李(li)嘉誠全(quan)(quan)球(qiu)資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)大(da)騰挪，是為“出逃”還是再“布(bu)局”？從(cong)周期(qi)性強(qiang)的(de)房地產(chan)(chan)(chan)(chan)行業(ye)轉向(xiang)更(geng)加穩定的(de)公(gong)用事業(ye)，從(cong)集中于(yu)中國(guo)的(de)業(ye)務分布(bu)轉向(xiang)在世界(jie)范(fan)圍內配置(zhi)資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)，長和系是不是在尋求將(jiang)未(wei)來押寶(bao)于(yu)更(geng)穩定、預期(qi)性更(geng)強(qiang)的(de)業(ye)務上？下面一起看看撤離中國(guo)奔(ben)向(xiang)英(ying)國(guo)，李(li)嘉誠全(quan)(quan)球(qiu)資(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)大(da)騰挪的(de)那些(xie)事。
2013年8月，李嘉誠旗下的(de)(de)和記黃埔、長江實業雙雙發(fa)布公(gong)(gong)告，將各(ge)自下屬公(gong)(gong)司分(fen)別持有(you)的(de)(de)廣州西城都薈(hui)廣場(chang)各(ge)50%股(gu)權出手，買家均為離岸公(gong)(gong)司GCREFAcquisitions22Limited。
兩(liang)項交(jiao)易總交(jiao)易金(jin)額達30.3億港元，該項目位于荔灣區黃沙大道(dao)8號(hao)，總建筑(zhu)面積約8.8萬平方米，位于地(di)鐵1號(hao)線(xian)及6號(hao)線(xian)黃沙站上。
西城(cheng)都薈廣(guang)(guang)場是廣(guang)(guang)州地鐵開始興建時，廣(guang)(guang)州市人民政(zheng)府在(zai)香港招(zhao)商(shang)的首批(pi)地鐵上蓋綜合商(shang)住項目，西城(cheng)都薈廣(guang)(guang)場坐(zuo)落(luo)在(zai)廣(guang)(guang)州老(lao)城(cheng)區荔(li)灣(wan)區黃沙大道(dao)。
2013年10月，李嘉誠(cheng)家(jia)族以71.6億(yi)元出售(shou)上海陸家(jia)嘴東(dong)方(fang)匯經(jing)中(zhong)(zhong)心。東(dong)方(fang)匯經(jing)中(zhong)(zhong)心建筑面(mian)積超過11萬平方(fang)米。
資料顯(xian)示，東方匯經中(zhong)心坐落于陸家嘴金(jin)融貿易區x3-2地塊之上(shang)，占(zhan)地面積不足1萬(wan)平(ping)方米，由地下4層(ceng)和地上(shang)31層(ceng)建(jian)筑組成(cheng)，以“財(cai)金(jin)匯聚、點睛之最”作為(wei)項目定位。
整(zheng)個項目(mu)位于(yu)銀(yin)城南(nan)路以(yi)北(bei)、銀(yin)城西路以(yi)東、銀(yin)城中(zhong)路以(yi)西的(de)(de)位置，東面(mian)正(zheng)對規劃(hua)中(zhong)高達580米的(de)(de)世(shi)界第(di)一高樓—上海中(zhong)心項目(mu)，北(bei)面(mian)緊貼x3-3地(di)塊(kuai)(kuai)上的(de)(de)太平金融大廈和x3-1地(di)塊(kuai)(kuai)上的(de)(de)高寶金融大廈，西面(mian)則與知名(ming)豪(hao)宅湯(tang)臣(chen)一品隔路相(xiang)對，南(nan)面(mian)毗鄰(lin)鵬(peng)利海景公寓和盛大金磐(pan)，正(zheng)處于(yu)小陸家嘴(zui)濱江的(de)(de)核心地(di)段。
2014年1月(yue)，南(nan)京國(guo)際金融中心大廈以24.8億元人民幣“易主”，成為了南(nan)京商業圈備受關注的事件。
此次(ci)交易的賣家，是(shi)香港(gang)首富李嘉誠參股(gu)的ARA，一家設在新加坡的房地產基金(jin)管理公司(si)，買(mai)家是(shi)江蘇企業三(san)胞集團有限公司(si)。
