風險投(tou)(tou)資(zi)行業發展至(zhi)今已有30多年,瘋狂與冷(leng)靜(jing)貫(guan)穿了整(zheng)個(ge)創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)圈(quan)(quan)歷史,毫無(wu)疑問的(de)是,2019年,又是創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)圈(quan)(quan)回歸冷(leng)靜(jing)的(de)一(yi)年。據統計,2019年中(zhong)國創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)圈(quan)(quan)整(zheng)體融(rong)資(zi)交易規模不到2018年的(de)一(yi)半,中(zhong)國股權投(tou)(tou)資(zi)機構(gou)的(de)投(tou)(tou)資(zi)活躍(yue)度和投(tou)(tou)資(zi)金額均大幅下(xia)降。本期(qi)專題,MAIGOO編輯來和你講(jiang)講(jiang)2019年的(de)創(chuang)(chuang)投(tou)(tou)圈(quan)(quan)。
創(chuang)投是創(chuang)業(ye)投資(zi)的簡稱,是指專(zhuan)業(ye)投資(zi)人員(yuan)(創(chuang)業(ye)投資(zi)家)為以高科技(ji)為基礎的創(chuang)新(xin)公司提供(gong)融資(zi)的活動。與一般(ban)的投資(zi)家不同,創(chuang)業(ye)投資(zi)家不僅投入資(zi)金,而且用他們(men)長(chang)期積累的經(jing)(jing)驗、知識和信息網(wang)絡(luo)幫助企業(ye)管理(li)人員(yuan)更好(hao)地經(jing)(jing)營企業(ye)。
清科研(yan)究中心數(shu)(shu)據顯示,2019年(nian)與往(wang)年(nian)相比,基金募集數(shu)(shu)量和(he)金額均大(da)幅下跌(die),募集金額共計8310.40億元,同比下降(jiang)20.4%。而2019年(nian)前11個月僅有5387家企(qi)業拿到(dao)了融資,連(lian)2018年(nian)的一半數(shu)(shu)據尚未達到(dao)。
同時根據CVSource投(tou)中數據,2019年(nian)(nian)前11個月整個創(chuang)投(tou)圈融資交易規模(mo)為7532億元,同樣未(wei)達到2018年(nian)(nian)的一半金額,這也是創(chuang)投(tou)圈近5年(nian)(nian)來最差的一年(nian)(nian)。
在資(zi)本整體陷(xian)入困(kun)境及二級市場疲軟的大環境下(xia),2019年(nian)(nian)前11個月(yue),中國股權(quan)投(tou)資(zi)機構的投(tou)資(zi)活(huo)躍度和投(tou)資(zi)金額(e)均(jun)大幅下(xia)降。CVSource投(tou)中數據顯(xian)示,2019年(nian)(nian)1-11月(yue)份的交易頻(pin)次(ci)為5916次(ci),而2018年(nian)(nian)全年(nian)(nian)交易頻(pin)次(ci)達到11851次(ci),依舊不足2018年(nian)(nian)數據的一半(ban)。
與(yu)往年相比(bi),創(chuang)投(tou)(tou)圈的確陷入寒冬,但就算如此(ci),2019年前11個(ge)月創(chuang)投(tou)(tou)圈依舊投(tou)(tou)資(zi)出7532億元。
CVSource投(tou)中(zhong)數據(ju)顯示,2019年投(tou)資(zi)人依舊傾向于投(tou)資(zi)互(hu)聯網、汽車(che)、健(jian)康醫療、運輸物流等行(xing)業,2019前11個月(yue)里(li),規模最大的十(shi)大行(xing)業共拿(na)到5243億(yi)元(yuan)融資(zi),占前11個月(yue)整體交易額7532億(yi)元(yuan)的70%左(zuo)右(you)。
行業 | 案例數量 | 交易總額(億元) | 交易額變化 |
互聯網 | 683 | 1044.76 | -63.36% |
汽車行業 | 133 | 811.72 | -31.29% |
醫療健康 | 655 | 721.07 | -45.99% |
運輸物流 | 89 | 523.13 | -6.97% |
人工智能 | 290 | 495.46 | -21.99% |
