【證(zheng)券(quan)(quan)法】證(zheng)券(quan)(quan)法的(de)基本原(yuan)則 證(zheng)券(quan)(quan)法的(de)核心(xin) 證(zheng)券(quan)(quan)種(zhong)類

該圖片由注冊用戶"互聯網說"提供，版權聲明反饋

證券法的基本原則

1、保護(hu)(hu)(hu)投(tou)資(zi)者(zhe)合(he)(he)(he)法(fa)權(quan)益(yi)(yi)的(de)原則。我國證券法(fa)將保護(hu)(hu)(hu)投(tou)資(zi)者(zhe)的(de)合(he)(he)(he)法(fa)權(quan)益(yi)(yi)作為“立法(fa)宗旨”，這充分體現了保護(hu)(hu)(hu)投(tou)資(zi)者(zhe)合(he)(he)(he)法(fa)權(quan)益(yi)(yi)的(de)原則。

2、公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和交易活動中(zhong)，發行(xing)人、投(tou)資人、證(zheng)(zheng)券商和證(zheng)(zheng)券專業服務(wu)機構(gou)的(de)法(fa)律地(di)位(wei)完全(quan)平(ping)等，其合法(fa)權(quan)益受到(dao)同等保(bao)護(hu)。只(zhi)有(you)實(shi)行(xing)公平(ping)原則，才能夠保(bao)護(hu)投(tou)資者(zhe)尤其是中(zhong)小投(tou)資者(zhe)的(de)利益，確立(li)平(ping)等競爭(zheng)的(de)市(shi)場機制。公正(zheng)(zheng)原則是指證(zheng)(zheng)券監督管理部門(men)以及其他有(you)關(guan)部門(men)在(zai)履行(xing)職責時(shi)，應當(dang)依(yi)法(fa)行(xing)使職權(quan)，對一切從事證(zheng)(zheng)券發行(xing)和交易的(de)市(shi)場主體給予公正(zheng)(zheng)的(de)待(dai)遇。

3、平等、自愿、有償、誠實信用的原則。證券法第4條規(gui)定(ding)，證券發(fa)行、交(jiao)易活動的當事(shi)人具(ju)有平等的法律地位，應當遵守自愿、有償、誠(cheng)實信用的原則。

4、合法原則。證券法第5條規定，“證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)的發(fa)行(xing)(xing)、交易(yi)活動(dong)，必(bi)須(xu)遵守法(fa)(fa)律、行(xing)(xing)政法(fa)(fa)規；禁止(zhi)欺詐、內幕交易(yi)和(he)操縱證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)的行(xing)(xing)為”。這(zhe)體(ti)現了在證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)上的一切發(fa)行(xing)(xing)和(he)交易(yi)活動(dong)都(dou)必(bi)須(xu)具有合(he)法(fa)(fa)性(xing)。

5、分業經營、分業管理的原則。證券法第6條明確規定，證(zheng)券(quan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)和銀行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、信(xin)托業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、保(bao)險(xian)(xian)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)實行(xing)分業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經營、分業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)管理(li)。這一原則的(de)(de)目(mu)的(de)(de)在(zai)于禁(jin)止(zhi)證(zheng)券(quan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)與銀行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、信(xin)托業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、保(bao)險(xian)(xian)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)之間業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務混合，禁(jin)止(zhi)銀行(xing)、信(xin)托、保(bao)險(xian)(xian)等機構(gou)從事(shi)高(gao)風(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)證(zheng)券(quan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務，以利于實現金(jin)融(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)管理(li)的(de)(de)規范化，降(jiang)低(di)銀行(xing)、信(xin)托和保(bao)險(xian)(xian)資金(jin)的(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)。

6、國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

證券法的核心

關于證券法的原則問題，一般的觀點把“公平、公正、公開、誠實信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學出版社95年；徐家(jia)樹、鄭(zheng)韶《關(guan)于證(zheng)券立法若干問(wen)題的思考》，《社會科學》93年第5期(qi)）其實這其中有些(xie)(xie)原(yuan)則(ze)(ze)(ze)是(shi)(shi)(shi)民商(shang)法的(de)(de)基(ji)(ji)本原(yuan)則(ze)(ze)(ze)，例如(ru)誠實信用原(yuan)則(ze)(ze)(ze)。從本質(zhi)上看，證(zheng)(zheng)券法是(shi)(shi)(shi)在民商(shang)法的(de)(de)基(ji)(ji)礎上發(fa)展起來的(de)(de)，當然(ran)要遵循民商(shang)法的(de)(de)基(ji)(ji)本原(yuan)則(ze)(ze)(ze)，這是(shi)(shi)(shi)毋庸置(zhi)疑(yi)的(de)(de)。但(dan)作為一個獨立的(de)(de)法律分(fen)支，基(ji)(ji)于(yu)其特定調(diao)整對象──證(zheng)(zheng)券交易關系的(de)(de)復雜(za)性(xing)和特殊性(xing)，證(zheng)(zheng)券法具有體現自身(shen)特點的(de)(de)核心(xin)原(yuan)則(ze)(ze)(ze)。這些(xie)(xie)核心(xin)原(yuan)則(ze)(ze)(ze)貫穿于(yu)整個證(zheng)(zheng)券法律制度(du)，對全部證(zheng)(zheng)券制度(du)和具體規范(fan)起統(tong)攝、指導作用，是(shi)(shi)(shi)應該也必須加以突出強調(diao)的(de)(de)。

