融資的方式有哪(na)些 中小企業融資方式怎樣(yang)選擇

經(jing)過２０多(duo)年的(de)改革開放，我國中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)已從初期的(de)拾(shi)遺補(bu)缺(que)成長為航(hang)(hang)運市(shi)場不(bu)(bu)可或缺(que)的(de)生(sheng)力(li)軍(jun)。雖然中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)發展較快(kuai)，但有相當(dang)多(duo)的(de)中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)面對(dui)融(rong)(rong)資(zi)(zi)的(de)高門(men)檻而(er)舉步難行。目前中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)困難的(de)主要(yao)原因是：經(jing)營規模不(bu)(bu)大，經(jing)營業(ye)績不(bu)(bu)穩定，容(rong)易給投資(zi)(zi)者帶(dai)來風險；資(zi)(zi)信評(ping)級不(bu)(bu)夠普及，拖欠賬(zhang)款影響(xiang)了企(qi)(qi)(qi)業(ye)形象；無(wu)力(li)承受過高的(de)融(rong)(rong)資(zi)(zi)成本；抵押擔保制(zhi)度(du)尚(shang)不(bu)(bu)完善；融(rong)(rong)資(zi)(zi)手續繁瑣，使不(bu)(bu)少企(qi)(qi)(qi)業(ye)望而(er)卻步。因此，政府要(yao)積極構筑中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)生(sheng)存和發展的(de)平臺，中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)要(yao)主動提高自身的(de)素(su)質和融(rong)(rong)資(zi)(zi)的(de)資(zi)(zi)質，以提高對(dui)投資(zi)(zi)者的(de)吸引力(li)。

從現階段看(kan)，中小(xiao)航運企業要想獲得所需的資金，可(ke)以通過以下(xia)途(tu)徑：

政府的資助

政(zheng)(zheng)府的(de)(de)資金(jin)支持是中(zhong)小航運(yun)企(qi)業(ye)資金(jin)來(lai)源的(de)(de)一個重要組(zu)成(cheng)部(bu)分。政(zheng)(zheng)府的(de)(de)高度重視和扶持越來(lai)越成(cheng)為(wei)航運(yun)業(ye)健康發展(zhan)的(de)(de)堅強后(hou)盾。

1.爭取政府出資設(she)立中小(xiao)航運企業啟動的專項基金

地方政府(fu)每年都(dou)有(you)專項(xiang)資(zi)金(jin)資(zi)助中小企業(ye)(ye)發展。例如：針對 “轉(zhuan)產、轉(zhuan)業(ye)(ye)”的漁民初涉航運業(ye)(ye)，急需資(zi)金(jin)購(gou)買設備，政府(fu)可以在一定的年限(xian)里給予一些啟動資(zi)金(jin)，起到點石成金(jin)、事半功倍(bei)的作用(yong)。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由(you)政府出資(zi)設(she)立的(de)信(xin)用擔(dan)保公(gong)(gong)司（基金）。它是(shi)具有法人(ren)實(shi)體(ti)資(zi)格的(de)獨(du)立擔(dan)保機構，實(shi)行市(shi)場化(hua)運作，接受政府監管，不以(yi)盈利為主要目(mu)的(de)。目(mu)前，中小(xiao)航運企業應以(yi)設(she)立這種信(xin)用擔(dan)保公(gong)(gong)司（基金）為主。

（2）企業互(hu)助擔(dan)保公司(si)（基金）。它以中(zhong)(zhong)小(xiao)航運企業自(zi)(zi)我(wo)出資、自(zi)(zi)我(wo)服務、自(zi)(zi)擔(dan)風險(xian)、獨立法人(ren)和非(fei)盈利性為基本特(te)征，實(shi)行會員(yuan)制管理形(xing)式。符(fu)合條件的(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)航運企業只要遵(zun)守公司(si)章程，交(jiao)納(na)一定會費(fei)(fei)就可被接納(na)為會員(yuan)，會員(yuan)中(zhong)(zhong)小(xiao)航運企業可申請數倍于會費(fei)(fei)的(de)擔(dan)保貸款。

（3）商業擔保(bao)公司。它以企業、社(she)會個(ge)人為主(zhu)出(chu)資(zi)組建，具(ju)有(you)獨(du)立法人、商業化運作、以盈利為目的的基本特(te)征。

