風險投資有哪些退出方式

1、公開上市

公(gong)開(kai)上(shang)(shang)市是(shi)指將(jiang)風(feng)險企(qi)(qi)業改組為(wei)上(shang)(shang)市公(gong)司，風(feng)險投(tou)資(zi)(zi)的(de)股(gu)份通過(guo)資(zi)(zi)本(ben)市場(chang)(chang)(chang)第一(yi)次向公(gong)眾發行，從而實現投(tou)資(zi)(zi)回收和資(zi)(zi)本(ben)增值。上(shang)(shang)市一(yi)般分為(wei)主(zhu)板(ban)(ban)(ban)上(shang)(shang)市和二(er)板(ban)(ban)(ban)上(shang)(shang)市，主(zhu)板(ban)(ban)(ban)上(shang)(shang)市又(you)稱為(wei)第一(yi)板(ban)(ban)(ban)上(shang)(shang)市，是(shi)指風(feng)險投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司協助(zhu)創業企(qi)(qi)業在股(gu)票市場(chang)(chang)(chang)上(shang)(shang)掛牌(pai)上(shang)(shang)市，從而使(shi)資(zi)(zi)金退出(chu)。二(er)板(ban)(ban)(ban)上(shang)(shang)市又(you)稱為(wei)創業板(ban)(ban)(ban)市場(chang)(chang)(chang)，主(zhu)要服務于中小企(qi)(qi)業的(de)股(gu)票市場(chang)(chang)(chang)，其相對于主(zhu)板(ban)(ban)(ban)市場(chang)(chang)(chang)而言，上(shang)(shang)市的(de)條件(jian)比較(jiao)寬松，企(qi)(qi)業進入的(de)門檻較(jiao)低(di)，比較(jiao)適(shi)合于新(xin)興(xing)的(de)中小企(qi)(qi)業，尤其是(shi)具有(you)增長(chang)潛(qian)力的(de)高(gao)科技企(qi)(qi)業。

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2、股份回購

如(ru)果風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)在渡過了技術風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)和市場(chang)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，已經成長為一(yi)(yi)個(ge)有(you)發(fa)展潛力的(de)(de)(de)(de)(de)中型企(qi)業(ye)(ye)(ye)后(hou)，仍然達不到公(gong)開上(shang)市的(de)(de)(de)(de)(de)條件，它們可以選(xuan)擇股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)回(hui)(hui)購(gou)的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)式(shi)實(shi)現(xian)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)退(tui)出。股(gu)份(fen)(fen)回(hui)(hui)購(gou)一(yi)(yi)般包括兩種回(hui)(hui)購(gou)方(fang)式(shi)，一(yi)(yi)種是(shi)(shi)(shi)(shi)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)者(zhe)回(hui)(hui)購(gou)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的(de)(de)(de)(de)(de)股(gu)份(fen)(fen)，另一(yi)(yi)種是(shi)(shi)(shi)(shi)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)回(hui)(hui)購(gou)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的(de)(de)(de)(de)(de)股(gu)份(fen)(fen)。前者(zhe)是(shi)(shi)(shi)(shi)通(tong)過買股(gu)期權(quan)(quan)(quan)(quan)的(de)(de)(de)(de)(de)形式(shi)來實(shi)現(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)，是(shi)(shi)(shi)(shi)在引(yin)入(ru)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)簽(qian)訂(ding)投(tou)(tou)資(zi)(zi)協議時(shi)，由創(chuang)業(ye)(ye)(ye)家或(huo)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)給予(yu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)家一(yi)(yi)項選(xuan)擇權(quan)(quan)(quan)(quan)，他(ta)可以在今(jin)后(hou)某(mou)(mou)一(yi)(yi)時(shi)間要(yao)求(qiu)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)家或(huo)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)按照預先商(shang)定的(de)(de)(de)(de)(de)形式(shi)和股(gu)票價格(ge)(ge)購(gou)買他(ta)手中的(de)(de)(de)(de)(de)股(gu)票。后(hou)者(zhe)則(ze)是(shi)(shi)(shi)(shi)通(tong)過賣(mai)股(gu)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)的(de)(de)(de)(de)(de)形式(shi)來實(shi)現(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)，即是(shi)(shi)(shi)(shi)給予(yu)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)家或(huo)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)一(yi)(yi)項選(xuan)擇權(quan)(quan)(quan)(quan)，讓其在今(jin)后(hou)某(mou)(mou)一(yi)(yi)時(shi)間以相同或(huo)類似的(de)(de)(de)(de)(de)形式(shi)及(ji)股(gu)票價格(ge)(ge)購(gou)買風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)家手中的(de)(de)(de)(de)(de)股(gu)票。在股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)回(hui)(hui)購(gou)時(shi)到底(di)是(shi)(shi)(shi)(shi)采(cai)用買股(gu)期權(quan)(quan)(quan)(quan)或(huo)是(shi)(shi)(shi)(shi)賣(mai)股(gu)股(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)來進(jin)行(xing)，這主要(yao)看風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)對風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)吸(xi)引(yin)力的(de)(de)(de)(de)(de)大小(xiao)而定。

