首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以(yi)下(xia)是它們的主要工作內容：

1、券商

盡職調查；盡職調查；簽訂保薦(jian)協議；出具發(fa)行人發(fa)行和上市的推薦(jian)文件；對(dui)發(fa)行人提供的資料和披露的內(nei)容進(jin)行獨立判斷(duan)；配(pei)合中國證監會的審(shen)核(he)工作(zuo)等。

2、會計師事務所

①協助(zhu)企業完(wan)善財(cai)務管理、會(hui)計核算和內控制度；

②就改制(zhi)上(shang)市過程中的財務(wu)、稅(shui)務(wu)問題提供專業(ye)意見；

③負責企業財務報表審(shen)計(ji)，出(chu)具(ju)三年及一期(qi)審(shen)計(ji)報告；

④負責企業(ye)內(nei)部(bu)控制(zhi)鑒證，并出具內(nei)部(bu)控制(zhi)鑒證報告(gao)等。

3、律師事務所

①對改制重組方案的合法性進行(xing)論證(zheng)；

②指導(dao)股(gu)份(fen)公司(si)設立或者有(you)限(xian)公司(si)變(bian)更為股(gu)份(fen)公司(si)；

③對設立相(xiang)關(guan)的法律(lv)事項進行審核(he)并協助企(qi)業規范、調整和完善；

④對(dui)發行(xing)人的歷史沿(yan)革、股權結構、資產、組織機構運作、獨立性、稅務等(deng)法律事項的合法性進(jin)行(xing)判斷；

⑤對股票發行上市各種法律(lv)文件的合規性進(jin)行判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構費(fei)用(yong)包括承銷(xiao)保薦費(fei)用(yong)、審計費(fei)用(yong)、法(fa)律費(fei)用(yong)等，一(yi)般情況(kuang)下與(yu)募資金額成正相(xiang)關。

1、證券公司

一般公司改制的財務顧問費用為最(zui)低50萬(wan)元，保薦費用在200萬(wan)元及以上(shang)，根(gen)據(ju)企(qi)業規(gui)范的(de)復雜程度(du)一般(ban)在一百萬(wan)元及以上(shang)；承(cheng)銷費用根(gen)據(ju)企(qi)業發行股票的(de)募集資(zi)金(jin)規(gui)模而定，承(cheng)銷費用的(de)收(shou)費一般(ban)在企(qi)業上(shang)市募集資(zi)金(jin)總(zong)額的(de)5%-8%之間。

2、會計師

一(yi)般(ban)包括驗資及審計(ji)費用，對于一(yi)般(ban)的會(hui)計(ji)師事務所而言，審計(ji)收(shou)費大多在200萬(wan)元左右，不過審(shen)(shen)計收費(fei)根據(ju)補(bu)充審(shen)(shen)計次數和公司(si)規模的不同會(hui)有變化(hua)，一般每次會(hui)計師審(shen)(shen)計結束都(dou)需要支付當次審(shen)(shen)計的費(fei)用(yong)。

3、律師費

一般企業上市的律(lv)師(shi)費在100-300萬元(yuan)之間，不過會(hui)視公司(si)規模(mo)及(ji)復雜(za)程度而變動。大型公司(si)的(de)律師費(fei)可高(gao)達幾千萬元(yuan)。

4、評估費

即資產評(ping)估(gu)機(ji)構對公(gong)司(si)(si)資產進行(xing)評(ping)估(gu)，出具(ju)評(ping)估(gu)報告的(de)(de)費(fei)用，評(ping)估(gu)收費(fei)一般根據公(gong)司(si)(si)的(de)(de)資產規模計算，普通(tong)規模的(de)(de)公(gong)司(si)(si)通(tong)常(chang)收費(fei)在幾十萬元左右，大型公(gong)司(si)(si)的(de)(de)評(ping)估(gu)費(fei)需更高。

5、案例

假(jia)設一家大型公司的募資(zi)總額(e)為10億，那么輔導機構的(de)費用(yong)約占(zhan)募資比例(li)的(de)10％。其(qi)中承銷保薦費(fei)占的比例較大，約需七千萬左右；審計費(fei)用一千萬左右；法律費(fei)用需要五(wu)百萬左右。

注：以上費用僅供參考(kao)，一些大型公司的IPO輔(fu)導(dao)機構費用可達上(shang)千萬甚(shen)至更高(gao)。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交(jiao)正式的(de)(de)上(shang)市申(shen)請前最少一年時間，各項專業輔(fu)導機構團隊就會進場(chang)，對企業的(de)(de)上(shang)市進行(xing)輔(fu)導，讓企業進行(xing)規范(fan)化的(de)(de)整改。專業輔(fu)導機構會在這個(ge)階段就入場(chang)，與企業達成意向，配合輔(fu)助企業進行(xing)發行(xing)上(shang)市方案的(de)(de)總體設計和改制(zhi)重(zhong)組的(de)(de)具體操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔(fu)導機構的綜(zong)合實力(li)

這里指的(de)并非輔導機(ji)構(gou)的(de)品牌，而是包括(kuo)輔導機(ji)構(gou)之前的(de)經(jing)驗履歷、聲(sheng)望、資(zi)源(yuan)配給能力，關鍵(jian)的(de)一點在于(yu)之前是否操作過與自身項目成(cheng)功上(shang)市的(de)類型，以上(shang)的(de)因素都需要綜合考量。

2、輔導機構的專(zhuan)業(ye)服(fu)務

從技(ji)術(shu)層面而言(yan)，各輔導機(ji)構差別(bie)不(bu)會很大(da)，這時需要考慮(lv)的就是服務能力，簡(jian)而言(yan)之便(bian)是輔導機(ji)構是否愿意花更多的時間和(he)經歷在(zai)自身的項目上(shang)。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有(you)沒有(you)合作的經歷，以(yi)及與(yu)公司高層關系深淺，這(zhe)些因素會(hui)決(jue)定輔(fu)導(dao)機構是否愿(yuan)意將更多的精力和資源投入在公司里(li)。

4、輔導機構費用(yong)情(qing)況(kuang)

收(shou)費并非越低越好，雙方協商(shang)確(que)定一個與市場水(shui)平相符、并根據(ju)具體情況予以(yi)酌情調整的公(gong)允合理(li)價(jia)格是(shi)最優選擇(ze)。

5、與公(gong)司特點相(xiang)匹(pi)配的輔導機構

交(jiao)易所對上(shang)市公司公眾持(chi)(chi)股(gu)(gu)人(ren)數和持(chi)(chi)股(gu)(gu)市值有(you)嚴格的要求，企業如果(guo)持(chi)(chi)股(gu)(gu)比較集中(zhong)的話，就要考(kao)慮在(zai)投行的承銷團中(zhong)選擇分(fen)銷能(neng)力(li)強的分(fen)銷商。