金融 | 236 | 400.03 | -81.28% |
制造業 | 537 | 367.79 | -21.76% |
生活服務 | 67 | 331.12 | -- |
IT及信息化 | 718 | 325.58 | -77.40% |
企業服務 | 293 | 223.31 | -36.78% |
總計 | 3701 | 5243.97 | -56.31% |
MAIGOO編輯整理資(zi)料發(fa)現,互聯(lian)網(wang)是仍(reng)舊(jiu)是創投(tou)圈重要的(de)投(tou)資(zi)領域。隨著流量紅利(li)漸失(shi),移動互聯(lian)網(wang)的(de)滲透(tou)率達到比較高的(de)飽和程(cheng)度,但(dan)互聯(lian)網(wang)也在(zai)不(bu)斷進(jin)化,從PC互聯(lian)網(wang)到移動互聯(lian)網(wang),創投(tou)圈會重點關注智能互聯(lian)網(wang)。
具體來看,菜(cai)鳥網絡是2019融(rong)資最高的公司,融(rong)資達233億(yi)元(yuan)。餓了么(me)與口(kou)碑同樣融(rong)資200億(yi)元(yuan)以上,排行年度融(rong)資金(jin)額第二。融(rong)資規模前十項目共融(rong)資996.32億(yi)元(yuan),占2019融(rong)資金(jin)額的13.2%。
項目簡稱 | CV行業一級 | 輪次 | 交易金額/億元 | 投資方 |
菜鳥網絡 | 運輸物流 | 戰略融資 | 233.00 | 阿里巴巴 |
餓了么與口碑 | 生活服務 | 戰略融資 | 207.23 | 阿里巴巴/軟銀集團/春華資本/螞蟻金服 |
瓜子二手車直賣網 | 汽車行業 | D | 100.62 | 軟銀集團 |
蔚來汽車 | 汽車行業 | 戰略融資 | 100.00 | 亦莊國投 |
蘇寧金融 | 金融 | C | 100.00 | 上海金浦/興和財富/新華聯潤石等 |
京東健康 | 醫療健康 | A | 70.08 | 中信產業基金/上海中金資本/霸菱亞洲 |
北京曠視科技 | 人工智能 | D | 50.71 | 中銀投/阿布扎比投資局/麥格理集團等 |
網易云音樂 | 文化傳媒 | B+ | 49.62 | 阿里巴巴戰投部/云鋒基金 |
蔚來汽車 | 汽車行業 | 戰略融資 | 43.77 | 騰訊科技/高瓴資本 |
滴滴出行 | 生活服務 | 戰略融資 | 41.29 | 豐田汽車 |
另外,在2019中(zhong)國年度(du)創投(tou)大(da)會上,多位創投(tou)圈大(da)佬表示今后創投(tou)行業會更加專業化(hua)、精細化(hua)。具體表現為創投(tou)圈更關注(zhu)圍繞科創板注(zhu)冊制上市標準(zhun)的領域,例如(ru)黑科技和新消費。
2019年從大(da)筆(bi)資(zi)(zi)金流行也能看(kan)出(chu),人(ren)工(gong)智(zhi)能、汽車行業、物(wu)流業平均每個項目(mu)獲得(de)融資(zi)(zi)規模為0.99億元、0.47億元和3.14億元,都得(de)到了比(bi)往年更多的(de)投(tou)資(zi)(zi)。
行業 | 2019年 | 2018年 |
互聯網 | 1.53億元 | 1.76億元 |
汽車行業 | 6.10億元 | 4.2億元 |
醫療健康 | 1.10億元 | 1.12億元 |
運輸物流 | 5.88億元 | 3.14億元 |
人工智能 | 1.71億元 | 0.99億元 |
金融 | 1.70億元 | 3.76億元 |
制造業 | 0.68億元 | 0.47億元 |
生活服務 | 4.94億元 | -- |
IT及信息化 | 0.45億元 | 1.04億元 |
企業服務 | 0.76億元 | 0.8億元 |
MAIGOO編(bian)輯(ji)認為(wei),2019年不(bu)僅是資(zi)(zi)本的(de)寒冬(dong),也(ye)(ye)是投資(zi)(zi)人的(de)寒冬(dong),在(zai)時代的(de)更(geng)替(ti)之(zhi)中,風險投資(zi)(zi)賽道也(ye)(ye)在(zai)不(bu)斷調整,投資(zi)(zi)邏輯(ji)也(ye)(ye)在(zai)改變。
這是整個資本的(de)(de)困境,但也不(bu)失為一種機遇。投融資的(de)(de)低迷(mi),意(yi)味(wei)著浮躁的(de)(de)減少,投資人(ren)和企(qi)業的(de)(de)關注點重新回歸價(jia)值,能經受住檢驗的(de)(de)企(qi)業,也必定(ding)會更能吸引(yin)資本的(de)(de)目(mu)光。
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