從投(tou)(tou)(tou)資行為的(de)角度來(lai)講，風(feng)險投(tou)(tou)(tou)資是把資本(ben)投(tou)(tou)(tou)向蘊藏著失敗風(feng)險的(de)高(gao)(gao)新技(ji)(ji)術(shu)及(ji)其(qi)產(chan)品的(de)研究開發領域(yu)，旨在促使(shi)高(gao)(gao)新技(ji)(ji)術(shu)成果盡快商品化(hua)、產(chan)業(ye)化(hua)，以取得高(gao)(gao)資本(ben)收益(yi)的(de)一種投(tou)(tou)(tou)資過程(cheng)。從運作方(fang)式(shi)來(lai)看，是指由(you)專業(ye)化(hua)人才管理下的(de)投(tou)(tou)(tou)資中介向特別具(ju)有潛能的(de)高(gao)(gao)新技(ji)(ji)術(shu)企業(ye)投(tou)(tou)(tou)入風(feng)險資本(ben)的(de)過程(cheng)，也是協(xie)調風(feng)險投(tou)(tou)(tou)資家(jia)、技(ji)(ji)術(shu)專家(jia)、投(tou)(tou)(tou)資者的(de)關系(xi)，利益(yi)共享，風(feng)險共擔的(de)一種投(tou)(tou)(tou)資方(fang)式(shi)。

新的風險(xian)(xian)投(tou)資方式在不斷出現，對風險(xian)(xian)投(tou)資的細分也(ye)就(jiu)有了多種(zhong)標(biao)準。根據(ju)接受風險(xian)(xian)投(tou)資的企(qi)業發(fa)展的不同階(jie)段，我們(men)一般可將風險(xian)(xian)投(tou)資分為四種(zhong)類型。

1、種(zhong)子(zi)資本(seed capital)

2、導(dao)入資本(start-up funds)

3、發展(zhan)資本(ben)(development capital)

4、風險并購資本(venture A capital)【詳細】

第一、種子資本(seed capital)

種子資本主要是為(wei)那些處于(yu)產(chan)品開發階(jie)段(duan)的(de)企業(ye)提(ti)供(gong)小(xiao)筆融資。由(you)于(yu)這類企業(ye)甚至(zhi)在(zai)很長(chang)一段(duan)時期內(一年以(yi)(yi)上(shang))都難以(yi)(yi)提(ti)供(gong)具有商業(ye)前景的(de)產(chan)品，所以(yi)(yi)投資風險極大。

第二、導入資本(start-up funds)

有了較明確的(de)(de)(de)市場前景后(hou)，由于資(zi)金短缺，企(qi)業(ye)便(bian)可尋求"導入資(zi)本(ben)(ben)"，以支持企(qi)業(ye)的(de)(de)(de)產品中試和市場試銷。但(dan)是由于技術風(feng)險(xian)和市場風(feng)險(xian)的(de)(de)(de)存在(zai)，企(qi)業(ye)要(yao)想激發(fa)風(feng)險(xian)投資(zi)家的(de)(de)(de)投資(zi)熱情，除了本(ben)(ben)身達(da)到一定的(de)(de)(de)規模外，對導入資(zi)本(ben)(ben)的(de)(de)(de)需求也應該達(da)到相應的(de)(de)(de)額度。

第三、發展資本(development capital)

擴張期的(de)(de)(de)(de)(de)"發展資本(ben)"。這種(zhong)形式(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)投(tou)資在歐洲已(yi)(yi)成(cheng)為(wei)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)投(tou)資業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)主要部分。盡管(guan)(guan)該階段的(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)投(tou)資的(de)(de)(de)(de)(de)回(hui)報并不太高，但(dan)對于風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)投(tou)資家而言，卻具有很大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)(de)吸引力，原因就在于所投(tou)資的(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)企業(ye)(ye)已(yi)(yi)經進(jin)入(ru)成(cheng)熟(shu)期，包括市場風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、技術風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)和(he)管(guan)(guan)理風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)在內的(de)(de)(de)(de)(de)各種(zhong)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)已(yi)(yi)經大(da)(da)大(da)(da)降低(di)，企業(ye)(ye)能夠提供一(yi)個相對穩定和(he)可預見性的(de)(de)(de)(de)(de)現(xian)金流，而且(qie)，企業(ye)(ye)管(guan)(guan)理層也具備良好的(de)(de)(de)(de)(de)業(ye)(ye)績記錄，可以減少風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)投(tou)資家對風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)介(jie)入(ru)所帶來的(de)(de)(de)(de)(de)成(cheng)本(ben)。