公開資料顯示，南(nan)京國(guo)際金融中心大(da)廈位(wei)于(yu)有 “中華(hua)第(di)一商(shang)圈”美稱(cheng)的(de)南(nan)京新街(jie)(jie)口西南(nan)角，總(zong)建(jian)筑面積為10.9萬平(ping)方(fang)(fang)米，包含72686平(ping)方(fang)(fang)米的(de)甲(jia)級辦(ban)公樓、27503.9平(ping)方(fang)(fang)米零(ling)售(shou)物(wu)業以(yi)及292個停車位(wei)，于(yu)2009年(nian)5月啟(qi)用，220米的(de)高度也成(cheng)為了(le)南(nan)京新街(jie)(jie)口的(de)第(di)一高樓。
2014年(nian)4月，李嘉(jia)誠次(ci)子李澤(ze)楷旗(qi)下的盈(ying)科大衍地(di)產發展(zhan)有限公司宣(xuan)布(bu)，以72.01億(yi)元(yuan)出售北京(jing)盈(ying)科中(zhong)心。
根據盈(ying)科地(di)產(chan)當(dang)時估計，出(chu)售該項(xiang)目稅前盈(ying)利26.46億元。盈(ying)大(da)出(chu)售北(bei)京盈(ying)科中心之后，除了會(hui)保(bao)留物業(ye)的冠名權(quan)及招牌外，在(zai)內地(di)基本上已無甚業(ye)務。
據(ju)悉，北京盈(ying)科中心(xin)(xin)位(wei)于北京市朝陽區(qu)工人體育場(chang)北路甲(jia)2號(hao)，毗鄰(lin)兆龍(long)飯店，周邊(bian)有(you)外(wai)交公寓(yu)、三里屯酒吧街(jie)和使館區(qu)。整個(ge)(ge)物業包括一(yi)座(zuo)商業及(ji)住宅綜(zong)合(he)體、兩(liang)座(zuo)辦公室大(da)樓(lou)、兩(liang)座(zuo)服務式公寓(yu)及(ji)一(yi)個(ge)(ge)購(gou)物中心(xin)(xin)。
2014年(nian)8月(yue)，李嘉誠擁有(you)股(gu)份的ARA(ARA Asset Management Ltd.)拋售上海虹口(kou)區北外(wai)灘(tan)甲級寫字樓盛邦國(guo)際大(da)廈(sha)。
該項目由新加坡基金公司(si)AlphaInvestmentPartnersLtd以2.5億美元(yuan)的價格接手，李嘉誠從此筆交易(yi)中獲益(yi)近三(san)千萬。
上(shang)海盛邦國際大廈共(gong)31層，總(zong)建筑面積約56299平方(fang)米。其中，B1至5樓(lou)為(wei)商(shang)業，建筑面積約為(wei)14402平方(fang)米；6至31層為(wei)寫(xie)字(zi)樓(lou)，建筑面積約為(wei)41493平方(fang)米。
2016年10月26日，李嘉誠旗下長江(jiang)實(shi)業地(di)產(chan)有限公司(下稱“長地(di)”，01113.HK)宣布(bu)以200億元人民幣拋售(shou)上海世紀匯廣場。
世紀匯(hui)廣場(chang)是(shi)長地在陸家嘴最后的自留商用物業。2004年(nian)，長和系以1.2萬(wan)元/平方米的樓面價中標世紀匯(hui)廣場(chang)所在的世紀大道2-4地塊。
世(shi)(shi)紀(ji)匯(hui)(hui)項目(mu)是長(chang)江實業在陸家嘴最后的(de)地標項目(mu)，該項目(mu)位于(yu)浦東新區濰坊路179號，為2004年(nian)長(chang)和系(xi)在公(gong)(gong)開市場(chang)公(gong)(gong)開拍賣所得，地塊所處位置(zhi)是上海目(mu)前(qian)唯一四條地鐵線交匯(hui)(hui)的(de)商業據點，人(ren)流密集。世(shi)(shi)紀(ji)匯(hui)(hui)廣(guang)場(chang)總建(jian)筑(zhu)面積約36萬平方(fang)米，其中寫(xie)字樓建(jian)筑(zhu)面積13萬平方(fang)米，商場(chang)建(jian)筑(zhu)面積14萬平方(fang)米。