證券種類

證(zheng)(zheng)(zheng)券法(fa)調整在中國境內從事的股票、公(gong)司債(zhai)券和(he)國務院依法(fa)認定(ding)的其(qi)他證(zheng)(zheng)(zheng)券的發行(xing)和(he)交易活動。同時證(zheng)(zheng)(zheng)券法(fa)未規(gui)定(ding)的，適用公(gong)司法(fa)和(he)其(qi)他法(fa)律(lv)、行(xing)政(zheng)法(fa)規(gui)的規(gui)定(ding)。政(zheng)府債(zhai)券的發行(xing)和(he)交易，由(you)法(fa)律(lv)、行(xing)政(zheng)法(fa)規(gui)另行(xing)規(gui)定(ding)。

所謂股票，是(shi)指股份(fen)有限公司依法發行(xing)的(de)表示(shi)其持有人（即股東(dong)）按(an)其持有的(de)份(fen)額享有相應權益和承(cheng)擔相應義務的(de)可轉(zhuan)讓的(de)書面(mian)憑證，是(shi)一種(zhong)代表所有權的(de)有價證券。

所謂公(gong)司債(zhai)券(quan)，是指符合法定條件的股(gu)份有限(xian)公(gong)司或者(zhe)有限(xian)責任公(gong)司依法發行的、約定在(zai)一定期限(xian)還本付息的有價證(zheng)券(quan)。

所謂國(guo)務(wu)院依法(fa)認定的其他證券(quan)，是指(zhi)經國(guo)務(wu)院或者國(guo)務(wu)院證券(quan)監(jian)督(du)機構根據法(fa)律或者行(xing)政法(fa)規等規定許可發行(xing)和(he)交易的有價(jia)證券(quan)。

我國證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)所調整(zheng)的(de)(de)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)種類，限于資本證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)，而不(bu)包括貨(huo)幣證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)和其他(ta)財(cai)物證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)。這些(xie)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)衍生出(chu)來的(de)(de)期(qi)貨(huo)、期(qi)權(quan)交易未納入(ru)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)。

證券的發行、交易活動，為什么必須實行公開、公平、公正的原則？

公開、公平、公正原則是證券活動一(yi)項重要(yao)的基本原(yuan)則(ze)(ze)，貫徹這(zhe)一(yi)原(yuan)則(ze)(ze)對(dui)維護投資者合法權益(yi)，保(bao)障證券(quan)市(shi)場(chang)健康發(fa)展具有特別重要(yao)的意義。

公(gong)開性(xing)，其核心是要求證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市場(chang)的(de)(de)運作和(he)有(you)關(guan)信(xin)息(xi)實行(xing)公(gong)開化。所有(you)的(de)(de)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)發行(xing)和(he)交易的(de)(de)現則和(he)操作程序、條件應(ying)(ying)當公(gong)開；發行(xing)人的(de)(de)重要信(xin)息(xi)應(ying)(ying)當持續(xu)披(pi)露，使全(quan)體(ti)投資者能(neng)夠(gou)平等地獲(huo)得同等程度的(de)(de)信(xin)息(xi)；證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)監(jian)督管(guan)理機(ji)關(guan)對證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)內場(chang)實行(xing)監(jian)督的(de)(de)程序及結果應(ying)(ying)當予以(yi)公(gong)開，使證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市場(chang)的(de)(de)參與者共同遵守(shou)相同的(de)(de)規范和(he)依相同

的(de)(de)(de)標準予(yu)以判斷。上述各方面的(de)(de)(de)規范和信息的(de)(de)(de)公開和透(tou)明，可以使證券市場增加透(tou)明度(du)，形(xing)成公開競爭的(de)(de)(de)基礎(chu)。

公(gong)(gong)平(ping)性，其(qi)核心是參與(yu)證券市場競(jing)(jing)爭的所有當(dang)(dang)事人具有平(ping)等的法(fa)律地位，在法(fa)律上和(he)(he)規則上應(ying)當(dang)(dang)一視同(tong)仁，各自的合法(fa)權(quan)益都能(neng)得到公(gong)(gong)平(ping)的保護(hu)。證券市場的參與(yu)者，應(ying)當(dang)(dang)在公(gong)(gong)平(ping)的競(jing)(jing)爭條件和(he)(he)競(jing)(jing)爭環境中，依其(qi)自己判(pan)斷和(he)(he)決(jue)策進行活動，而不(bu)(bu)因身份(fen)不(bu)(bu)同(tong)、經濟性質(zhi)不(bu)(bu)同(tong)而受到歧視。

公正性，其核心是政府的相關監管部門依法履行職責應當公正，對一切被監管對象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對證券市場公(gong)開性、公(gong)平(ping)性的(de)有力保障，也是公(gong)開、公(gong)平(ping)的(de)體現。市場經濟條件(jian)下(xia)，競爭必然出現優勝劣汰，在基本(ben)的(de)公(gong)正的(de)條件(jian)下(xia)的(de)優勝劣汰是一種積極的(de)機(ji)制，有利于提高效(xiao)率(lv)，推動資(zi)源(yuan)的(de)有效(xiao)配置和經濟的(de)發展。