第四、風險并購資本(venture m&A capital)

一般適用于較為成熟的、規模較大和具有巨大市場潛力的企業。與一般杠桿并購的區別就在于，風險并購的資金不是來源于銀行貸款或發行垃圾債券，而是來源于風險投資基金，即收購方通過融入風險資本，來購并目標公司的產權。【詳細】

一、投資選擇

其(qi)主(zhu)要工作(zuo)(zuo)是(shi)投資方案的(de)取得(de)、篩選和評估，并作(zuo)(zuo)出是(shi)否投資的(de)決策。從眾多沒有或只(zhi)有少量(liang)經營歷(li)史(shi)記錄(lu)的(de)創(chuang)業企業中選出最具(ju)獲(huo)利潛(qian)力的(de)投資項(xiang)目既(ji)是(shi)核(he)心，也(ye)是(shi)風(feng)險投資有別于其(qi)它(ta)投資形式的(de)特(te)色(se)之一。

二、協約階段

風險投(tou)(tou)(tou)(tou)資公司在(zai)完成項目的選擇之后．就需要與確(que)定的被投(tou)(tou)(tou)(tou)資風險創業(ye)企業(ye)進(jin)行實質(zhi)性的討論，共協商(shang)投(tou)(tou)(tou)(tou)資的財務、監管、控(kong)制、退出、投(tou)(tou)(tou)(tou)資方式、知識產權、投(tou)(tou)(tou)(tou)資條件等有關權利(li)和義務，最后形成有法律效力(li)的合資文(wen)件。

三、投資管理階段

風險(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)理階(jie)段(duan)，是風險(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)運作的實質階(jie)段(duan)。在合同簽署完(wan)畢后(hou)，風險(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)公司按(an)協議將資(zi)(zi)(zi)(zi)金投(tou)入風險(xian)企(qi)業(ye)，參與被投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)企(qi)業(ye)經營管(guan)理。通過各(ge)種機制，發揮價值增值的作用，協助企(qi)業(ye)改善業(ye)績，擴大生產(chan)、銷售和產(chan)品(pin)開(kai)發，提高效(xiao)率和生產(chan)率，投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者提供最大的回報。

四、退出階段

無論風險投資對企業起了多大的促進作用，其所追求的最終目標仍是早日收回投資，同時取得高額的回報，這是風險投資公司循環運轉的關鍵環節。經過若干年，無論風險企業取得成功還是面臨失敗，風險投資公司都會從風險企業中退出。【詳細】

風險投資和天使投資的區別一、風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)是介(jie)于間接(jie)融資(zi)(zi)(zi)(zi)與直(zhi)(zhi)接(jie)融資(zi)(zi)(zi)(zi)之間的(de)一(yi)種融資(zi)(zi)(zi)(zi)方(fang)式，天(tian)使(shi)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)是直(zhi)(zhi)接(jie)融資(zi)(zi)(zi)(zi)。風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)是從其他人那里融資(zi)(zi)(zi)(zi)過(guo)來，然后(hou)進行投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)，是進行代理投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)，但同時風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)參與企(qi)業的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金投(tou)(tou)入(ru)和管理。天(tian)使(shi)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)是屬于直(zhi)(zhi)接(jie)融資(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)范圍(wei)，投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金是直(zhi)(zhi)接(jie)投(tou)(tou)入(ru)的(de)。