（4）建立相應的再(zai)擔保(bao)(bao)機(ji)構(gou)。設立專門(men)航(hang)運保(bao)(bao)險機(ji)構(gou)或鼓勵現有(you)地方保(bao)(bao)險機(ji)構(gou)根據本地區(qu)的實際情況，開辦貸款(kuan)(kuan)(kuan)保(bao)(bao)險業(ye)(ye)務，為(wei)符合條(tiao)件(jian)的中小航(hang)運企業(ye)(ye)提供貸款(kuan)(kuan)(kuan)保(bao)(bao)險業(ye)(ye)務；當中小航(hang)運企業(ye)(ye)不能還貸時(shi)，保(bao)(bao)險機(ji)構(gou)給予貸款(kuan)(kuan)(kuan)銀行或金融機(ji)構(gou)一定補償。

銀行的信貸支持

航運(yun)業(ye)(ye)是一個(ge)資金密集型產業(ye)(ye)，資金投入(ru)較大，這就(jiu)決(jue)定(ding)(ding)了航運(yun)業(ye)(ye)沒有銀(yin)(yin)行的信(xin)貸支持將不可(ke)能持續發(fa)展。目前(qian)國(guo)家宏觀政策(ce)調(diao)控，銀(yin)(yin)行信(xin)貸緊縮，但對(dui)發(fa)展前(qian)景看好、尤其是對(dui)本地區經(jing)濟有所(suo)貢(gong)獻的中小航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)，銀(yin)(yin)行應繼(ji)續重點(dian)扶持。中小型航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)要想獲(huo)得信(xin)貸支持，自身(shen)必須(xu)加強信(xin)用意識，如實反映企(qi)業(ye)(ye)經(jing)營狀況，確保按時還(huan)貸。還(huan)應主動與本地銀(yin)(yin)行及(ji)有關(guan)金融機構協商，為獲(huo)得銀(yin)(yin)行貸款創造(zao)條件。銀(yin)(yin)行應制定(ding)(ding)適合中小航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)特點(dian)的貸款條件和審批程序，創設(she)靈活多樣(yang)的貸款制度。

1.進行異地(di)(di)(di)聯合(he)信貸(dai)。可以尋求(qiu)一(yi)家主辦銀(yin)行牽(qian)頭(tou)，對企(qi)(qi)業統一(yi)提供(gong)貸(dai)款(kuan)，再由(you)(you)企(qi)(qi)業對協作企(qi)(qi)業提供(gong)必要的(de)資(zi)金，當地(di)(di)(di)銀(yin)行配(pei)合(he)進行監(jian)督。也可由(you)(you)牽(qian)頭(tou)銀(yin)行同異地(di)(di)(di)協作企(qi)(qi)業的(de)開戶銀(yin)行結合(he)，分(fen)頭(tou)提供(gong)貸(dai)款(kuan)。以此(ci)對資(zi)金量需求(qiu)大的(de)航運企(qi)(qi)業給予風險分(fen)散(san)的(de)資(zi)金支(zhi)持(chi)。

2.將“封閉(bi)(bi)貸款”引入中小(xiao)航運企(qi)業(ye)信貸程序。這種(zhong)貸款方式可以實(shi)行(xing)專項(xiang)資金(jin)專人負責，封閉(bi)(bi)運行(xing)，既可降低銀行(xing)貸款風險，同時也(ye)可為中小(xiao)航運企(qi)業(ye)有優勢的某項(xiang)產品提供(gong)資金(jin)援助。

3.銀行(xing)在抵押貸款方(fang)面(mian)要有所突(tu)破和創新。對自然人提供擔(dan)保(bao)貸款業(ye)(ye)務，擔(dan)保(bao)可(ke)(ke)采取(qu)抵押、權(quan)(quan)利質押、抵押加保(bao)證(zheng)三(san)種(zhong)方(fang)式。可(ke)(ke)作抵押的(de)財產包(bao)括個(ge)人所有的(de)房產、土地(di)使(shi)用權(quan)(quan)和交通運(yun)輸工(gong)具等；可(ke)(ke)作質押的(de)個(ge)人財產包(bao)括儲蓄(xu)存單、憑證(zheng)式國債和記名式金(jin)融(rong)債券；還可(ke)(ke)以(yi)針對船舶的(de)資金(jin)周轉和回(hui)收等特點，實(shi)行(xing)一(yi)次抵押循環放貸，并考慮在企業(ye)(ye)抵押品(pin)不(bu)足的(de)情況下(xia)以(yi)企業(ye)(ye)的(de)應收賬款作抵押，以(yi)解決航運(yun)企業(ye)(ye)在運(yun)力(li)投資中(zhong)的(de)資金(jin)運(yun)作時間差(cha)問題。

