融資(zi)的方(fang)式(shi)有哪些(xie) 中(zhong)小(xiao)企業融資(zi)方(fang)式(shi)怎樣選擇

經過２０多年的(de)改革(ge)開放，我國中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)業(ye)(ye)已從初(chu)期的(de)拾遺補缺成長為航(hang)(hang)運(yun)市場不(bu)(bu)可或(huo)缺的(de)生力軍。雖然(ran)中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)業(ye)(ye)發展(zhan)較快，但有相當多的(de)中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)業(ye)(ye)面對融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)高門檻而舉步難行。目前中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)業(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)困難的(de)主(zhu)要(yao)原(yuan)因(yin)是：經營規模不(bu)(bu)大，經營業(ye)(ye)績不(bu)(bu)穩定，容易給投(tou)資(zi)(zi)(zi)者帶(dai)來風(feng)險；資(zi)(zi)(zi)信評級不(bu)(bu)夠(gou)普及(ji)，拖欠賬款影(ying)響了企(qi)業(ye)(ye)形象(xiang)；無力承受過高的(de)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)成本；抵押擔(dan)保制(zhi)度尚不(bu)(bu)完善(shan)；融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)手續繁瑣，使(shi)不(bu)(bu)少(shao)企(qi)業(ye)(ye)望而卻步。因(yin)此，政(zheng)府要(yao)積(ji)極構筑(zhu)中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)業(ye)(ye)生存和(he)發展(zhan)的(de)平臺，中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)業(ye)(ye)要(yao)主(zhu)動提高自身的(de)素質和(he)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)資(zi)(zi)(zi)質，以提高對投(tou)資(zi)(zi)(zi)者的(de)吸引力。

從現階段看(kan)，中小航運企(qi)業要想獲得(de)所需(xu)的資金，可以通過以下途徑(jing)：

政府的資助

政府的資金(jin)支持是中小航(hang)運(yun)企業資金(jin)來源(yuan)的一個重要組成部分。政府的高(gao)度重視和扶持越(yue)來越(yue)成為(wei)航(hang)運(yun)業健(jian)康發展的堅(jian)強后(hou)盾。

1.爭取政(zheng)府(fu)出資設立中小航運企業(ye)啟動的專項基金

地方政(zheng)府每年(nian)都有專項資金資助(zhu)中小企(qi)業發(fa)展。例如：針對 “轉產、轉業”的(de)漁民初(chu)涉航運業，急需(xu)資金購買設(she)備，政(zheng)府可以(yi)在一(yi)(yi)定的(de)年(nian)限里給予一(yi)(yi)些啟動資金，起到(dao)點石成金、事(shi)半功(gong)倍的(de)作用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政府出資設(she)立(li)的(de)信用(yong)擔(dan)保(bao)公(gong)(gong)司(si)（基金）。它是具有法(fa)人實體資格的(de)獨立(li)擔(dan)保(bao)機構(gou)，實行市場化運作，接受政府監管(guan)，不以盈利(li)為主(zhu)要目的(de)。目前，中小航運企業應以設(she)立(li)這種信用(yong)擔(dan)保(bao)公(gong)(gong)司(si)（基金）為主(zhu)。

（2）企(qi)業(ye)(ye)互助擔保(bao)公司（基金）。它以中小航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)自我出資(zi)、自我服務、自擔風險、獨立法人和(he)非盈利性(xing)為(wei)基本特征，實行會(hui)員制管理形(xing)式。符合條件的(de)中小航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)只要遵(zun)守公司章(zhang)程，交(jiao)納一定會(hui)費(fei)就可(ke)被接納為(wei)會(hui)員，會(hui)員中小航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)可(ke)申請數倍(bei)于會(hui)費(fei)的(de)擔保(bao)貸款(kuan)。

（3）商(shang)業擔保公(gong)司。它(ta)以企業、社會個人(ren)為主出(chu)資組建，具(ju)有(you)獨(du)立法(fa)人(ren)、商(shang)業化(hua)運作、以盈利為目的的基本特(te)征。