風險投資和天使投資的區別二、風(feng)險(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)家(jia)(jia)和(he)(he)天使(shi)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)家(jia)(jia)在職能(neng)和(he)(he)收(shou)益方(fang)式上(shang)(shang)有(you)顯著區別。風(feng)險(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)家(jia)(jia)是(shi)(shi)管(guan)(guan)理和(he)(he)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)其他人(ren)的錢(qian)，而(er)天使(shi)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)家(jia)(jia)是(shi)(shi)管(guan)(guan)理和(he)(he)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)自(zi)己的錢(qian)。從職能(neng)上(shang)(shang)講(jiang)，前者(zhe)是(shi)(shi)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)管(guan)(guan)理者(zhe)，替資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)所(suo)有(you)者(zhe)管(guan)(guan)理資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)；而(er)后(hou)(hou)者(zhe)既是(shi)(shi)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)管(guan)(guan)理者(zhe)又是(shi)(shi)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)所(suo)有(you)者(zhe)。從收(shou)益方(fang)式看，前者(zhe)管(guan)(guan)理別人(ren)的資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)，因而(er)收(shou)獲(huo)(huo)一定的管(guan)(guan)理費用，和(he)(he)一部(bu)分投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)利(li)潤；后(hou)(hou)者(zhe)沒有(you)管(guan)(guan)理費用，而(er)獲(huo)(huo)得全部(bu)的投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)利(li)潤。

風險投資和天使投資的區別三、風險投資和天使投資在投資規模、投資偏好、投資風格和投資成本上均有不同程度的區別。由于風險投資的資金大都來源于機構投資者，因此其管理的資金數額較大。與天使投資相比，其每筆的投資額度也相對較高。相對天使投資來講，風險投資的規模較大，其投資也自然偏向于成熟一些的企業。一般地，風險投資將其全部投資總額的25%投入種子期或者早期項目；而天使投資卻有65%以上投入這些項目。從這個意義上來講，天使投資更具有“新興企業的發動機”性質。【詳細】

風險投資和融資的區別一、融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)是(shi)(shi)指(zhi)從企業(ye)外部籌(chou)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)的(de)方(fang)(fang)式(shi)，包括直接融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)和間(jian)接融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)，其中：直接融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)主要是(shi)(shi)指(zhi)直接向資(zi)(zi)(zi)金(jin)持有人(ren)，如股東、投資(zi)(zi)(zi)人(ren)等(deng)籌(chou)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)的(de)方(fang)(fang)式(shi)，比(bi)如在股票市場發行(xing)股票，以獲(huo)取資(zi)(zi)(zi)金(jin)用于企業(ye)的(de)發展、經(jing)營等(deng)；間(jian)接融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)主要是(shi)(shi)指(zhi)通過金(jin)融(rong)(rong)(rong)機構，如銀行(xing)、財務公司、信托公司等(deng)，以借入長短期(qi)借款、發行(xing)債券等(deng)方(fang)(fang)式(shi)獲(huo)得資(zi)(zi)(zi)金(jin)的(de)方(fang)(fang)式(shi)。

風險投資和融資的區別二、投資是企業(ye)根據國家(jia)有關財政金(jin)融政策，以(yi)其(qi)資產購買有價證券或向(xiang)其(qi)他單位(wei)以(yi)實物（包括現金(jin)和(he)銀行(xing)存款(kuan)）、無形資產等注(zhu)入資金(jin)并獲取經濟(ji)利益(yi)的(de)一種經濟(ji)行(xing)為；融資則恰恰相反，是企業(ye)為尋求發展，擴大(da)經營規模，以(yi)發行(xing)有價證券或吸收(shou)其(qi)他單位(wei)資金(jin)來擴充資金(jin)的(de)一種經濟(ji)行(xing)為。

