首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下(xia)是(shi)它們(men)的主要(yao)工作內容：

1、券商

盡(jin)職調(diao)查；盡(jin)職調(diao)查；簽訂保(bao)薦協(xie)議；出具發行人發行和(he)上市的(de)推薦文(wen)件；對發行人提(ti)供的(de)資料和(he)披(pi)露的(de)內(nei)容進(jin)行獨立判斷；配合(he)中國證(zheng)監會的(de)審核工作等。

2、會計師事務所

①協助企業完善財務管理、會計核算和內控制度；

②就改制上市過程中的財務、稅務問題提供專業(ye)意見；

③負責企業財務(wu)報(bao)表審(shen)計，出具三年(nian)及(ji)一(yi)期審(shen)計報(bao)告；

④負責企業內(nei)部(bu)控(kong)制鑒證(zheng)，并出具內(nei)部(bu)控(kong)制鑒證(zheng)報告等。

3、律師事務所

①對改制重(zhong)組(zu)方案的合法性(xing)進(jin)行論證(zheng)；

②指導股份公(gong)司設立或者(zhe)有(you)限公(gong)司變更(geng)為股份公(gong)司；

③對設立(li)相關的法律事項(xiang)進行審核并協助企業規范、調(diao)整和(he)完善；

④對發行人的(de)歷史沿革、股權結構、資(zi)產、組(zu)織機構運作、獨(du)立性(xing)、稅務等法律事項的(de)合(he)法性(xing)進行判斷；

⑤對股(gu)票發行(xing)上市各種法律文件的合規性進行(xing)判(pan)斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機(ji)構(gou)費用包括承(cheng)銷保薦(jian)費用、審計費用、法律費用等，一(yi)般(ban)情況下與(yu)募資金額成正相關。

1、證券公司

一般公(gong)司改制的(de)財務顧問費用為最低50萬元(yuan)，保(bao)薦費(fei)(fei)用在200萬元(yuan)及以(yi)上(shang)，根據(ju)企業(ye)規(gui)范的復雜程度(du)一般在一百(bai)萬元(yuan)及以(yi)上(shang)；承(cheng)銷費(fei)(fei)用根據(ju)企業(ye)發行股票的募(mu)集資(zi)(zi)金(jin)規(gui)模而定(ding)，承(cheng)銷費(fei)(fei)用的收費(fei)(fei)一般在企業(ye)上(shang)市募(mu)集資(zi)(zi)金(jin)總額的5%-8%之間。

2、會計師

一般包括驗資及審(shen)計(ji)費(fei)用，對于(yu)一般的會計(ji)師事務所而言(yan)，審(shen)計(ji)收費(fei)大多(duo)在(zai)200萬(wan)元(yuan)左右，不過審計(ji)收費(fei)根據補充審計(ji)次數和公司(si)規模的不同會有變(bian)化，一般每次會計(ji)師審計(ji)結束都(dou)需要支付當次審計(ji)的費(fei)用。

3、律師費

一般(ban)企業上市的律師費在100-300萬元(yuan)之(zhi)間，不過會視(shi)公(gong)司(si)規模(mo)及復雜程度而變動。大型(xing)公(gong)司(si)的律(lv)師(shi)費(fei)可高達幾千萬元(yuan)。

4、評估費

即資(zi)產(chan)評(ping)估機構對公(gong)(gong)司(si)資(zi)產(chan)進(jin)行評(ping)估，出具評(ping)估報(bao)告的費(fei)(fei)用，評(ping)估收費(fei)(fei)一(yi)般根據公(gong)(gong)司(si)的資(zi)產(chan)規模計算，普通規模的公(gong)(gong)司(si)通常收費(fei)(fei)在幾十萬元左右，大型公(gong)(gong)司(si)的評(ping)估費(fei)(fei)需(xu)更高。

5、案(an)例

假設一(yi)家大型公司(si)的募資總額為10億，那么輔(fu)導機(ji)構的(de)費用約占募(mu)資比例的(de)10％。其中承銷保薦費(fei)占(zhan)的比例較大，約需七千萬左右(you)(you)；審計費(fei)用(yong)一千萬左右(you)(you)；法律費(fei)用(yong)需要五百萬左右(you)(you)。

注：以上費用(yong)僅供(gong)參(can)考，一(yi)些大型公(gong)司的IPO輔導機(ji)構費(fei)用可(ke)達(da)上千萬甚至(zhi)更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交(jiao)正(zheng)式的上市(shi)申請前最少一年時間，各項(xiang)專業輔(fu)(fu)導機構團隊就會進場(chang)，對企業的上市(shi)進行(xing)(xing)輔(fu)(fu)導，讓企業進行(xing)(xing)規范(fan)化的整改(gai)。專業輔(fu)(fu)導機構會在這(zhe)個(ge)階(jie)段(duan)就入場(chang)，與企業達(da)成意向(xiang)，配合(he)輔(fu)(fu)助企業進行(xing)(xing)發行(xing)(xing)上市(shi)方案的總體設計和改(gai)制重組的具體操(cao)作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔(fu)導機構的綜合實力

這里指的(de)并非(fei)輔(fu)導機(ji)(ji)構的(de)品牌，而是(shi)包括(kuo)輔(fu)導機(ji)(ji)構之前(qian)的(de)經驗履歷、聲望、資源配給能力(li)，關鍵的(de)一點在于之前(qian)是(shi)否操(cao)作過(guo)與自身項目成功上(shang)市的(de)類型，以上(shang)的(de)因素都需要綜合考(kao)量。

2、輔導機構(gou)的專業服務

從技術層面而言(yan)，各輔(fu)導(dao)(dao)機構差別不(bu)會很大(da)，這時需(xu)要考(kao)慮的(de)(de)就是服務(wu)能力，簡而言(yan)之便是輔(fu)導(dao)(dao)機構是否愿意花更(geng)多的(de)(de)時間和經歷(li)在自身(shen)的(de)(de)項目上(shang)。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合(he)作(zuo)的經歷，以(yi)及(ji)與公(gong)司(si)高層關系深淺，這(zhe)些因素會(hui)決定輔導機構是否愿意將更多的精力和資(zi)源投入在公(gong)司(si)里。

4、輔導機構費用(yong)情況

收費并(bing)非(fei)越(yue)低越(yue)好，雙(shuang)方協商確定一個與(yu)市場水平相符、并(bing)根(gen)據具體情況予(yu)以酌情調整的公允合理價格(ge)是(shi)最(zui)優(you)選擇(ze)。

5、與公司特(te)點相匹配的(de)輔導(dao)機構

交(jiao)易所對上市公(gong)(gong)司公(gong)(gong)眾持(chi)股人數和持(chi)股市值有(you)嚴格的要(yao)求，企業(ye)如果(guo)持(chi)股比較集中的話，就要(yao)考慮在投行的承銷(xiao)團(tuan)中選(xuan)擇分銷(xiao)能(neng)力(li)強的分銷(xiao)商。