（4）建立相應的(de)再(zai)擔(dan)保(bao)(bao)機(ji)構(gou)(gou)。設立專門航運保(bao)(bao)險(xian)機(ji)構(gou)(gou)或鼓勵(li)現有地方保(bao)(bao)險(xian)機(ji)構(gou)(gou)根(gen)據本地區的(de)實際(ji)情況(kuang)，開辦(ban)貸款保(bao)(bao)險(xian)業(ye)(ye)務(wu)，為(wei)符(fu)合條(tiao)件(jian)的(de)中小航運企業(ye)(ye)提供(gong)貸款保(bao)(bao)險(xian)業(ye)(ye)務(wu)；當中小航運企業(ye)(ye)不能還(huan)貸時(shi)，保(bao)(bao)險(xian)機(ji)構(gou)(gou)給予貸款銀行或金融機(ji)構(gou)(gou)一定補償。

銀行的信貸支持

航運(yun)業(ye)是(shi)一個(ge)資金密集型產業(ye)，資金投入較(jiao)大，這(zhe)就決(jue)定了航運(yun)業(ye)沒有銀(yin)(yin)行(xing)的(de)信(xin)(xin)貸(dai)(dai)支持將不可能持續發(fa)展。目前國家宏觀政策調控，銀(yin)(yin)行(xing)信(xin)(xin)貸(dai)(dai)緊縮，但對發(fa)展前景看好(hao)、尤其是(shi)對本地(di)區經濟有所貢獻的(de)中小(xiao)航運(yun)企業(ye)，銀(yin)(yin)行(xing)應繼(ji)續重點(dian)扶持。中小(xiao)型航運(yun)企業(ye)要想獲得信(xin)(xin)貸(dai)(dai)支持，自(zi)身(shen)必(bi)須加強信(xin)(xin)用意識，如實反映企業(ye)經營(ying)狀(zhuang)況，確保按時(shi)還貸(dai)(dai)。還應主動與(yu)本地(di)銀(yin)(yin)行(xing)及(ji)有關金融機構協商，為(wei)獲得銀(yin)(yin)行(xing)貸(dai)(dai)款(kuan)創(chuang)造條(tiao)件。銀(yin)(yin)行(xing)應制(zhi)定適合中小(xiao)航運(yun)企業(ye)特點(dian)的(de)貸(dai)(dai)款(kuan)條(tiao)件和審批(pi)程(cheng)序，創(chuang)設靈(ling)活多樣(yang)的(de)貸(dai)(dai)款(kuan)制(zhi)度。

1.進(jin)行(xing)(xing)異地(di)聯合信貸(dai)。可以尋(xun)求一(yi)家(jia)主辦銀行(xing)(xing)牽(qian)頭(tou)，對企(qi)業統一(yi)提(ti)供貸(dai)款(kuan)，再(zai)由企(qi)業對協作企(qi)業提(ti)供必要的資(zi)(zi)金(jin)，當地(di)銀行(xing)(xing)配合進(jin)行(xing)(xing)監督。也可由牽(qian)頭(tou)銀行(xing)(xing)同(tong)異地(di)協作企(qi)業的開(kai)戶銀行(xing)(xing)結(jie)合，分頭(tou)提(ti)供貸(dai)款(kuan)。以此對資(zi)(zi)金(jin)量需(xu)求大的航運企(qi)業給(gei)予風險(xian)分散的資(zi)(zi)金(jin)支持。

2.將“封(feng)閉貸(dai)款(kuan)”引入(ru)中小航(hang)運企(qi)業信貸(dai)程序(xu)。這種貸(dai)款(kuan)方(fang)式可以實行專(zhuan)(zhuan)項資(zi)金專(zhuan)(zhuan)人負責，封(feng)閉運行，既(ji)可降(jiang)低銀行貸(dai)款(kuan)風險，同時也可為中小航(hang)運企(qi)業有優勢的(de)某項產品提供(gong)資(zi)金援助(zhu)。

3.銀行在抵押(ya)(ya)(ya)(ya)貸(dai)款方面要有所突破和(he)創新。對自然(ran)人提供擔保(bao)貸(dai)款業(ye)務，擔保(bao)可(ke)采取抵押(ya)(ya)(ya)(ya)、權(quan)利質押(ya)(ya)(ya)(ya)、抵押(ya)(ya)(ya)(ya)加保(bao)證(zheng)三種方式。可(ke)作(zuo)抵押(ya)(ya)(ya)(ya)的(de)財(cai)(cai)產(chan)包(bao)括個人所有的(de)房產(chan)、土地使用權(quan)和(he)交通運(yun)輸工具等；可(ke)作(zuo)質押(ya)(ya)(ya)(ya)的(de)個人財(cai)(cai)產(chan)包(bao)括儲(chu)蓄存單、憑(ping)證(zheng)式國債和(he)記(ji)名式金(jin)融(rong)債券；還可(ke)以針對船舶(bo)的(de)資金(jin)周轉和(he)回收等特點，實行一次抵押(ya)(ya)(ya)(ya)循(xun)環放貸(dai)，并考慮(lv)在企業(ye)抵押(ya)(ya)(ya)(ya)品不足的(de)情況下以企業(ye)的(de)應收賬款作(zuo)抵押(ya)(ya)(ya)(ya)，以解(jie)決航運(yun)企業(ye)在運(yun)力投資中的(de)資金(jin)運(yun)作(zuo)時間差問題。