除此之外，長和系公司近年不斷出(chu)售或減持(chi)交易（包括內(nei)(nei)地(di)(di)和香港），這(zhe)多少意味著李嘉誠對(dui)商業地(di)(di)產(chan)，尤其是(shi)內(nei)(nei)地(di)(di)商業地(di)(di)產(chan)的前(qian)景看淡。
以下表格是長(chang)和系(xi)部(bu)(bu)分部(bu)(bu)分交(jiao)易情況。
| 時間 | 交易內容(rong) |
| 2013年(nian)7月 | 長(chang)江實業以(yi)58.5億港幣套現(xian)置(zhi)富產業信托。 |
| 2014年2月 | 長和投(tou)資以8.75億(yi)港幣減持特(te)長園集團。 |
| 2014年3月 | 和記港(gang)口信托以24.7億港(gang)幣減(jian)持(chi)亞洲貨柜碼(ma)頭60%股權。 |
| 2014年3月(yue) | 和記(ji)黃埔(pu)以440億港幣拋售屈臣(chen)氏(shi)24.85%股(gu)權。 |
| 2014年11月 | 和記黃埔、長江實業以49.5億港幣套現(xian)重慶(qing)大都會項(xiang)目。 |
| 2014年11月 | 和(he)記黃埔以(yi)38.2億港幣拋售和(he)記港陸71.36%股權。 |
| 2015年(nian)2月 | 置富產(chan)業(ye)信托(tuo)以6.48億(yi)港(gang)幣(bi)拋(pao)售(shou)香港(gang)新界的商業(ye)地產(chan)盈暉(hui)薈。 |
| 2015年6月 | 電能(neng)實業以92.5億港(gang)元拋(pao)售(shou)港(gang)燈電力股份(fen)(fen)的19.9%股份(fen)(fen)。 |
李(li)嘉誠(cheng)曾表示，“繼(ji)續看好中國經濟”。但(dan)他此番拋售舉措，愈加(jia)加(jia)重了人們(men)對他的(de)猜疑。如(ru)今，李(li)嘉誠(cheng)在內(nei)地持有的(de)投資性物業面積只剩下了15萬平(ping)方(fang)米，僅(jin)相當于21個足球場(chang)大小(xiao)。
以長江基(ji)建為例，自(zi)從2004年(nian)收(shou)(shou)購Cambridge Water，將業務版圖拓展至英(ying)國(guo)開(kai)始，李嘉(jia)誠(cheng)家(jia)族(zu)多(duo)年(nian)來持續(xu)通(tong)過(guo)收(shou)(shou)購手(shou)段進軍英(ying)國(guo)。
以下是(shi)長和系公司近年來主要海外收購項目(mu)一覽表。
| 時間 | 交易內容(rong) |
| 2010年4月 | 長(chang)江基建(jian)以25.08億(yi)港元收購英國(guo)發電廠Seabank Powe50%的股權。 |
| 2010年(nian)11月 | 長江基建以91億美元收購英(ying)國(guo)電(dian)網(wang)EDF Energy。 |
| 2011年8月 | 長江基建(jian)以39億美(mei)元收購英國水(shui)務上(shang)市(shi)公司Northumbrian Water。 |
| 2012年7月(yue) | 長(chang)江基建以10億(yi)美(mei)元(yuan)收購英(ying)國配氣公司Wales&West Utilities。 |
| 2013年1月 | 長江基建以港(gang)幣32億元收購新(xin)西(xi)蘭垃圾處理公司Environwaste。 |
| 2013年8月 | 長江(jiang)基建以9.43億歐元收購荷蘭(lan)轉(zhuan)廢為能公司AVR。 |
| 2014年6月(yue) | 長江基建以27億2千(qian)萬港幣收購(gou)加拿大機場外(wai)圍停車場設施公司(si)Park'N Fly。 |
| 2014年7月 | 和記(ji)黃埔完成收購(gou)愛爾蘭電(dian)信公司O2 Ireland，作價7億8000萬歐元。 |
| 2014年10月 | 長江基(ji)建以港幣(bi)141億收購澳(ao)大利亞配(pei)氣公司Everstra Ltd。 |
| 2014年11月 | 長(chang)江基建以120.16億港幣收購英國鐵路車輛租賃公司(si)Everstra Rail。 |
| 2015年(nian)1月(yue) | 和記(ji)黃埔收(shou)購英(ying)國電(dian)信公司O2UK，意向價為92億(yi)5000萬(wan)英(ying)鎊。 |
