(ye)(ye)實(shi)行(xing)分業(ye)(ye)(ye)經營、分業(ye)(ye)(ye)管(guan)理。這一原則的目的在于禁止證券(quan)業(ye)(ye)(ye)與銀(yin)行(xing)業(ye)(ye)(ye)、信(xin)托業(ye)(ye)(ye)、保險(xian)業(ye)(ye)(ye)之間(jian)業(ye)(ye)(ye)務混合(he)，禁止銀(yin)行(xing)、信(xin)托、保險(xian)等機構從(cong)事(shi)高(gao)風(feng)險(xian)的證券(quan)業(ye)(ye)(ye)務，以利于實(shi)現金(jin)融業(ye)(ye)(ye)管(guan)理的規范化，降低銀(yin)行(xing)、信(xin)托和保險(xian)資金(jin)的風(feng)險(xian)。

6、國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

證券法的核心

關于證券法的原則問題，一般的觀點把“公平、公正、公開、誠實信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學出版社95年；徐家樹(shu)、鄭韶《關(guan)于(yu)證券立法若干問題的思考》，《社會科學》93年第5期(qi)）其(qi)實這(zhe)(zhe)其(qi)中有些原(yuan)(yuan)(yuan)則(ze)是(shi)民(min)商(shang)(shang)法(fa)的基本原(yuan)(yuan)(yuan)則(ze)，例如(ru)誠實信(xin)用(yong)原(yuan)(yuan)(yuan)則(ze)。從本質上看(kan)，證(zheng)券法(fa)是(shi)在民(min)商(shang)(shang)法(fa)的基礎上發展起來的，當然要(yao)遵循民(min)商(shang)(shang)法(fa)的基本原(yuan)(yuan)(yuan)則(ze)，這(zhe)(zhe)是(shi)毋庸(yong)置疑的。但(dan)作為一個(ge)獨立的法(fa)律分支，基于其(qi)特定調(diao)整對象──證(zheng)券交(jiao)易關系的復雜性和(he)特殊(shu)性，證(zheng)券法(fa)具有體現自身特點的核心原(yuan)(yuan)(yuan)則(ze)。這(zhe)(zhe)些核心原(yuan)(yuan)(yuan)則(ze)貫(guan)穿(chuan)于整個(ge)證(zheng)券法(fa)律制度，對全(quan)部證(zheng)券制度和(he)具體規范(fan)起統攝(she)、指導(dao)作用(yong)，是(shi)應該也必須加(jia)以(yi)突出強調(diao)的。

證券種類

證(zheng)券(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)調整在(zai)中國境內從(cong)事(shi)的(de)(de)股票(piao)、公司債券(quan)(quan)(quan)和國務院依法(fa)(fa)認定(ding)(ding)(ding)的(de)(de)其他證(zheng)券(quan)(quan)(quan)的(de)(de)發(fa)行和交(jiao)易活(huo)動。同時證(zheng)券(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)未規(gui)定(ding)(ding)(ding)的(de)(de)，適用公司法(fa)(fa)和其他法(fa)(fa)律(lv)、行政法(fa)(fa)規(gui)的(de)(de)規(gui)定(ding)(ding)(ding)。政府債券(quan)(quan)(quan)的(de)(de)發(fa)行和交(jiao)易，由法(fa)(fa)律(lv)、行政法(fa)(fa)規(gui)另行規(gui)定(ding)(ding)(ding)。

所(suo)謂股(gu)票，是指股(gu)份有(you)(you)限公司依法(fa)發行的表(biao)(biao)示其持有(you)(you)人(ren)（即股(gu)東）按其持有(you)(you)的份額享(xiang)有(you)(you)相(xiang)應權益(yi)和承(cheng)擔相(xiang)應義(yi)務(wu)的可轉(zhuan)讓的書面憑證，是一種代表(biao)(biao)所(suo)有(you)(you)權的有(you)(you)價證券。

所謂公司債(zhai)券(quan)，是指符合法定(ding)條件的股份有(you)限(xian)公司或者有(you)限(xian)責任公司依法發行的、約(yue)定(ding)在一定(ding)期限(xian)還本付(fu)息的有(you)價證券(quan)。