充分利用直接融資手段

對(dui)(dui)絕大(da)部(bu)分規模(mo)小(xiao)(xiao)(xiao)、管理落后的(de)(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)，直接(jie)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)(de)準入門(men)檻較高，融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)成本較大(da)，主(zhu)要融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)手段是(shi)股(gu)權(quan)(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)、債權(quan)(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)、風險投資(zi)(zi)(zi)(zi)與資(zi)(zi)(zi)(zi)產證(zheng)券化(hua)。股(gu)權(quan)(quan)、債權(quan)(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)是(shi)指(zhi)企(qi)(qi)業(ye)通過發(fa)行股(gu)票、債券等方式(shi)(shi)(shi)募集資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)。中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)目前的(de)(de)(de)(de)股(gu)權(quan)(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)通過率還很低，主(zhu)要原(yuan)因是(shi)改制(zhi)方案存在與現(xian)代企(qi)(qi)業(ye)制(zhi)度不適應的(de)(de)(de)(de)地方。但其(qi)中(zhong)面向中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)創業(ye)板則較為適合中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)從證(zheng)券市(shi)場(chang)獲得資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)。此外，對(dui)(dui)于市(shi)場(chang)前景極佳的(de)(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)，可以通過同類上市(shi)公司收購、兼(jian)并(bing)、托管或(huo)股(gu)權(quan)(quan)置換等資(zi)(zi)(zi)(zi)本運(yun)作方式(shi)(shi)(shi)，達到(dao)間接(jie)上市(shi)及金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)本與產業(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)本優(you)化(hua)配置的(de)(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)(de)。因此，對(dui)(dui)于大(da)多(duo)數中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)來(lai)說，要加(jia)快制(zhi)度創新和完善法人治理結構(gou)，克服 “家(jia)天(tian)下”一股(gu)獨大(da)的(de)(de)(de)(de)弊端，建(jian)立起有(you)利(li)于企(qi)(qi)業(ye)自身發(fa)展(zhan)的(de)(de)(de)(de)管理制(zhi)度，以利(li)用各(ge)種直接(jie)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)方式(shi)(shi)(shi)進(jin)行資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)籌措。

融資租賃的創新

融資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)賃是一(yi)(yi)種以(yi)融資(zi)(zi)為直(zhi)接目的的信用(yong)(yong)方(fang)式，非常(chang)適合(he)資(zi)(zi)金(jin)規模小(xiao)、單(dan)臺設(she)備(bei)價(jia)(jia)值(zhi)高的中小(xiao)企業。2002年7月(yue)11日(ri)，重(zhong)慶長(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)股份(fen)(fen)有(you)限公(gong)司(si)(si)和(he)上海(hai)(hai)(hai)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)企業發(fa)展股份(fen)(fen)有(you)限公(gong)司(si)(si)簽署了(le)總價(jia)(jia)1億(yi)多元、標的物為20條船(chuan)舶的融資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)賃合(he)同。在這項(xiang)創(chuang)(chuang)新(xin)租(zu)(zu)(zu)賃模式中,金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)設(she)計(ji)了(le)一(yi)(yi)系列擔(dan)(dan)保與(yu)(yu)反擔(dan)(dan)保協議,充分利用(yong)(yong)銀(yin)(yin)行(xing)信用(yong)(yong)和(he)出租(zu)(zu)(zu)物品的自(zi)身(shen)價(jia)(jia)值(zhi),使各方(fang)形(xing)成了(le)風險(xian)共(gong)(gong)(gong)擔(dan)(dan)、利益共(gong)(gong)(gong)享(xiang)的價(jia)(jia)值(zhi)鏈。所謂創(chuang)(chuang)新(xin)租(zu)(zu)(zu)賃，即首(shou)先(xian)由(you)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)與(yu)(yu)長(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)簽訂20條船(chuan)舶租(zu)(zu)(zu)賃合(he)同,金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)隨后(hou)(hou)招(zhao)標選定(ding)船(chuan)舶制(zhi)造商(shang)，簽訂購買合(he)同，制(zhi)造商(shang)按長(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)要求供貨；而重(zhong)慶當地銀(yin)(yin)行(xing)則為長(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)出具租(zu)(zu)(zu)金(jin)償還擔(dan)(dan)保，向(xiang)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)出具擔(dan)(dan)保函。上海(hai)(hai)(hai)方(fang)面銀(yin)(yin)行(xing)向(xiang)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)提供1億(yi)元貸(dai)款(kuan)。制(zhi)造商(shang)將(jiang)(jiang)船(chuan)交給(gei)長(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)后(hou)(hou)，后(hou)(hou)者(zhe)(zhe)每年通(tong)過(guo)本地銀(yin)(yin)行(xing)將(jiang)(jiang)租(zu)(zu)(zu)金(jin)支付給(gei)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)；租(zu)(zu)(zu)期5年，租(zu)(zu)(zu)金(jin)支付完(wan)后(hou)(hou)，金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)以(yi)“名義價(jia)(jia)格(ge)”將(jiang)(jiang)20條船(chuan)的產權轉讓(rang)給(gei)長(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)。這一(yi)(yi)做法(fa)把(ba)金(jin)融、貿易、生產三者(zhe)(zhe)緊密結(jie)合(he)，把(ba)銀(yin)(yin)行(xing)信用(yong)(yong)、商(shang)業信用(yong)(yong)、消費信用(yong)(yong)有(you)效迭加，形(xing)成了(le)由(you)承租(zu)(zu)(zu)人、銀(yin)(yin)行(xing)、租(zu)(zu)(zu)賃公(gong)司(si)(si)、制(zhi)造商(shang)“共(gong)(gong)(gong)享(xiang)利益、共(gong)(gong)(gong)擔(dan)(dan)風險(xian)”的超大(da)價(jia)(jia)值(zhi)鏈，變過(guo)去傳統融資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)賃風險(xian)由(you)出租(zu)(zu)(zu)方(fang)或承租(zu)(zu)(zu)方(fang)獨自(zi)承擔(dan)(dan)為承租(zu)(zu)(zu)方(fang)、銀(yin)(yin)行(xing)、供貨商(shang)和(he)出租(zu)(zu)(zu)方(fang)等共(gong)(gong)(gong)同承擔(dan)(dan)，從而分散了(le)融資(zi)(zi)風險(xian)。