3、兼并與收購

兼并(bing)與收(shou)購(gou)(gou)是風(feng)險(xian)(xian)資(zi)本退出(chu)(chu)的(de)(de)(de)比較(jiao)常用的(de)(de)(de)一(yi)(yi)種方(fang)式(shi)(shi)，是風(feng)險(xian)(xian)投資(zi)商在(zai)(zai)時機成熟的(de)(de)(de)時候，通過并(bing)購(gou)(gou)的(de)(de)(de)方(fang)式(shi)(shi)將自己在(zai)(zai)風(feng)險(xian)(xian)企業中的(de)(de)(de)股(gu)份(fen)賣出(chu)(chu)，從(cong)而實現風(feng)險(xian)(xian)資(zi)本的(de)(de)(de)退出(chu)(chu)。其中兼并(bing)是指由(you)一(yi)(yi)家(jia)實力較(jiao)強的(de)(de)(de)公司(si)(si)與其他一(yi)(yi)家(jia)或幾家(jia)獨(du)立的(de)(de)(de)公司(si)(si)合并(bing)組成的(de)(de)(de)新公司(si)(si)，而實力較(jiao)強的(de)(de)(de)公司(si)(si)占(zhan)主導地位。收(shou)購(gou)(gou)則是指企業通過證券市場(chang)，購(gou)(gou)買目(mu)標公司(si)(si)的(de)(de)(de)股(gu)份(fen)或者購(gou)(gou)買目(mu)標公司(si)(si)的(de)(de)(de)產(chan)權，從(cong)而達到控制目(mu)標公司(si)(si)的(de)(de)(de)行為。

4、破產清算

破產(chan)清算是在(zai)風險投(tou)資(zi)不成(cheng)功，風險企業成(cheng)長緩慢(man)，未來收益前景不佳的(de)(de)情(qing)況下(xia)，所采取(qu)的(de)(de)一(yi)(yi)種退出方式。雖然以清算方式退出一(yi)(yi)般(ban)會(hui)(hui)帶來部分損失，但也是明智之舉(ju)的(de)(de)，因(yin)為投(tou)在(zai)不良(liang)企業中(zhong)的(de)(de)資(zi)金(jin)存在(zai)一(yi)(yi)定的(de)(de)機會(hui)(hui)成(cheng)本，與(yu)其(qi)被套牢(lao)，而不能發揮作用，倒不如及時收回(hui)資(zi)金(jin)，投(tou)入(ru)到下(xia)一(yi)(yi)個更(geng)有希(xi)望的(de)(de)項目中(zhong)去。

退出風險企業什么意義

1、風險投資的(de)本(ben)(ben)性(xing)是(shi)追求高(gao)回報的(de)，這(zhe)種回報不可能像(xiang)傳(chuan)統(tong)投(tou)資(zi)一樣，主要從投(tou)資(zi)項目利潤中(zhong)(zhong)得到，而(er)是(shi)依賴(lai)于在(zai)(zai)這(zhe)種“投(tou)入(ru)—回收—再投(tou)入(ru)”的(de)不斷(duan)循環(huan)中(zhong)(zhong)實現的(de)自身價值增(zeng)值。所以，風險投(tou)資(zi)賴(lai)以生(sheng)存的(de)根本(ben)(ben)在(zai)(zai)于資(zi)本(ben)(ben)的(de)高(gao)度周期(qi)流動(dong)，流動(dong)性(xing)的(de)存在(zai)(zai)構筑了資(zi)本(ben)(ben)退出的(de)有效渠(qu)道，使(shi)資(zi)本(ben)(ben)在(zai)(zai)不斷(duan)循環(huan)中(zhong)(zhong)實現增(zeng)值，吸(xi)引社會資(zi)本(ben)(ben)加入(ru)風險投(tou)資(zi)行列。

