【證券(quan)法】證券(quan)法的(de)基本原則 證券(quan)法的(de)核心 證券(quan)種類

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證券法的基本原則

1、保護投資(zi)者(zhe)(zhe)合法(fa)權益的(de)(de)原則。我國(guo)證券(quan)法(fa)將保護投資(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)合法(fa)權益作為“立法(fa)宗(zong)旨”，這充分體現了保護投資(zi)者(zhe)(zhe)合法(fa)權益的(de)(de)原則。

2、公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和交易活動中，發行(xing)(xing)人、投資(zi)人、證券商和證券專(zhuan)業(ye)服務機構的(de)(de)(de)(de)法律地位完全平等，其(qi)(qi)合法權益受(shou)到同等保(bao)護。只(zhi)有(you)實行(xing)(xing)公(gong)(gong)平原則，才能夠保(bao)護投資(zi)者尤其(qi)(qi)是中小投資(zi)者的(de)(de)(de)(de)利益，確(que)立(li)平等競(jing)爭的(de)(de)(de)(de)市(shi)場機制。公(gong)(gong)正原則是指證券監督管(guan)理部門以及其(qi)(qi)他(ta)有(you)關部門在履行(xing)(xing)職(zhi)責時，應當(dang)依法行(xing)(xing)使職(zhi)權，對一切從事證券發行(xing)(xing)和交易的(de)(de)(de)(de)市(shi)場主(zhu)體給予公(gong)(gong)正的(de)(de)(de)(de)待遇。

3、平等、自愿、有償、誠實信用的原則。證券法第4條(tiao)規定，證券發行(xing)、交易(yi)活動(dong)的(de)當事人具有平等(deng)的(de)法律(lv)地位，應當遵守自愿、有償、誠實信用的(de)原(yuan)則。

4、合法原則。證券法第5條規(gui)定，“證(zheng)券(quan)(quan)的發行、交(jiao)易(yi)活(huo)動(dong)(dong)，必須(xu)遵(zun)守(shou)法(fa)律、行政法(fa)規(gui)；禁止(zhi)欺詐(zha)、內幕交(jiao)易(yi)和操縱證(zheng)券(quan)(quan)市場的行為(wei)”。這體現了在證(zheng)券(quan)(quan)市場上的一切發行和交(jiao)易(yi)活(huo)動(dong)(dong)都必須(xu)具有合法(fa)性。

5、分業經營、分業管理的原則。證券法第6條明確規(gui)定，證(zheng)券(quan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)和銀行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、保險(xian)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)實(shi)行分業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經營、分業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)管理(li)。這一原則的(de)目(mu)的(de)在于禁止(zhi)證(zheng)券(quan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)與銀行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、保險(xian)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)之間業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務混(hun)合，禁止(zhi)銀行、信(xin)托(tuo)、保險(xian)等機構從事高風險(xian)的(de)證(zheng)券(quan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務，以(yi)利于實(shi)現金融業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)管理(li)的(de)規(gui)范化，降低銀行、信(xin)托(tuo)和保險(xian)資(zi)金的(de)風險(xian)。

6、國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

證券法的核心

關于證券法的原則問題，一般的觀點把“公平、公正、公開、誠實信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學出版社95年；徐(xu)家樹、鄭韶(shao)《關于證券立法若干問(wen)題的思考》，《社會科學》93年第(di)5期）其(qi)實這(zhe)其(qi)中(zhong)有(you)些原(yuan)則(ze)是民商(shang)法(fa)的(de)基(ji)(ji)本原(yuan)則(ze)，例如誠實信用原(yuan)則(ze)。從本質上看(kan)，證券(quan)法(fa)是在民商(shang)法(fa)的(de)基(ji)(ji)礎上發展起(qi)來(lai)的(de)，當然要遵循民商(shang)法(fa)的(de)基(ji)(ji)本原(yuan)則(ze)，這(zhe)是毋(wu)庸置疑的(de)。但作為(wei)一個(ge)獨立(li)的(de)法(fa)律(lv)(lv)分(fen)支(zhi)，基(ji)(ji)于其(qi)特(te)定調(diao)整對(dui)象──證券(quan)交易關系(xi)的(de)復雜性和(he)特(te)殊性，證券(quan)法(fa)具(ju)有(you)體(ti)現自身特(te)點的(de)核心(xin)原(yuan)則(ze)。這(zhe)些核心(xin)原(yuan)則(ze)貫穿于整個(ge)證券(quan)法(fa)律(lv)(lv)制度，對(dui)全部(bu)證券(quan)制度和(he)具(ju)體(ti)規范起(qi)統攝、指導作用，是應該也必須(xu)加以突出(chu)強調(diao)的(de)。

