【金融債券】金融債券是什么 金融債券怎么買 金融債券的作用(yong)

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金融債券是什么

金融債券是由銀行和(he)非銀行金(jin)融(rong)機構發行的債(zhai)券。在英(ying)、美等(deng)歐美國(guo)家，金(jin)融(rong)機構發行的債(zhai)券歸類于公司債(zhai)券。在中國(guo)及日(ri)本等(deng)國(guo)家，金(jin)融(rong)機構發行的債(zhai)券稱為金(jin)融(rong)債(zhai)券。

金融債券期限(xian)一(yi)般為3~5 年，其利率略高于(yu)同期定(ding)期存款利率水平。金(jin)融(rong)債(zhai)券由于(yu)其發行者為金(jin)融(rong)機構，因此資信等級(ji)相對(dui)較(jiao)高，多為信用債(zhai)券。

金融債券的作用

金融債券能夠較(jiao)有效地解決銀行等金融機(ji)構的資金來源不足(zu)和(he)期限不匹配的矛盾。

一般來(lai)說，銀行(xing)等金融機構的資(zi)金有(you)三(san)個來(lai)源，即吸收存款(kuan)、向其他(ta)機構借款(kuan)和(he)發行(xing)債券。

存款(kuan)資金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)特點(dian)之一，是在經濟發(fa)生(sheng)動蕩的(de)(de)時候，易發(fa)生(sheng)儲戶爭(zheng)相提款(kuan)的(de)(de)現象(xiang)，從而造成資金(jin)(jin)(jin)來源(yuan)不穩定(ding)；向其他商業銀行(xing)或中央銀行(xing)借(jie)款(kuan)所得的(de)(de)資金(jin)(jin)(jin)主要是短期(qi)資金(jin)(jin)(jin)，而金(jin)(jin)(jin)融(rong)機構往往需要進行(xing)一些(xie)期(qi)限較長的(de)(de)投融(rong)資，這樣(yang)就出現了資金(jin)(jin)(jin)來源(yuan)和資金(jin)(jin)(jin)運用在期(qi)限上的(de)(de)矛盾(dun)，發(fa)行(xing)金(jin)(jin)(jin)融(rong)債券比較有效地解決了這個矛盾(dun)。

債(zhai)券在到期(qi)(qi)(qi)之(zhi)前(qian)一般不能(neng)提前(qian)兌換，只能(neng)在市(shi)場上轉讓(rang)，從而(er)保證了(le)(le)所籌集資(zi)(zi)(zi)金的(de)(de)穩(wen)定(ding)性(xing)。同時(shi)(shi)，金融機(ji)構發行債(zhai)券時(shi)(shi)可(ke)(ke)以靈活規定(ding)期(qi)(qi)(qi)限，比如為(wei)了(le)(le)一些(xie)長期(qi)(qi)(qi)項(xiang)目投資(zi)(zi)(zi)，可(ke)(ke)以發行期(qi)(qi)(qi)限較(jiao)長的(de)(de)債(zhai)券。因此(ci)，發行金融債(zhai)券可(ke)(ke)以使(shi)金融機(ji)構籌措到穩(wen)定(ding)且期(qi)(qi)(qi)限靈活的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金，從而(er)有(you)利于優化(hua)資(zi)(zi)(zi)產結構，擴大長期(qi)(qi)(qi)投資(zi)(zi)(zi)業(ye)務(wu)。

風險利率

由于(yu)銀行等金(jin)(jin)融(rong)機構在一(yi)國經濟(ji)中占(zhan)有(you)較(jiao)特殊(shu)的(de)(de)地位，政府(fu)對(dui)(dui)它(ta)們(men)的(de)(de)運營又有(you)嚴(yan)格的(de)(de)監管，因此，金(jin)(jin)融(rong)債(zhai)券的(de)(de)資信通常高于(yu)其他(ta)非(fei)金(jin)(jin)融(rong)機構債(zhai)券，違約風險相對(dui)(dui)較(jiao)小，具有(you)較(jiao)高的(de)(de)安(an)全性(xing)。所以，金(jin)(jin)融(rong)債(zhai)券的(de)(de)利(li)(li)率通常低于(yu)一(yi)般的(de)(de)企業債(zhai)券，但高于(yu)風險更小的(de)(de)國債(zhai)和銀行儲蓄存款利(li)(li)率。

金融債券的怎么買

1、交易所：企業債、可轉債等多種選擇

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。除國債外，據最新統計，目前已在兩家交易所上市交易的企業債有292只(zhi)，可轉債(zhai)34只，可分離債17只，公司(si)債11只(zhi)，只(zhi)要(yao)開設了交易所股票賬(zhang)戶就(jiu)可以參與購買。

與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10.

不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的(de)所得稅，這筆(bi)(bi)稅款將由證券交(jiao)易所在每筆(bi)(bi)交(jiao)易最終完成后替(ti)投資者(zhe)清(qing)算資金(jin)賬戶時代(dai)為扣除。

2、銀行柜臺：買儲蓄式國債

柜臺債券市場目前只(zhi)提(ti)(ti)供(gong)憑證(zheng)式國債一種債券品種，并(bing)且這種品種不具有流動(dong)性(xing)，僅面向個人投資(zi)者(zhe)發售，更(geng)多(duo)地發揮儲蓄功能，投資(zi)者(zhe)只(zhi)能持有到期，獲取票面利息(xi)收入(ru)；不過有的銀行會為(wei)投資(zi)者(zhe)提(ti)(ti)供(gong)憑證(zheng)式國債的質押貸款，提(ti)(ti)供(gong)了(le)一定的流動(dong)性(xing)。

購買憑證式(shi)國債(zhai)，投(tou)資者只需持本(ben)人有效(xiao)身份(fen)證件，在銀行柜臺辦理開戶。開立(li)只用(yong)(yong)于儲蓄國債(zhai)的個人國債(zhai)托管賬戶不收取賬戶開戶費和維護費用(yong)(yong)，且國債(zhai)收益免征利息稅。

不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或者指定)一個人(ren)民幣結(jie)算賬戶(借(jie)記卡賬戶或者活期存折)作(zuo)為國(guo)債賬戶的資(zi)金賬戶，用以結(jie)算(suan)兌(dui)付本金和利息。雖不(bu)能上市(shi)交易，但(dan)可(ke)按規定(ding)提前兌(dui)取。

3、委托理財：債券基金與固定收益產品

除了國債(zhai)(zhai)和(he)金融債(zhai)(zhai)外(wai)，幾乎所(suo)有債(zhai)(zhai)市品種(zhong)都在(zai)銀(yin)行(xing)間債(zhai)(zhai)券市場流通，包(bao)括次級債(zhai)(zhai)、企業短(duan)期融資(zi)(zi)券、商(shang)業銀(yin)行(xing)普(pu)通金融債(zhai)(zhai)和(he)外(wai)幣(bi)債(zhai)(zhai)券等。這(zhe)些(xie)品種(zhong)普(pu)遍具有較高的收益，但(dan)個人投資(zi)(zi)者尚無法(fa)直接(jie)投資(zi)(zi)。

債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。