充分利用直接融資手段

對(dui)絕大部分規模小、管(guan)理落(luo)后的(de)(de)中小航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)，直(zhi)接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)市場的(de)(de)準入門檻較高，融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)成本較大，主要融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)手(shou)段是股權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、債(zhai)權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、風(feng)險投資(zi)(zi)(zi)與資(zi)(zi)(zi)產(chan)證券(quan)(quan)化。股權(quan)、債(zhai)權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)是指企業(ye)(ye)(ye)通過(guo)發(fa)行股票、債(zhai)券(quan)(quan)等方(fang)式募(mu)集資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)。中小航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)目(mu)前(qian)的(de)(de)股權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)通過(guo)率還很(hen)低(di)，主要原因是改制(zhi)方(fang)案存(cun)在與現代企業(ye)(ye)(ye)制(zhi)度不適應的(de)(de)地方(fang)。但其(qi)中面(mian)向中小企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)板則較為適合中小航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)從(cong)證券(quan)(quan)市場獲得資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)。此外，對(dui)于(yu)(yu)市場前(qian)景極佳的(de)(de)中小航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)，可以通過(guo)同(tong)類上市公(gong)司收購、兼并、托管(guan)或股權(quan)置(zhi)換等資(zi)(zi)(zi)本運(yun)作方(fang)式，達到間接上市及(ji)金(jin)(jin)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)本與產(chan)業(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)本優(you)化配(pei)置(zhi)的(de)(de)目(mu)的(de)(de)。因此，對(dui)于(yu)(yu)大多(duo)數(shu)中小航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)來說(shuo)，要加(jia)快制(zhi)度創(chuang)新和完善(shan)法人治(zhi)理結構，克服 “家天(tian)下(xia)”一股獨大的(de)(de)弊(bi)端，建立(li)起有利(li)于(yu)(yu)企業(ye)(ye)(ye)自身發(fa)展的(de)(de)管(guan)理制(zhi)度，以利(li)用各種(zhong)直(zhi)接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)方(fang)式進行資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)籌措。

融資租賃的創新

融(rong)(rong)(rong)資(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)是一種以融(rong)(rong)(rong)資(zi)為(wei)(wei)直接目(mu)的(de)(de)的(de)(de)信用方(fang)(fang)式，非常適合(he)(he)(he)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)規(gui)模小、單臺設備價值(zhi)高的(de)(de)中小企(qi)(qi)業(ye)。2002年(nian)7月11日(ri)，重(zhong)慶長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)股份有(you)限公(gong)司和(he)上(shang)(shang)海(hai)(hai)金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸企(qi)(qi)業(ye)發展股份有(you)限公(gong)司簽署了(le)(le)(le)總價1億(yi)多元、標的(de)(de)物為(wei)(wei)20條(tiao)船(chuan)舶的(de)(de)融(rong)(rong)(rong)資(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)合(he)(he)(he)同(tong)。在(zai)這項(xiang)創新租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)模式中,金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸設計了(le)(le)(le)一系列擔(dan)(dan)(dan)保(bao)與反(fan)擔(dan)(dan)(dan)保(bao)協(xie)議,充(chong)分利用銀行(xing)信用和(he)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)物品的(de)(de)自身價值(zhi),使各方(fang)(fang)形(xing)成了(le)(le)(le)風險(xian)(xian)共(gong)(gong)擔(dan)(dan)(dan)、利益(yi)共(gong)(gong)享的(de)(de)價值(zhi)鏈。所謂創新租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)，即首先由(you)金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸與長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)簽訂20條(tiao)船(chuan)舶租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)合(he)(he)(he)同(tong),金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸隨后招(zhao)標選定船(chuan)舶制造商(shang)(shang)(shang)(shang)，簽訂購(gou)買合(he)(he)(he)同(tong)，制造商(shang)(shang)(shang)(shang)按長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)要(yao)求供貨；而重(zhong)慶當(dang)地銀行(xing)則為(wei)(wei)長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)出(chu)具(ju)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)償還擔(dan)(dan)(dan)保(bao)，向金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸出(chu)具(ju)擔(dan)(dan)(dan)保(bao)函。上(shang)(shang)海(hai)(hai)方(fang)(fang)面銀行(xing)向金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸提供1億(yi)元貸款。制造商(shang)(shang)(shang)(shang)將船(chuan)交給長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)后，后者每年(nian)通過本(ben)地銀行(xing)將租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)支(zhi)付給金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸；租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)期5年(nian)，租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)支(zhi)付完(wan)后，金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸以“名義(yi)價格”將20條(tiao)船(chuan)的(de)(de)產權(quan)轉讓給長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)。這一做法把金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)、貿易、生產三者緊密結合(he)(he)(he)，把銀行(xing)信用、商(shang)(shang)(shang)(shang)業(ye)信用、消費信用有(you)效迭加(jia)，形(xing)成了(le)(le)(le)由(you)承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人、銀行(xing)、租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)公(gong)司、制造商(shang)(shang)(shang)(shang)“共(gong)(gong)享利益(yi)、共(gong)(gong)擔(dan)(dan)(dan)風險(xian)(xian)”的(de)(de)超大價值(zhi)鏈，變過去傳(chuan)統融(rong)(rong)(rong)資(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)風險(xian)(xian)由(you)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)或承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)獨(du)自承(cheng)擔(dan)(dan)(dan)為(wei)(wei)承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)、銀行(xing)、供貨商(shang)(shang)(shang)(shang)和(he)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)等共(gong)(gong)同(tong)承(cheng)擔(dan)(dan)(dan)，從(cong)而分散了(le)(le)(le)融(rong)(rong)(rong)資(zi)風險(xian)(xian)。

