2019年11月(yue)二(er)次(ci)上市(shi)(shi)的(de)成功案例,給了不少(shao)科技公(gong)司二(er)次(ci)上市(shi)(shi)的(de)信心(xin),在此之(zhi)后(hou),百(bai)度對赴港(gang)二(er)次(ci)上市(shi)(shi)開始進行內部(bu)評估,而網易、攜程(cheng)也就二(er)次(ci)上市(shi)(shi)事(shi)項在于港(gang)交所進行洽談。港(gang)市(shi)(shi)的(de)火熱毋庸置(zhi)疑,2018年港(gang)交所便以(yi)3155億港(gang)元的(de)募資額在全球IPO拔得(de)頭籌(chou),但赴港(gang)二(er)次(ci)上市(shi)(shi)真就是大勢所趨嗎(ma)?MAIGOO編(bian)輯來(lai)和(he)你談談公(gong)司的(de)二(er)次(ci)上市(shi)(shi)。
二次上市(shi)(shi),是指(zhi)已(yi)經(jing)上市(shi)(shi)的(de)(de)公司將其部分發行在(zai)外的(de)(de)流通(tong)股股票(piao)在(zai)非(fei)注冊過的(de)(de)另一家(jia)證券交易所上市(shi)(shi)。一般(ban)來(lai)說,二次上市(shi)(shi)會采(cai)用存托憑(ping)(ping)證的(de)(de)形(xing)式(shi),如(ru)美國存托憑(ping)(ping)證ADR、全(quan)球存托憑(ping)(ping)證GDR等等。
如國內(nei)互聯網巨頭在2014年(nian)便已經遠赴美國的納斯達(da)克(ke)上市,并且創下了250億美元的美股IPO募資紀錄(lu)。
但在2019年11月,選(xuan)擇同時(shi)在港(gang)股上市,募集資金約110億美元。這極大的擴(kuo)充了阿里的資金實力,超過其(qi)他所有互聯網公司(si),而(er)且幾乎兩倍(bei)于競爭對(dui)手騰(teng)訊。
2019年(nian)1月2日,據美(mei)國最大(da)的(de)財經資訊公(gong)司(si)彭博(bo)社報道,香港交易所正在與(yu)包括攜程、網(wang)易在內的(de)中國科技公(gong)司(si)討論在香港二次(ci)上市(shi)事宜,不(bu)久(jiu),百度也傳出對赴港二次(ci)上市(shi)正在進行(xing)內部評估。
一時間,赴(fu)港上(shang)市成了各大互聯網科技(ji)巨頭(tou)的新潮流,這主要是因為(wei)二(er)(er)次上(shang)市給了其他內地科技(ji)公(gong)司二(er)(er)次上(shang)市的信心。
MAIGOO編輯查詢到,阿里募資(zi)到的1012億(yi)港元,占到了香港IPO全年募資(zi)總額的32%。
另外,隨(sui)著(zhu)移動(dong)互聯網的高速發展(zhan),其實各家互聯網公司的日(ri)子都不太安穩。
以百(bai)度為例,2018年以來(lai)百(bai)度開始(shi)大力(li)發(fa)展(zhan)移動生態,以投入(ru)換增長,先(xian)后投資了(le)知乎、七(qi)貓小說、果殼等頭部垂類內容公司。
大手筆投資的代價就是(shi)百度(du)2019年第(di)一季度(du)雖然營收達到(dao)241億元,但當期凈虧(kui)損(sun)達到(dao)3.27億元,這(zhe)也是(shi)百度(du)自2005年上市以(yi)來(lai)的首次虧(kui)損(sun)。
而赴(fu)港二次上市(shi)可以(yi)為(wei)這些(xie)科技(ji)公(gong)(gong)司(si)帶來(lai)新的一波融資(zi),為(wei)公(gong)(gong)司(si)發(fa)展資(zi)金(jin)進行補充。其次,相(xiang)比美國市(shi)場,赴(fu)港第二上市(shi)也可以(yi)更加接近國內消費(fei)用戶市(shi)場,進一步提(ti)高品牌的知名度(du)和影響力。
那(nei)么(me)問題(ti)來(lai)了(le),公司(si)又該(gai)如何二次(ci)上市(shi),二次(ci)上市(shi)有什么(me)具體要(yao)求(qiu)?
