首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以(yi)下是它們的主要工作內(nei)容：

1、券商

盡職調查(cha)；盡職調查(cha)；簽訂保薦協(xie)議(yi)；出具發(fa)行人發(fa)行和上市的(de)推薦文件；對發(fa)行人提供的(de)資料和披露的(de)內容進行獨立判斷(duan)；配合中國證(zheng)監會的(de)審核工作等。

2、會(hui)計師事務所

①協(xie)助企業完善財(cai)務管理、會計核算和內控制度；

②就改制上市過程中(zhong)的(de)財務、稅務問題(ti)提供專(zhuan)業意(yi)見(jian)；

③負(fu)責企業財務報表審計，出具三年及一期(qi)審計報告；

④負責企業內部(bu)控制(zhi)鑒證，并出具內部(bu)控制(zhi)鑒證報告(gao)等。

3、律師事務所

①對改制(zhi)重(zhong)組(zu)方案(an)的(de)合法(fa)性進行(xing)論證(zheng)；

②指導股份公(gong)司(si)(si)設立或者有(you)限公(gong)司(si)(si)變更(geng)為股份公(gong)司(si)(si)；

③對設立相(xiang)關的法律事項進(jin)行審核(he)并協助企業規范、調整和(he)完善；

④對(dui)發行(xing)人的歷史沿革、股(gu)權結構、資產、組織機構運(yun)作、獨立性、稅(shui)務等(deng)法律事項的合法性進行(xing)判斷；

⑤對股票發行上市各種法律(lv)文(wen)件(jian)的(de)合規性進行判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔(fu)導機構費用包括(kuo)承(cheng)銷保薦費用、審計(ji)費用、法律費用等，一般(ban)情況下與(yu)募資金額成(cheng)正相(xiang)關。

1、證券公司

一般公(gong)司改(gai)制的財務顧問費用為最低50萬(wan)元(yuan)，保(bao)薦費用(yong)(yong)在(zai)200萬(wan)元(yuan)及(ji)以上(shang)，根據企(qi)業(ye)規范的復(fu)雜(za)程度一(yi)般在(zai)一(yi)百(bai)萬(wan)元(yuan)及(ji)以上(shang)；承銷(xiao)費用(yong)(yong)根據企(qi)業(ye)發行股票(piao)的募集資金(jin)規模(mo)而定，承銷(xiao)費用(yong)(yong)的收費一(yi)般在(zai)企(qi)業(ye)上(shang)市(shi)募集資金(jin)總額(e)的5%-8%之間。

2、會計師

一般包括(kuo)驗資及(ji)審計(ji)費用，對(dui)于(yu)一般的會計(ji)師(shi)事(shi)務所而言，審計(ji)收(shou)費大多在(zai)200萬元左右，不過(guo)審計(ji)收費根據補(bu)充(chong)審計(ji)次數和公司規模的不同會有變化，一般(ban)每次會計(ji)師審計(ji)結束都需要支付當次審計(ji)的費用。

3、律師費

一般企業上市的律師費(fei)在100-300萬元之(zhi)間，不(bu)過會(hui)視公(gong)司規模(mo)及(ji)復雜(za)程度而變動。大型(xing)公(gong)司的律(lv)師費可(ke)高達(da)幾千萬元。

4、評估費

即資(zi)產評(ping)估(gu)機構對(dui)公(gong)司(si)資(zi)產進(jin)行評(ping)估(gu)，出具(ju)評(ping)估(gu)報告的費(fei)用，評(ping)估(gu)收(shou)費(fei)一般(ban)根(gen)據公(gong)司(si)的資(zi)產規模計(ji)算，普通(tong)規模的公(gong)司(si)通(tong)常收(shou)費(fei)在幾十萬元左右，大(da)型公(gong)司(si)的評(ping)估(gu)費(fei)需更(geng)高。

5、案例(li)

假設一家大型公司(si)的募資總額為10億，那(nei)么輔導機構的費(fei)用約占募(mu)資比例的10％。其中承銷保薦費占的比例較大，約(yue)需七千萬(wan)左(zuo)右(you)；審計費用一千萬(wan)左(zuo)右(you)；法律費用需要五百萬(wan)左(zuo)右(you)。

注：以上費用僅供參考，一些大型公(gong)司的(de)IPO輔(fu)導機構費用可達上(shang)千萬甚至更(geng)高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正式(shi)的上市申(shen)請前最少(shao)一(yi)年(nian)時間，各項專業(ye)輔導(dao)(dao)機構團隊(dui)就會(hui)進(jin)場，對(dui)企(qi)業(ye)的上市進(jin)行(xing)輔導(dao)(dao)，讓企(qi)業(ye)進(jin)行(xing)規范化的整改。專業(ye)輔導(dao)(dao)機構會(hui)在這(zhe)個(ge)階段就入場，與企(qi)業(ye)達(da)成意向，配合(he)輔助企(qi)業(ye)進(jin)行(xing)發(fa)行(xing)上市方案的總體設計和(he)改制重組的具體操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔(fu)導機構的(de)綜(zong)合實力

這(zhe)里(li)指的(de)(de)并非輔導(dao)機(ji)構的(de)(de)品牌(pai)，而是(shi)包括輔導(dao)機(ji)構之(zhi)前(qian)的(de)(de)經(jing)驗(yan)履歷(li)、聲望(wang)、資源配給能力(li)，關鍵的(de)(de)一點在于之(zhi)前(qian)是(shi)否(fou)操作(zuo)過與(yu)自身項目成(cheng)功上市(shi)的(de)(de)類型(xing)，以上的(de)(de)因(yin)素(su)都需要綜合考量。

2、輔(fu)導機構(gou)的專業(ye)服(fu)務(wu)

從技術(shu)層面而言(yan)，各輔導(dao)機構差別不會很(hen)大(da)，這時需要考慮的(de)就是服務能力，簡而言(yan)之便是輔導(dao)機構是否愿意(yi)花更多的(de)時間和經歷在自身的(de)項目上。

3、歷史(shi)合(he)作情(qing)況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作(zuo)的經(jing)歷，以及與(yu)公司(si)高(gao)層關系(xi)深淺，這些因素會決定(ding)輔導機構是否愿意將更多的精力和資源投(tou)入在公司(si)里。

4、輔導機構費用情況(kuang)

收費(fei)并(bing)非越(yue)低越(yue)好(hao)，雙方協商確定一個與市(shi)場水平相符、并(bing)根據具體情(qing)況予(yu)以酌情(qing)調整的公允合理價格是最(zui)優選擇(ze)。

5、與公司特點相匹配的輔導機構(gou)

交(jiao)易(yi)所對(dui)上市公(gong)司公(gong)眾持(chi)股(gu)人(ren)數和持(chi)股(gu)市值有(you)嚴格的要求，企業如(ru)果(guo)持(chi)股(gu)比較集中的話，就(jiu)要考慮在投(tou)行的承(cheng)銷(xiao)團中選擇分(fen)銷(xiao)能力強的分(fen)銷(xiao)商(shang)。