風險投資和融資的區別三、兩者主體不一。投資方是資金借出者，融資方是資金借貸者。【詳細】

一(yi)(yi)(yi)、風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)能夠(gou)把他在同一(yi)(yi)(yi)行業(ye)(ye)其(qi)它被投(tou)(tou)資(zi)(zi)企業(ye)(ye)中碰到(dao)問題(ti)和解決辦法介(jie)紹(shao)給本企業(ye)(ye)，從(cong)(cong)而(er)發現企業(ye)(ye)自身所看不到(dao)的(de)(de)問題(ti)并協助其(qi)解決。風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)還(huan)可(ke)能幫(bang)助企業(ye)(ye)發現許多(duo)影響企業(ye)(ye)發展(zhan)的(de)(de)外(wai)(wai)部不可(ke)控因素。另外(wai)(wai)，一(yi)(yi)(yi)家好的(de)(de)風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)往(wang)往(wang)能幫(bang)助管理(li)層更好地挖掘其(qi)在解決企業(ye)(ye)問題(ti)和洞(dong)察(cha)行業(ye)(ye)發展(zhan)方(fang)向(xiang)方(fang)面的(de)(de)潛力。從(cong)(cong)某種(zhong)程度上講，管理(li)層的(de)(de)經(jing)驗越少(shao)，對(dui)風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)建(jian)議就越依賴，而(er)管理(li)層的(de)(de)經(jing)驗越多(duo)，對(dui)風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)建(jian)議的(de)(de)價值(zhi)的(de)(de)認(ren)識就越充(chong)分。在選擇(ze)風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)時(shi)，企業(ye)(ye)家應該想到(dao)，這(zhe)是在建(jian)立一(yi)(yi)(yi)種(zhong)長達3-5年甚至更長的(de)(de)合(he)作(zuo)關系，而(er)這(zhe)種(zhong)合(he)作(zuo)是把本企業(ye)(ye)轉變為(wei)一(yi)(yi)(yi)個世界級公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)核心力量之一(yi)(yi)(yi)。

二(er)、在尋找(zhao)風(feng)險(xian)資(zi)(zi)(zi)(zi)本來源(yuan)的(de)(de)同時，創業(ye)企(qi)業(ye)家有(you)必要對風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)公(gong)司(si)的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)質進行審查。不但要了解(jie)風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)公(gong)司(si)的(de)(de)背景情況、投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)偏好、投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)標準和風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)家的(de)(de)情況，還要了解(jie)風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)公(gong)司(si)以往(wang)的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)經歷，分析其成敗的(de)(de)原因(yin)，此(ci)外還要了解(jie)風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)公(gong)司(si)與投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)銀(yin)行的(de)(de)關(guan)(guan)系。企(qi)業(ye)家可以從(cong)證券交(jiao)易(yi)委(wei)員會、行業(ye)研究機構及曾獲該(gai)公(gong)司(si)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)企(qi)業(ye)那(nei)里獲得投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)公(gong)司(si)的(de)(de)有(you)關(guan)(guan)信(xin)息。

三、和(he)未來投(tou)資(zi)人進(jin)行(xing)初(chu)次聯系最好由一(yi)個(ge)有(you)(you)聲望的(de)(de)(de)中(zhong)間人來做(zuo)，這樣從一(yi)開始就(jiu)有(you)(you)可(ke)(ke)能增加投(tou)資(zi)人對本企業(ye)的(de)(de)(de)信任(ren)度和(he)進(jin)行(xing)反饋的(de)(de)(de)興(xing)趣(qu)，獲得風險資(zi)本支持的(de)(de)(de)可(ke)(ke)能性(xing)也就(jiu)要大些。一(yi)般來說，對于(yu)500萬美(mei)元(yuan)以上(shang)規模(mo)的(de)(de)(de)融(rong)資(zi)，通常可(ke)(ke)以得到投(tou)資(zi)銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)幫(bang)助(zhu)，雖然需要付費(fei)，但可(ke)(ke)以降(jiang)低(di)企業(ye)家對業(ye)務經營注意力的(de)(de)(de)分散程度。而小規模(mo)融(rong)資(zi)則(ze)可(ke)(ke)以由企業(ye)自(zi)己獨立完成(cheng)或邀(yao)請(qing)律師、會計師等作為中(zhong)間人。

四、此外，企業家(jia)還(huan)需經(jing)常通過信函或新(xin)聞發布會等(deng)形式(shi)與風(feng)險(xian)(xian)投資公司保持聯(lian)系，以便(bian)和風(feng)險(xian)(xian)投資公司建立起良好(hao)(hao)的合作關系，為后(hou)續融資作好(hao)(hao)必要的鋪墊(dian)。

五、企業家還可以從那些已經成功引入風險資本的企業家那里聽取建議。而參加與風險投資有關的展覽會、年會或專業研討會通常是獲得這些企業家建議或見解的有效途徑。總之，企業家要盡可能選擇那些既能滿足企業本次融資需求又能提供高增值服務水平，并能幫助企業完成后續融資的風險投資公司。【詳細】