債務融資的種類

1、銀(yin)行信貸

銀行信貸是企業最重要的一項債務資金來源，在大多數情況下，銀行也是債權人參與公司治理的主要代表，有能力對企業進行干涉和對債權資產進行保護。但銀行信貸在控制代理成本方面同樣存在缺陷：流動性低，一旦投入企業則被“套牢”；信貸資產缺乏(fa)由充分競(jing)爭產生的市場價(jia)格(ge)，不能及(ji)時對企業實際價(jia)值的變動做出反應；面臨較(jiao)大的(de)道(dao)德風險(xian)(xian)，尤(you)其是(shi)必須經常面對(dui)借款人發生將銀(yin)行借款挪作他用(yong)或改變投資(zi)方向，以及其他轉移、隱匿企業資(zi)產(chan)的(de)行為。債務人的(de)道(dao)德風險(xian)(xian)由(you)于銀(yin)行不能對(dui)其債權資(zi)產(chan)及時準確地做出價值(zhi)評估而難以得到有效的(de)控制。

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2、企業債(zhai)券

首先，企業債(zhai)券通常存(cun)在一(yi)個廣泛交易(yi)的市場(chang)，投資者可(ke)以(yi)隨(sui)時(shi)予(yu)以(yi)出售轉讓(rang)。這(zhe)就(jiu)為(wei)債(zhai)權投資人提供(gong)了充分(fen)的流(liu)動性可(ke)以(yi)降低投資的“套牢”效應，也即是降低(di)了投(tou)資的(de)專用性。其(qi)(qi)次(ci)，債(zhai)券(quan)對債(zhai)權融(rong)資代理成本的(de)約束(shu)還(huan)(huan)通(tong)過(guo)“信號顯示”得以實(shi)現(xian)。由于債(zhai)券(quan)存(cun)在一個廣泛交易的(de)市場(chang)。其(qi)(qi)價(jia)(jia)格能對債(zhai)券(quan)價(jia)(jia)值的(de)變(bian)化做(zuo)出及時(shi)的(de)反應，并且，債(zhai)券(quan)的(de)價(jia)(jia)格變(bian)動還(huan)(huan)將反映出企業整體債(zhai)權價(jia)(jia)值和企業價(jia)(jia)值的(de)變(bian)化。

3、商業(ye)信用

商業(ye)信用是(shi)期限(xian)較短的一(yi)類(lei)負(fu)債，而且(qie)一(yi)般是(shi)與(yu)特定的交易(yi)行為相聯系，風險在(zai)事前基本上就能被“鎖定”所(suo)以它的(de)(de)代理成本較(jiao)低(di)。但是，由于商業信用比較(jiao)分散，單筆(bi)交易的(de)(de)額度一(yi)般(ban)較(jiao)小，債權人對企業的(de)(de)影響很弱，大多(duo)處于消極被動的(de)(de)地位(wei)，即使企業出現(xian)濫用商業信用資金的(de)(de)行為，債權人也很難干(gan)涉。

4、租(zu)賃融資

租賃(lin)融資作(zuo)為一(yi)種(zhong)債務(wu)融資方式(shi)，最大的特點是不會產生資產替代問題，因為租賃(lin)品(pin)的選擇必須經過債權(quan)人(租(zu)賃公(gong)司)審查，而(er)且是由債權(quan)人實施(shi)具(ju)體的(de)購買行為(wei)，再(zai)交(jiao)付到(dao)企業手中。而(er)且，在債務清償之前，債權(quan)人始終(zhong)擁有租賃品在法律上的(de)所(suo)有權(quan)，對企業可(ke)能的(de)資產(chan)轉移或隱(yin)匿行為(wei)都能產(chan)生較強(qiang)的(de)約束(shu)。從(cong)這個角度來(lai)看(kan)，租賃融資的(de)代理成(cheng)本較之其他方式的(de)債權(quan)融資顯(xian)然要(yao)低得多。

權益融資和債務融資的區別

1、定(ding)義不同

權益融資是通過擴(kuo)大企(qi)業(ye)的所有(you)權益，如吸引新(xin)的投資者，發行新(xin)股，追加投資等(deng)來實(shi)現。

債務性(xing)融資是指通過銀行或非銀行金(jin)融機構貸款或發行債券(quan)等方式融入資金(jin)。

2、性質不同(tong)

債務性融資(zi)通過增加企業的(de)負債來獲(huo)取的(de)，例如向銀行貸款(kuan)、發行債券、向供貨商借款(kuan)等。債務性資(zi)金必須到期償還，一般還要支付利息。

而權(quan)(quan)益(yi)性融(rong)資(zi)(zi)通過增加(jia)企(qi)(qi)業的所有者(zhe)權(quan)(quan)益(yi)來獲取的，如(ru)發行股(gu)票、增資(zi)(zi)擴股(gu)、利潤留存。權(quan)(quan)益(yi)性資(zi)(zi)金是企(qi)(qi)業的自有資(zi)(zi)金，不(bu)需要償還，不(bu)需要支付(fu)利息(xi)，但(dan)可(ke)以(yi)視(shi)企(qi)(qi)業經(jing)營情(qing)況，進(jin)行分紅、派息(xi)。

3、優點不(bu)同

權益融(rong)資(zi)(zi)所籌集的(de)資(zi)(zi)本具有永(yong)久性，權益融(rong)資(zi)(zi)沒有固定的(de)股利負擔，權益資(zi)(zi)本是企業最基本的(de)資(zi)(zi)金來源，權益融(rong)資(zi)(zi)容(rong)易吸收資(zi)(zi)金。

債務融資與借款的區別

融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。從狹義上講，融資即是一個企(qi)業的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)籌集的(de)(de)行(xing)(xing)為(wei)與過程(cheng)。從廣(guang)義上講，融(rong)資(zi)(zi)也叫金(jin)融(rong)，就是貨(huo)幣資(zi)(zi)金(jin)的(de)(de)融(rong)通(tong)，當(dang)事人通(tong)過各種方(fang)式到金(jin)融(rong)市場上籌措或貸放資(zi)(zi)金(jin)的(de)(de)行(xing)(xing)為(wei)。

貸款(kuan)是銀(yin)(yin)行(xing)或(huo)其他金(jin)(jin)融機構(gou)按一定利率(lv)和必須歸(gui)還(huan)等條件出(chu)借貨幣(bi)資(zi)金(jin)(jin)的(de)一種信用(yong)活動形(xing)式。廣(guang)義(yi)的(de)貸款(kuan)指貸款(kuan)、貼現、透支等出(chu)貸資(zi)金(jin)(jin)的(de)總稱。銀(yin)(yin)行(xing)通過貸款(kuan)的(de)方式將所集中(zhong)的(de)貨幣(bi)和貨幣(bi)資(zi)金(jin)(jin)投放出(chu)去，可(ke)以滿足社會擴大再生產(chan)對補(bu)充(chong)資(zi)金(jin)(jin)的(de)需要，促進(jin)經(jing)濟的(de)發展；同時(shi)，銀(yin)(yin)行(xing)也可(ke)以由此(ci)取得貸款(kuan)利息(xi)收入，增加(jia)銀(yin)(yin)行(xing)自身的(de)積累。

借(jie)款指企(qi)業或者(zhe)個人向銀行等(deng)金融機構(gou)以及其他單位借(jie)入的資金。