2018年4月港交所為刺(ci)激市(shi)(shi)場修(xiu)改上(shang)市(shi)(shi)條例,允(yun)許內地企(qi)業以第二(er)上(shang)市(shi)(shi)形(xing)式在港掛牌,并允(yun)許同股不同權和(he)未盈利的生物科技公司(si)等在港上(shang)市(shi)(shi),但與此同時也設立(li)了公司(si)二(er)次(ci)上(shang)市(shi)(shi)的要求(qiu)。
1、屬于創新產業公司;
2、在【高級市場】即紐交所、納斯達克或倫交所作主要上市,至少兩年保持合規紀錄;
3、市值不少于400億港元;或至少100億港元及最近一年度收益至少10億港元;
4、發行人必須證明其主要上市地,在法律、規則等方面擁有與香港相當的主要股東保障水平。
這(zhe)條件很是(shi)苛(ke)刻,就(jiu)拿市(shi)值(zhi)要求來(lai)說,400億港元約等于51億美元,目前(qian)于美股上(shang)市(shi)的內地(di)公司近(jin)200家,以2019年12月31日市(shi)值(zhi)計(ji)算,符合標準的美股僅有35家。
排序 | 證券代碼 | 證券簡稱 | 最新收盤價(美元) | 總市值(億美元) |
1 | BABA.N | 阿里巴巴 | 219.77 | 5895.82 |
2 | CHL.N | 中國移動 | 42.44 | 1737.96 |
3 | PTR.N | 中石油 | 51.11 | 935.42 |
4 | LFC.N | 中國人壽 | 14.24 | 804.98 |
5 | CEO.N | 中海油 | 168.59 | 752.71 |
6 | SNP.N | 中石化 | 61.22 | 741.20 |
7 | JD.O | 京東 | 37.73 | 550.92 |
8 | PDO.O | 拼多多 | 41.23 | 479.24 |
9 | BAIDU.O | 百度 | 138.22 | 478.93 |
10 | NTES.O | 網易 | 328.70 | 420.61 |
11 | CHA.N | 中國電信 | 41.53 | 336.11 |
12 | TAL.N | 好未來 | 49.43 | 292.53 |
13 | CHU.N | 中國聯通 | 9.42 | 288.23 |
14 | TCOM.O | 攜程網 | 36.97 | 217.54 |
15 | TME.N | 騰訊音樂 | 12.56 | 205.38 |
16 | EDU.N | 新東方 | 127.25 | 200.86 |
17 | ZTO.N | 中通快遞 | 23.72 | 185.48 |
18 | IQ.O | 愛奇藝 | 22.97 | 167.00 |
19 | HTHT.O | 華住 | 41.50 | 122.14 |
20 | MLCO.O | 新濠博亞娛樂 | 25.13 | 115.58 |
21 | WB.O | 微博 | 51.06 | 114.90 |
22 | WUBA.N | 58同城 | 68.05 | 101.75 |
23 | BGNE.O | 百濟神州 | 165.92 | 101.48 |
24 | ATHM.N | 汽車之家 | 84.34 | 99.85 |
25 | VIPS.N | 唯品會 | 14.80 | 99.01 |
26 | CEA.N | 東方航空 | 28.50 | 93.36 |
27 | LK.O | 瑞幸咖啡 | 38.08 | 91.52 |
28 | ZNH.N | 南方航空 | 35.10 | 86.12 |
29 | GDS.O | 萬國數據 | 53.57 | 81.01 |
30 | HNP.N | 華能電力 | 20.45 | 80.26 |
31 | MOMO.O | 陌陌 | 36.28 | 75.60 |
32 | BILL.O | 群哩 | 20.95 | 67.76 |
33 | ACH.N | 中國鋁業 | 8.96 | 61.01 |
34 | JOBS.O | 前程無憂 | 85.85 | 57.02 |
35 | GSX.N | 跟誰學 | 23.74 | 55.78 |
另外值得(de)注意的是(shi),只有創新產業公司才能赴(fu)港二次上市,這意味著(zhu)中移動、中石油、中石化、中國人壽、南方航空、華(hua)能電力等公司就不符(fu)合要(yao)求。
MAIGOO編輯查詢(xun)到,港(gang)(gang)(gang)交所(suo)啟動上市(shi)制(zhi)度改革主要(yao)是因為港(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)的上市(shi)公(gong)司科技行業占比(bi)低,而、百度、攜(xie)程的加入,其示范效應能(neng)夠帶(dai)動更多的中概股(gu)(gu)回歸港(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu) ,從而促進(jin)港(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)市(shi)場(chang)的流動性。
對于互聯網科技(ji)公(gong)司(si)來說(shuo),二次(ci)上(shang)(shang)市(shi)能夠(gou)得(de)到(dao)新一輪的融資,并且可以抬(tai)高公(gong)司(si)的整體股價市(shi)值,所以不管是(shi)對于港股還是(shi)對于這些公(gong)司(si),二次(ci)上(shang)(shang)市(shi)都是(shi)好事。
香(xiang)港的(de)股票(piao)市場比內地的(de)成熟(shu)、理性(xing),對世界(jie)的(de)行(xing)情反映靈敏,所以很多公司都選擇在香(xiang)港上市。依托...
中(zhong)國(guo)的(de)(de)優質企(qi)業(ye),不管是國(guo)企(qi),還是民企(qi),除了華為等極個別的(de)(de),都已經上(shang)(shang)市(shi),中(zhong)國(guo)上(shang)(shang)市(shi)公司名單涵蓋...
上海證(zheng)券交(jiao)易所是建(jian)國以來(lai)內地第一家證(zheng)券交(jiao)易所,邁入新世(shi)紀后,上證(zheng)所肩負(fu)著規范(fan)發展市場的艱巨(ju)...
納(na)斯(si)達克創立(li)于1971年,是美(mei)國(guo)的(de)一個電子(zi)證(zheng)券交易機(ji)構,迄(qi)今已(yi)成為全球第(di)二大的(de)證(zheng)券交易市場(chang)...