創新租(zu)賃給企(qi)業(ye)(ye)帶來的(de)好處是多方面的(de)： 可以維護和提升企(qi)業(ye)(ye)的(de)資信狀況,增強企(qi)業(ye)(ye)融資能力；可以減少(shao)一次性(xing)資金投入(ru),減輕(qing)企(qi)業(ye)(ye)還款壓力,降低(di)投資風險和財務風險；具有加速(su)設備折(zhe)舊的(de)特點,使(shi)企(qi)業(ye)(ye)降低(di)融資成(cheng)本,盡快收回投資；成(cheng)本費用低(di),綜合效益高；操作(zuo)方式靈活。

由于許(xu)多地(di)方的中小航運(yun)企業(ye)是在養家糊口的基礎上發(fa)展起來的，盡管目前已具相當規模，但大部分企業(ye)仍存在運(yun)力規模小、融資能力弱、后勁不(bu)足等問題，因(yin)此，可以運(yun)用這(zhe)種方式(shi)尋(xun)求(qiu)所需資金。

有效利用民間資本

民(min)間資(zi)本(ben)介入融(rong)資(zi)市場，具(ju)有融(rong)資(zi)速度快、資(zi)金(jin)調動方便、門檻低(di)等(deng)優勢，在(zai)一(yi)些民(min)間資(zi)本(ben)活躍的(de)(de)地區，則出現了(le)一(yi)批“天(tian)使(shi)”投資(zi)人(ren)，他們將分散(san)在(zai)民(min)間的(de)(de)資(zi)金(jin)集中起來，投入到具(ju)有潛力、處于(yu)起步(bu)階段(duan)的(de)(de)中小航運企(qi)(qi)業(ye)。由于(yu)這(zhe)個階段(duan)企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)資(zi)金(jin)需求(qiu)較小，隨著企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)成(cheng)長(chang)，資(zi)金(jin)可(ke)通過股(gu)權轉讓、收購兼(jian)并的(de)(de)方式退出并獲利。因此，中小航運企(qi)(qi)業(ye)也(ye)可(ke)以利用民(min)間資(zi)金(jin)渠(qu)道(dao)來補充(chong)融(rong)資(zi)手段(duan)的(de)(de)不(bu)足。

綜上所述，中小航運企業要想(xiang)突破融(rong)資難的(de)“瓶頸”，必須根據自身的(de)經(jing)營狀況、管(guan)理水平、資產效(xiao)益(yi)、資金周轉(zhuan)速度等因素，在政府政策(ce)的(de)引導下選擇適當的(de)融(rong)資方式，以解(jie)決生存發展中的(de)資金需求(qiu)。