所謂國(guo)務院(yuan)依法認定的其他證券，是指(zhi)經國(guo)務院(yuan)或者國(guo)務院(yuan)證券監督機(ji)構根(gen)據法律(lv)或者行(xing)政(zheng)法規等(deng)規定許可發行(xing)和交易的有價證券。

我國證(zheng)(zheng)(zheng)券法所(suo)調整的(de)證(zheng)(zheng)(zheng)券種類，限于資(zi)本證(zheng)(zheng)(zheng)券，而不包括(kuo)貨幣證(zheng)(zheng)(zheng)券和(he)其他財物證(zheng)(zheng)(zheng)券。這些證(zheng)(zheng)(zheng)券衍生出來的(de)期貨、期權交易未納(na)入證(zheng)(zheng)(zheng)券法。

證券的發行、交易活動，為什么必須實行公開、公平、公正的原則？

公開、公平、公正原則是證券活動一項重要的(de)基本原則，貫徹這一原則對維護(hu)投資者(zhe)合法權(quan)益，保障證券(quan)市(shi)場健康發展具有特別重要的(de)意(yi)義。

公(gong)(gong)開性，其核心是要求證券(quan)(quan)市場的(de)(de)(de)運作和有關(guan)信(xin)息實行(xing)(xing)公(gong)(gong)開化。所有的(de)(de)(de)證券(quan)(quan)發(fa)行(xing)(xing)和交易的(de)(de)(de)現(xian)則和操作程序、條件應(ying)當公(gong)(gong)開；發(fa)行(xing)(xing)人的(de)(de)(de)重要信(xin)息應(ying)當持續(xu)披露，使全體投資者能夠平等地(di)獲得同(tong)等程度的(de)(de)(de)信(xin)息；證券(quan)(quan)監督(du)管理機(ji)關(guan)對證券(quan)(quan)內場實行(xing)(xing)監督(du)的(de)(de)(de)程序及結果應(ying)當予以公(gong)(gong)開，使證券(quan)(quan)市場的(de)(de)(de)參與者共同(tong)遵守相同(tong)的(de)(de)(de)規范和依(yi)相同(tong)

的標準予以判斷。上述(shu)各方面的規范和(he)信息的公開(kai)和(he)透明(ming)，可以使(shi)證券市(shi)場增加透明(ming)度，形成公開(kai)競爭的基礎。

公平(ping)(ping)性，其核心是(shi)參(can)與證券市場競(jing)爭(zheng)的(de)所有當(dang)事人具有平(ping)(ping)等的(de)法律地位(wei)，在法律上和規則上應(ying)(ying)當(dang)一視同(tong)仁(ren)，各自的(de)合法權益都(dou)能得到(dao)公平(ping)(ping)的(de)保護。證券市場的(de)參(can)與者，應(ying)(ying)當(dang)在公平(ping)(ping)的(de)競(jing)爭(zheng)條(tiao)件和競(jing)爭(zheng)環境中(zhong)，依其自己判(pan)斷和決策進行(xing)活動(dong)，而不因身(shen)份不同(tong)、經濟性質不同(tong)而受到(dao)歧(qi)視。

公正性，其核心是政府的相關監管部門依法履行職責應當公正，對一切被監管對象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對證券市場公(gong)(gong)(gong)(gong)開(kai)性、公(gong)(gong)(gong)(gong)平性的(de)(de)有力保障，也是公(gong)(gong)(gong)(gong)開(kai)、公(gong)(gong)(gong)(gong)平的(de)(de)體現。市場經濟條件下，競(jing)爭必然出現優(you)勝(sheng)劣汰，在基本(ben)的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)正的(de)(de)條件下的(de)(de)優(you)勝(sheng)劣汰是一種積(ji)極的(de)(de)機制(zhi)，有利(li)于提(ti)高(gao)效率，推動資源的(de)(de)有效配置和經濟的(de)(de)發(fa)展(zhan)。