創新(xin)租賃給(gei)企(qi)(qi)業(ye)(ye)帶來的好處是多方面的： 可以(yi)維護和提(ti)升企(qi)(qi)業(ye)(ye)的資(zi)(zi)(zi)信狀況,增強企(qi)(qi)業(ye)(ye)融資(zi)(zi)(zi)能力；可以(yi)減少一次性資(zi)(zi)(zi)金投(tou)入,減輕企(qi)(qi)業(ye)(ye)還(huan)款壓(ya)力,降(jiang)低投(tou)資(zi)(zi)(zi)風險(xian)和財務風險(xian)；具有加速設備(bei)折舊的特點,使企(qi)(qi)業(ye)(ye)降(jiang)低融資(zi)(zi)(zi)成(cheng)本,盡快收回(hui)投(tou)資(zi)(zi)(zi)；成(cheng)本費(fei)用(yong)低,綜合效益高；操作方式靈活(huo)。

由于許多(duo)地方(fang)的中小航運(yun)企業(ye)是在養家糊口(kou)的基礎上發展起來(lai)的，盡管目前已具相當規模，但大部分(fen)企業(ye)仍存在運(yun)力規模小、融資(zi)能力弱、后勁不足等問題，因此，可以運(yun)用這(zhe)種方(fang)式(shi)尋求(qiu)所需資(zi)金。

有效利用民間資本

民間資(zi)(zi)(zi)(zi)本介入融資(zi)(zi)(zi)(zi)市場，具(ju)有(you)融資(zi)(zi)(zi)(zi)速(su)度(du)快、資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)調動方便、門(men)檻低等(deng)優勢，在一些民間資(zi)(zi)(zi)(zi)本活躍的(de)(de)地(di)區，則出(chu)現了一批“天使”投資(zi)(zi)(zi)(zi)人，他們將分散在民間的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)集中起來(lai)，投入到具(ju)有(you)潛力(li)、處于起步階段的(de)(de)中小航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)(ye)。由(you)于這(zhe)個(ge)階段企業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)需求較小，隨(sui)著(zhu)企業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)成長，資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)可(ke)通過股權轉(zhuan)讓、收購兼并(bing)的(de)(de)方式退出(chu)并(bing)獲利(li)。因(yin)此，中小航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)(ye)也(ye)可(ke)以利(li)用民間資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)渠道來(lai)補充融資(zi)(zi)(zi)(zi)手段的(de)(de)不足。

綜(zong)上所(suo)述，中小(xiao)航運企業要想突破融(rong)資(zi)(zi)難的(de)“瓶頸”，必須(xu)根據自身的(de)經(jing)營狀況、管理水平(ping)、資(zi)(zi)產效益、資(zi)(zi)金周轉速度(du)等因素，在政府政策的(de)引導下選擇適(shi)當的(de)融(rong)資(zi)(zi)方式(shi)，以解(jie)決生存發展中的(de)資(zi)(zi)金需(xu)求。