2、投資(zi)(zi)(zi)家只有(you)明(ming)晰地(di)看到資(zi)(zi)(zi)本(ben)運(yun)動的(de)出(chu)口，才會積極的(de)將資(zi)(zi)(zi)金(jin)投入(ru)風險企業。因此，一個順(shun)暢的(de)退出(chu)機制(zhi)也是(shi)(shi)擴大風險投資(zi)(zi)(zi)來源的(de)關鍵，這就(jiu)從源頭上保(bao)證了(le)資(zi)(zi)(zi)本(ben)循(xun)環(huan)的(de)良性運(yun)作(zuo)。可以說，退出(chu)機制(zhi)是(shi)(shi)風險資(zi)(zi)(zi)本(ben)循(xun)環(huan)流(liu)動的(de)中心環(huan)節。

3、風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)與一般投(tou)資(zi)相比(bi)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)極高，其(qi)產(chan)生與發展的(de)(de)(de)基本動力在于追求高額回報，而且(qie)由于風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)企業本身所固有(you)的(de)(de)(de)高風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，使風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)項(xiang)目(mu)和(he)非風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)項(xiang)目(mu)相比(bi)更容易(yi)胎死腹中。一旦風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)項(xiang)目(mu)失敗，不(bu)(bu)僅獲(huo)得資(zi)本增(zeng)值的(de)(de)(de)愿(yuan)望成(cheng)為泡影，能否收回本金也將(jiang)(jiang)成(cheng)為很大的(de)(de)(de)問題。風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)家(jia)最(zui)不(bu)(bu)愿(yuan)看到的(de)(de)(de)就是資(zi)金沉淀于項(xiang)目(mu)之中，無(wu)法自拔(ba)。因(yin)此，投(tou)資(zi)成(cheng)功的(de)(de)(de)企業需要(yao)退出，投(tou)資(zi)失敗的(de)(de)(de)企業更要(yao)有(you)通暢的(de)(de)(de)渠道及時退出，如利用(yong)公開上市(shi)或將(jiang)(jiang)股權轉(zhuan)讓(rang)給其(qi)他(ta)企業、規(gui)范的(de)(de)(de)破產(chan)清算等，以盡可(ke)能將(jiang)(jiang)損失減少至最(zui)低水平。

4、風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)投資(zi)(zi)是一種循環性投資(zi)(zi)，其賴以生存(cun)的(de)(de)根本(ben)在(zai)(zai)于與高風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)相對應的(de)(de)高度的(de)(de)資(zi)(zi)本(ben)周(zhou)期流動(dong)，它通(tong)過(guo)不斷進入和(he)退(tui)出(chu)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)企業(ye)(ye)實現資(zi)(zi)本(ben)價值的(de)(de)增(zeng)值。風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)投資(zi)(zi)產生的(de)(de)意(yi)義在(zai)(zai)于扶持潛力企業(ye)(ye)成長，那么其自身有限的(de)(de)資(zi)(zi)產就(jiu)必須(xu)具(ju)備(bei)一定的(de)(de)流動(dong)性，才能不斷地扶持新企業(ye)(ye)。如果缺乏退(tui)出(chu)機制，風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)投資(zi)(zi)者投入到風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)企業(ye)(ye)的(de)(de)資(zi)(zi)金達到預期增(zeng)值目的(de)(de)后(hou)，卻(que)難(nan)以套(tao)現，將會使風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)投資(zi)(zi)者的(de)(de)資(zi)(zi)產陷入停滯狀態，它就(jiu)無法再(zai)去尋找新的(de)(de)投資(zi)(zi)對象，那么，這種風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)投資(zi)(zi)本(ben)身也(ye)失去了(le)存(cun)在(zai)(zai)的(de)(de)意(yi)義。