證券種類

證券法(fa)調(diao)整(zheng)在中國(guo)境(jing)內從事的股票(piao)、公司債券和(he)國(guo)務(wu)院(yuan)依(yi)法(fa)認定(ding)(ding)的其他證券的發行和(he)交(jiao)易活動。同時證券法(fa)未規(gui)(gui)定(ding)(ding)的，適用(yong)公司法(fa)和(he)其他法(fa)律、行政(zheng)法(fa)規(gui)(gui)的規(gui)(gui)定(ding)(ding)。政(zheng)府債券的發行和(he)交(jiao)易，由法(fa)律、行政(zheng)法(fa)規(gui)(gui)另行規(gui)(gui)定(ding)(ding)。

所(suo)謂股票，是指股份有限(xian)公司(si)依(yi)法發行的(de)表示其(qi)持(chi)有人(ren)（即股東(dong)）按其(qi)持(chi)有的(de)份額(e)享有相應權(quan)益和承擔相應義務的(de)可轉讓的(de)書面(mian)憑(ping)證(zheng)(zheng)，是一種代表所(suo)有權(quan)的(de)有價證(zheng)(zheng)券。

所謂公司債券(quan)，是指符(fu)合法定(ding)條件的股份有(you)限公司或者有(you)限責任(ren)公司依法發行的、約定(ding)在一定(ding)期(qi)限還本付息的有(you)價證券(quan)。

所謂國(guo)務院依法認定的其(qi)他證(zheng)(zheng)券，是指經國(guo)務院或者國(guo)務院證(zheng)(zheng)券監督機構(gou)根據法律或者行政法規等規定許可發(fa)行和交(jiao)易的有(you)價證(zheng)(zheng)券。

我(wo)國證(zheng)券(quan)(quan)法所調整的證(zheng)券(quan)(quan)種類(lei)，限于(yu)資本(ben)證(zheng)券(quan)(quan)，而不(bu)包括貨幣(bi)證(zheng)券(quan)(quan)和其他財物證(zheng)券(quan)(quan)。這些證(zheng)券(quan)(quan)衍生出來的期貨、期權交易(yi)未納入證(zheng)券(quan)(quan)法。

證券的發行、交易活動，為什么必須實行公開、公平、公正的原則？

公開、公平、公正原則是證券活動一項重(zhong)要的(de)基本原則，貫(guan)徹這一原則對維護投(tou)資者合(he)法權益，保(bao)障證(zheng)券市場健康發展具有特別重(zhong)要的(de)意義。

公開(kai)性，其核心是要求證券(quan)市(shi)場的(de)運作(zuo)和(he)(he)(he)有關信息(xi)實行(xing)(xing)公開(kai)化。所(suo)有的(de)證券(quan)發(fa)行(xing)(xing)和(he)(he)(he)交易的(de)現則和(he)(he)(he)操作(zuo)程(cheng)序、條件(jian)應(ying)當公開(kai)；發(fa)行(xing)(xing)人的(de)重要信息(xi)應(ying)當持續披露，使全(quan)體投資(zi)者能夠平等(deng)地(di)獲得同等(deng)程(cheng)度的(de)信息(xi)；證券(quan)監(jian)督(du)管理機關對(dui)證券(quan)內場實行(xing)(xing)監(jian)督(du)的(de)程(cheng)序及(ji)結果應(ying)當予以(yi)公開(kai)，使證券(quan)市(shi)場的(de)參(can)與者共同遵守相同的(de)規范和(he)(he)(he)依相同

的標準予以(yi)(yi)判斷(duan)。上述各方面(mian)的規范和(he)信息的公開和(he)透(tou)明，可以(yi)(yi)使證券(quan)市場增(zeng)加透(tou)明度，形成公開競爭(zheng)的基礎。

公平(ping)性(xing)，其(qi)核心是參與(yu)證(zheng)(zheng)券市場競爭(zheng)的(de)(de)所有當事人具有平(ping)等的(de)(de)法(fa)律(lv)地位，在法(fa)律(lv)上(shang)和(he)規(gui)則上(shang)應(ying)當一視同仁，各(ge)自(zi)的(de)(de)合法(fa)權益(yi)都能得(de)到公平(ping)的(de)(de)保護。證(zheng)(zheng)券市場的(de)(de)參與(yu)者，應(ying)當在公平(ping)的(de)(de)競爭(zheng)條件和(he)競爭(zheng)環(huan)境中，依其(qi)自(zi)己(ji)判斷和(he)決策進行活動(dong)，而不(bu)因身份不(bu)同、經濟性(xing)質不(bu)同而受到歧視。

公正性，其核心是政府的相關監管部門依法履行職責應當公正，對一切被監管對象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對證券市場公(gong)開(kai)性、公(gong)平(ping)性的(de)(de)(de)有(you)力保障，也(ye)是公(gong)開(kai)、公(gong)平(ping)的(de)(de)(de)體(ti)現。市場(chang)經濟條件(jian)下(xia)，競爭必然出現優勝劣汰，在基本的(de)(de)(de)公(gong)正的(de)(de)(de)條件(jian)下(xia)的(de)(de)(de)優勝劣汰是一種積極的(de)(de)(de)機制，有(you)利于提高(gao)效率，推(tui)動資源的(de)(de)(de)有(you)效配置和經濟的(de)(de)(de)發(fa)展。