長江(jiang)基建2015年年報(bao)中顯示，其對英國的主要投資(zi)遍(bian)布(bu)電力、天然氣、水務、交通等多個領(ling)域，且均屬(shu)于基礎設施行業。
除(chu)基(ji)礎設施外(wai)，李嘉誠(cheng)麾下其他公司在(zai)英國的投(tou)資(zi)已經遍布電信、港口、商業零(ling)售(shou)、地產等領(ling)域。此前有媒體報道稱(cheng)，李氏商業帝(di)國在(zai)英國的總資(zi)產高達3900億港元，包括3個港口、3家連鎖店、1家移(yi)動(dong)運營(ying)商、1家鐵路集(ji)團、1家區(qu)域電網公司、2家區(qu)域煤氣公司、1家水務公司。
大筆投資英(ying)國(guo)(guo)基礎設施產業(ye)為李嘉誠(cheng)旗(qi)下的上市公司(si)帶來了豐厚的利潤(run)，英(ying)國(guo)(guo)業(ye)務已經成(cheng)為公司(si)財報(bao)中的現金牛。
李(li)嘉誠(cheng)再次逃離中(zhong)國，引起了不少媒體(ti)(ti)的(de)關(guan)注(zhu)，關(guan)于近期(qi)拋售上海(hai)世紀匯廣場，媒體(ti)(ti)認為是為了擴(kuo)大(da)在英(ying)國的(de)投資(zi)而籌集資(zi)金。所(suo)以這次李(li)嘉誠(cheng)大(da)手筆賣出(chu)他在中(zhong)國大(da)陸最后的(de)地(di)產物業，最大(da)的(de)原因是去壯大(da)英(ying)國投資(zi)。
以此同時，人民幣連續貶值，而(er)且(qie)美(mei)國接下來加(jia)息會導致人民幣還可(ke)能貶值，在(zai)貶值預期下，部分資金撤離是(shi)比較明(ming)智的。
投資的物業少，而土地(di)(di)(di)(di)多，說(shuo)明李嘉誠(cheng)(cheng)早就(jiu)知道現(xian)在(zai)房地(di)(di)(di)(di)產(chan)不(bu)賺錢了，有價值的只(zhi)是土地(di)(di)(di)(di)。如(ru)今他(ta)拋出的大多是寫字樓。房地(di)(di)(di)(di)產(chan)已經嚴(yan)重(zhong)地(di)(di)(di)(di)金融化，對于這個局面(mian)，李嘉誠(cheng)(cheng)的策(ce)略(lve)非常簡單，就(jiu)是逐漸地(di)(di)(di)(di)在(zai)高位減持(chi)。
更重要的(de)是中(zhong)國現(xian)在(zai)進行非常(chang)嚴厲的(de)房地(di)(di)產調控，在(zai)政策上(shang)中(zhong)國不希望房價繼續上(shang)漲(zhang)，而且房地(di)(di)產確實處于(yu)高(gao)峰(feng)，在(zai)高(gao)峰(feng)賣出，落袋為安(an)，這也非常(chang)明智(zhi)。
李(li)嘉誠離開，有他戰略轉(zhuan)移(yi)的原因，就是撤離中國，奔向英國，所以這些年李(li)嘉誠幾乎把所有的身家都(dou)搬到了英國。
但后來遭遇了英(ying)國(guo)(guo)脫歐這(zhe)一世界級(ji)黑天鵝打(da)擊，所(suo)以他大(da)手(shou)筆賣出地產物(wu)業，最大(da)的原(yuan)因是需要(yao)去英(ying)國(guo)(guo)補倉。
根據李嘉(jia)誠幾十年(nian)的(de)投資特點來看，可以認為他是從(cong)近兩年(nian)政(zheng)府的(de)聲(sheng)音及政(zheng)策(ce)中嗅到了房地(di)產發展(zhan)走向，國內(nei)政(zheng)策(ce)環境(jing)已經不(bu)適(shi)合投資房地(di)產，而美國隨著經濟的(de)回(hui)暖，美國目前(qian)的(de)房地(di)產已極具投資價值。
在中國(guo)房地產(chan)最(zui)高峰，李嘉誠離去了，是(shi)中國(guo)經濟(ji)轉型(xing)的必(bi)然，也許，也是(shi)一個(ge)房地產(chan)時代結束的信(xin)號。而對于(yu)他的選擇，我們不必(bi)悵然，亦(yi)不必(bi)惱怒(nu)，以平(ping)常心(xin)待之即可。
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