首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下是它們的主(zhu)要工作內容：

1、券商

盡(jin)職調(diao)(diao)查(cha)；盡(jin)職調(diao)(diao)查(cha)；簽訂(ding)保薦協議；出具發行(xing)人(ren)發行(xing)和上(shang)市(shi)的(de)推薦文件；對發行(xing)人(ren)提(ti)供的(de)資(zi)料(liao)和披露的(de)內容進行(xing)獨(du)立判斷；配合中國證監會的(de)審核工作等。

2、會計師(shi)事務所(suo)

①協助(zhu)企業完善財務管理、會(hui)計(ji)核算和內(nei)控制度(du)；

②就改制(zhi)上(shang)市過程中的財務(wu)、稅務(wu)問題提供專(zhuan)業(ye)意見；

③負責(ze)企(qi)業財務(wu)報表(biao)審計，出具三年及一期(qi)審計報告；

④負責企業內部(bu)控制鑒(jian)證(zheng)，并出具內部(bu)控制鑒(jian)證(zheng)報告等。

3、律師事務所

①對改制重組方案的合法性(xing)進行論證；

②指導股份公(gong)司(si)設立(li)或(huo)者有限公(gong)司(si)變(bian)更為股份公(gong)司(si)；

③對設立(li)相關的法律事項進行審核(he)并協助(zhu)企業規范、調整和完善；

④對發行人的歷史沿革、股權(quan)結構(gou)(gou)、資產、組織機(ji)構(gou)(gou)運作、獨(du)立性、稅(shui)務等(deng)法律事(shi)項的合法性進行判斷；

⑤對股票發(fa)行(xing)上市各種法律文(wen)件的合規性(xing)進行(xing)判斷等(deng)。

IPO輔導機構費用

IPO輔(fu)導(dao)機構費用(yong)包括承銷保薦費用(yong)、審計(ji)費用(yong)、法律(lv)費用(yong)等(deng)，一(yi)般(ban)情況下與(yu)募資金(jin)額成正(zheng)相關。

1、證券公司

一(yi)般公司改制(zhi)的財務(wu)顧問費用為最低50萬(wan)元，保薦費(fei)用在200萬(wan)元及以(yi)上，根據(ju)企業規(gui)范的復雜程度一(yi)般在一(yi)百萬(wan)元及以(yi)上；承(cheng)(cheng)銷費(fei)用根據(ju)企業發行股票(piao)的募(mu)集資金規(gui)模而(er)定，承(cheng)(cheng)銷費(fei)用的收費(fei)一(yi)般在企業上市募(mu)集資金總額(e)的5%-8%之(zhi)間(jian)。

2、會計師

一般(ban)(ban)包括驗資及審計費用，對于一般(ban)(ban)的(de)會計師(shi)事(shi)務所(suo)而言(yan)，審計收費大(da)多在(zai)200萬元左右，不(bu)(bu)過(guo)審(shen)計(ji)(ji)(ji)收費根據補充審(shen)計(ji)(ji)(ji)次(ci)數和公司(si)規模的不(bu)(bu)同會有變化，一(yi)般每次(ci)會計(ji)(ji)(ji)師審(shen)計(ji)(ji)(ji)結(jie)束都需要支付當次(ci)審(shen)計(ji)(ji)(ji)的費用。

3、律師費

一般企業(ye)上(shang)市的律師費在100-300萬元之間(jian)，不過會視公司規(gui)模及復雜程度而變動。大型公司的律師費可(ke)高達幾千萬元。

4、評估費

即資產(chan)評估(gu)(gu)(gu)機構對公司(si)(si)資產(chan)進(jin)行評估(gu)(gu)(gu)，出具評估(gu)(gu)(gu)報告的(de)費(fei)用，評估(gu)(gu)(gu)收費(fei)一般(ban)根據(ju)公司(si)(si)的(de)資產(chan)規模(mo)計算，普通(tong)(tong)規模(mo)的(de)公司(si)(si)通(tong)(tong)常收費(fei)在幾十萬元(yuan)左右，大型公司(si)(si)的(de)評估(gu)(gu)(gu)費(fei)需(xu)更(geng)高(gao)。

5、案例

假設一家大型公司的募資總額為10億，那么輔導機(ji)構(gou)的(de)費(fei)用約占募資比例(li)的(de)10％。其(qi)中承(cheng)銷(xiao)保薦費占的比例較大，約需七千萬(wan)(wan)左右；審計(ji)費用一千萬(wan)(wan)左右；法律費用需要五百萬(wan)(wan)左右。

注：以上費用僅供參考，一些大型公司的(de)IPO輔導機構(gou)費用可達(da)上千萬甚(shen)至更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正式(shi)的(de)上市(shi)申請前(qian)最少一年時(shi)間，各項專(zhuan)業(ye)輔(fu)導機構團隊就會(hui)進場，對(dui)企(qi)業(ye)的(de)上市(shi)進行(xing)輔(fu)導，讓(rang)企(qi)業(ye)進行(xing)規范化的(de)整(zheng)改(gai)。專(zhuan)業(ye)輔(fu)導機構會(hui)在這個階段就入場，與企(qi)業(ye)達成意(yi)向，配合輔(fu)助企(qi)業(ye)進行(xing)發行(xing)上市(shi)方(fang)案的(de)總(zong)體設計和改(gai)制重組(zu)的(de)具體操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導(dao)機構的綜合實力

這里指的(de)(de)(de)(de)并非輔導(dao)機構(gou)的(de)(de)(de)(de)品牌(pai)，而(er)是包括(kuo)輔導(dao)機構(gou)之(zhi)前的(de)(de)(de)(de)經驗履歷、聲望、資源配給能力，關鍵(jian)的(de)(de)(de)(de)一點在于之(zhi)前是否操(cao)作(zuo)過與自身項目成功上市的(de)(de)(de)(de)類型，以上的(de)(de)(de)(de)因素都需要綜合(he)考量。

2、輔(fu)導機構(gou)的專業服務

從技(ji)術層(ceng)面而言(yan)(yan)，各輔導機(ji)構差別不會(hui)很大，這時需(xu)要考慮的就是服務能力，簡而言(yan)(yan)之便是輔導機(ji)構是否愿意花更多的時間和經(jing)歷在自身的項目上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有(you)沒有(you)合作(zuo)的經歷，以及與公司高層(ceng)關系深淺(qian)，這些因素會決(jue)定輔導機構是否愿意將更多的精力和資(zi)源投入在公司里。

4、輔導機構費用情況

收費(fei)并非越低越好，雙(shuang)方協商確定一個與市場水平(ping)相符、并根據具體情(qing)況予(yu)以(yi)酌(zhuo)情(qing)調整的公允(yun)合理(li)價(jia)格是最(zui)優選擇。

5、與公司特點相匹配的輔導機構

交易所對上(shang)市(shi)公司(si)公眾持股(gu)人數和持股(gu)市(shi)值(zhi)有嚴格的要求，企業如果持股(gu)比(bi)較(jiao)集中(zhong)的話，就要考(kao)慮在投(tou)行(xing)的承銷團中(zhong)選(xuan)擇(ze)分(fen)銷能力強的分(fen)銷商。