債務融資的種類

1、銀行信貸

銀行信貸是企業最重要的一項債務資金來源，在大多數情況下，銀行也是債權人參與公司治理的主要代表，有能力對企業進行干涉和對債權資產進行保護。但銀行信貸在控制代理成本方面同樣存在缺陷：流動性低，一旦投入企業則被“套牢”；信貸資(zi)產缺乏由充分(fen)競(jing)爭產生的市場價格(ge)，不能及時對企業實際價值(zhi)的變動做出反應(ying)；面臨較大的道(dao)德(de)風(feng)險，尤其是必須經常(chang)面對借(jie)款(kuan)人發生將銀(yin)行(xing)借(jie)款(kuan)挪作他(ta)用或改變投資方向，以及(ji)其他(ta)轉移(yi)、隱匿企業資產的行(xing)為。債務(wu)人的道(dao)德(de)風(feng)險由于(yu)銀(yin)行(xing)不能對其債權資產及(ji)時(shi)準(zhun)確地做出價值評(ping)估而難以得到有效的控制(zhi)。

該圖片由注冊用戶"互聯網說"提供，版權聲明反饋

2、企業債券

首先(xian)，企業債(zhai)券通常存在一個廣泛(fan)交易的(de)(de)市場，投(tou)資(zi)(zi)者可以(yi)隨時予(yu)以(yi)出售轉讓。這就為債(zhai)權(quan)投(tou)資(zi)(zi)人(ren)提供(gong)了充分(fen)的(de)(de)流動性可以(yi)降低投(tou)資(zi)(zi)的(de)(de)“套牢”效應(ying)，也(ye)即是(shi)降低(di)了(le)投資的專用性。其(qi)(qi)次，債券對債權(quan)融資代理成(cheng)本的約(yue)束還通過“信號顯(xian)示”得以實現。由于(yu)債券存在一個廣泛交易的市(shi)場。其(qi)(qi)價(jia)格能對債券價(jia)值的變(bian)化(hua)(hua)做出及(ji)時的反(fan)應(ying)，并且，債券的價(jia)格變(bian)動還將反(fan)映出企業(ye)整(zheng)體債權(quan)價(jia)值和(he)企業(ye)價(jia)值的變(bian)化(hua)(hua)。

3、商業信用

商業信用是(shi)期限較短的一類負債(zhai)，而且一般是(shi)與特(te)定的交易(yi)行為相聯系，風險在(zai)事前基本上就能被“鎖定(ding)”所以它的(de)代(dai)理成本較(jiao)低。但是，由(you)于(yu)商(shang)業信(xin)用比(bi)較(jiao)分散，單(dan)筆交(jiao)易的(de)額度(du)一般較(jiao)小，債(zhai)權人對企(qi)業的(de)影響(xiang)很(hen)弱，大多處(chu)于(yu)消極被(bei)動的(de)地(di)位，即使(shi)企(qi)業出現濫用商(shang)業信(xin)用資金(jin)的(de)行(xing)為，債(zhai)權人也很(hen)難干涉。

4、租賃(lin)融資

租賃融(rong)資(zi)作為(wei)一(yi)種債務融(rong)資(zi)方(fang)式，最大的(de)特(te)點是不會(hui)產生資(zi)產替代(dai)問題，因為(wei)租賃品的(de)選擇必(bi)須經過(guo)債權人(租(zu)賃公司(si))審(shen)查，而且是由債(zhai)權(quan)(quan)人(ren)實施(shi)具體(ti)的(de)購買行(xing)為，再交付到(dao)企(qi)業(ye)手中。而且，在(zai)債(zhai)務清償之(zhi)前，債(zhai)權(quan)(quan)人(ren)始終(zhong)擁有(you)租賃品(pin)在(zai)法(fa)律上的(de)所有(you)權(quan)(quan)，對企(qi)業(ye)可(ke)能(neng)的(de)資(zi)產轉(zhuan)移或隱匿行(xing)為都能(neng)產生(sheng)較(jiao)強的(de)約(yue)束。從這個角(jiao)度來看，租賃融資(zi)的(de)代理成本較(jiao)之(zhi)其他方式的(de)債(zhai)權(quan)(quan)融資(zi)顯然要低得多。

權益融資和債務融資的區別

1、定義不同(tong)

權益融(rong)資是通過擴大企(qi)業的所有權益，如吸引新的投(tou)資者，發行新股，追(zhui)加投(tou)資等來實(shi)現。

債務(wu)性融資(zi)是指(zhi)通(tong)過銀行(xing)或(huo)非銀行(xing)金(jin)融機構貸(dai)款或(huo)發行(xing)債券等方式(shi)融入資(zi)金(jin)。

2、性質不同

債務(wu)性融資(zi)通過增加企業的負債來獲取的，例(li)如向(xiang)銀(yin)行(xing)貸款(kuan)、發行(xing)債券、向(xiang)供貨商借款(kuan)等。債務(wu)性資(zi)金必須到期償還(huan)，一般(ban)還(huan)要支付利息(xi)。

而權益性(xing)(xing)融資通過增加企(qi)業(ye)的(de)所有(you)者權益來獲取的(de)，如(ru)發行(xing)股票、增資擴股、利潤(run)留存(cun)。權益性(xing)(xing)資金是企(qi)業(ye)的(de)自有(you)資金，不(bu)需(xu)要(yao)償還，不(bu)需(xu)要(yao)支付(fu)利息(xi)，但可以視(shi)企(qi)業(ye)經營情況，進行(xing)分紅(hong)、派息(xi)。

3、優(you)點不同

權(quan)益融(rong)資(zi)所籌集的(de)資(zi)本具有永久(jiu)性，權(quan)益融(rong)資(zi)沒有固定的(de)股利負擔，權(quan)益資(zi)本是企業最基本的(de)資(zi)金來源，權(quan)益融(rong)資(zi)容易吸收資(zi)金。

債務融資與借款的區別

融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。從狹義上講，融資即(ji)是(shi)一個(ge)企業的(de)(de)(de)資金籌(chou)集的(de)(de)(de)行為與過程(cheng)。從廣(guang)義上講，融(rong)資也叫金融(rong)，就(jiu)是(shi)貨幣資金的(de)(de)(de)融(rong)通，當事(shi)人(ren)通過各(ge)種方式到金融(rong)市場上籌(chou)措或貸放(fang)資金的(de)(de)(de)行為。

貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)是銀行或其他金(jin)(jin)融機構按(an)一定(ding)利(li)率和必須歸還等(deng)條件出(chu)(chu)借貨幣(bi)資(zi)金(jin)(jin)的(de)(de)一種信用活動形式。廣義(yi)的(de)(de)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)指貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)、貼現、透(tou)支等(deng)出(chu)(chu)貸(dai)(dai)(dai)資(zi)金(jin)(jin)的(de)(de)總稱。銀行通過貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)的(de)(de)方式將所(suo)集中的(de)(de)貨幣(bi)和貨幣(bi)資(zi)金(jin)(jin)投放出(chu)(chu)去(qu)，可以滿足社會擴(kuo)大再生產對(dui)補充資(zi)金(jin)(jin)的(de)(de)需要(yao)，促(cu)進經濟的(de)(de)發展；同時，銀行也可以由(you)此取得貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)利(li)息收入，增加銀行自身的(de)(de)積累。

借款指企業或者個人向銀行(xing)等金融機(ji)構以及其他單位(wei)借入的資金。