【證(zheng)券(quan)(quan)投資分類(lei)】證(zheng)券(quan)(quan)投資的構成要素 證(zheng)券(quan)(quan)投資的作用(yong)和原則

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證券投資的分類

投資證券按(an)其性(xing)質分為三類：

一是(shi)債(zhai)券(quan)性證(zheng)券(quan)。由(you)發(fa)行(xing)企(qi)業或政府機構(gou)發(fa)行(xing)并(bing)規定還(huan)本(ben)付息的時間(jian)與(yu)金額的債(zhai)務(wu)證(zheng)書，包(bao)括國庫(ku)券(quan)、金融債(zhai)券(quan)和其他公司(si)債(zhai)券(quan)，表明企(qi)業擁(yong)有(you)證(zheng)券(quan)發(fa)行(xing)單(dan)位的債(zhai)權。

二是權益性證券。表明企業擁有證券發行公司的所有權，如其他公司發行的普通股股票，其投資收益(yi)決定于發行公司(si)的股利和股票市場(chang)價格(ge)。

三是(shi)混(hun)合(he)性證(zheng)券(quan)。指(zhi)企業購(gou)買的優(you)先(xian)股(gu)(gu)股(gu)(gu)票。優(you)先(xian)股(gu)(gu)股(gu)(gu)票是(shi)介于普通股(gu)(gu)股(gu)(gu)票和(he)債券(quan)之間的一種(zhong)混(hun)合(he)性有價(jia)證(zheng)券(quan)。

證券投資的構成要素

證(zheng)券(quan)投資主要由三個要素構(gou)成：收益(yi)、風險(xian)和時間(jian)；

(1) 證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)收益(yi)(yi)，系指從事證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)的(de)投(tou)(tou)資(zi)收益(yi)(yi)。即證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)的(de)全部收入或報酬。主(zhu)要包(bao)括(kuo)當前(qian)(qian)收入（股息(xi)、利息(xi)）和資(zi)本收益(yi)(yi)（證(zheng)(zheng)券(quan)買賣差價(jia)收益(yi)(yi)）兩部分。它包(bao)括(kuo)當前(qian)(qian)收益(yi)(yi)(如(ru)股息)和證(zheng)券價格的增值(或貶值)所帶來的資本利得(或損失)兩部分，可根據不同的(de)計算(suan)方(fang)法形(xing)成不同的(de)收益率；

(2) 證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，指影響證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)收益的(de)(de)各種(zhong)不(bu)確定(ding)性(xing)。一般分為系統風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)和非系統風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，兩者(zhe)之和稱為總風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)。系指由各種(zhong)因素影響，導致證(zheng)券(quan)(quan)行市(shi)暴跌(die)，使投(tou)(tou)(tou)資(zi)人可能蒙受損失(shi)的(de)(de)可能性(xing)。證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)主(zhu)要有：公(gong)司經營(ying)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)、公(gong)司信(xin)用風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)、市(shi)場利率風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)、貨幣(bi)購買力風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)以及證(zheng)券(quan)(quan)價(jia)格風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)等。前兩種(zhong)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，是證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)局部性(xing)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，即(ji)在證(zheng)券(quan)(quan)市(shi)場中所有的(de)(de)證(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)須面臨的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，亦(yi)稱系統性(xing)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)；

(3)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)時(shi)(shi)(shi)(shi)間，系指投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)作出投(tou)(tou)資(zi)決策(ce)并進行投(tou)(tou)資(zi)的時(shi)(shi)(shi)(shi)間。在證(zheng)券(quan)市場上，證(zheng)券(quan)買賣時(shi)(shi)(shi)(shi)間的選擇是交易(yi)成(cheng)功與否(fou)的關(guan)鍵，爭取在最有利的時(shi)(shi)(shi)(shi)機買進或賣出證(zheng)券(quan)，是證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)投(tou)(tou)資(zi)成(cheng)功的要(yao)訣。此外，投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)還需考慮投(tou)(tou)資(zi)時(shi)(shi)(shi)(shi)間的長短(duan)，投(tou)(tou)資(zi)時(shi)(shi)(shi)(shi)間的長短(duan)取決于不同時(shi)(shi)(shi)(shi)期(qi)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)的收益(yi)、風險及其評價。時(shi)(shi)(shi)(shi)間要(yao)素(su)對(dui)(dui)于中長期(qi)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)來說(shuo)，并不是一(yi)個重要(yao)的制(zhi)約因(yin)素(su)，但對(dui)(dui)于短(duan)期(qi)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)，情況則會大不一(yi)樣，從(cong)事短(duan)期(qi)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)必須具備充裕的時(shi)(shi)(shi)(shi)間。

證券投資工具

證券投(tou)資工具指在(zai)投(tou)資活動中(zhong)以書面證明所有權(quan)或債權(quan)債務關系的憑證，是一(yi)種具有法律效力的合法金(jin)融契約。

證券投資關系的構成

所(suo)謂證券投資關系是指(zhi)證券投資全(quan)過程中所(suo)涉及的(de)各個主(zhu)體。

證券(quan)投(tou)資關系(xi)主要由三方面(mian)構成(cheng)：發行者、中(zhong)介人和投(tou)資者。

證券投資的作用

1．證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道；

2．證(zheng)券投資有利于調節資金(jin)(jin)投向，提高資金(jin)(jin)使用(yong)效(xiao)率，從而引導資源(yuan)合(he)理(li)流動(dong)，實現(xian)資源(yuan)的(de)優化配置；

3．證券投資有利于改善企(qi)業經營管理(li)(li)，提高企(qi)業經濟效(xiao)益和社(she)會知名(ming)度，促進企(qi)業的行(xing)為(wei)合(he)理(li)(li)化；

4．證券(quan)投資為中(zhong)央銀行進行金融(rong)宏觀(guan)調(diao)控提供(gong)了重(zhong)要手段(duan)，對國民經濟的持(chi)續、高效發(fa)展(zhan)具(ju)有重(zhong)要意義；

5．證券投資可以促進國際(ji)經濟交(jiao)流。

證券投資的目標

1、取得收益——將(jiang)剩余資金靈(ling)活的運用

2、降低風(feng)險——證券投資的(de)靈活性，多樣(yang)性

3、補充資產流動性——第一儲備與第二儲備

證券投資對象

1、標準(zhun)---可以(yi)在市場銷售；必須(xu)是債權債務憑證

2、種類：政府公債(zhai)（國(guo)債(zhai)與國(guo)庫(ku)券(quan)）、公司(si)債(zhai)券(quan)、公司(si)股票

證券投資的原則

1、效益與風險最佳組(zu)合原則

效(xiao)益與風(feng)險最(zui)佳(jia)組合(he)：風(feng)險一定的前提下，盡可能使收益最(zui)大化；或(huo)收益一定的前提下，風(feng)險最(zui)小化

2、分(fen)散投資原則：證(zheng)券(quan)的多樣化，建立(li)科學(xue)的有效(xiao)證(zheng)券(quan)組合(he)。

3、理智投(tou)(tou)資(zi)原則：證券投(tou)(tou)資(zi)在分析、比較后(hou)審慎(shen)地投(tou)(tou)資(zi)

4、投資程序：確(que)定(ding)投資方案、選擇證券(quan)經紀商、辦理證券(quan)交割(ge)、辦理證券(quan)過戶

證券投資的方式

1、證券套(tao)利：利用證券的(de)現貨(huo)價格(ge)和期(qi)貨(huo)價格(ge)的(de)差(cha)價進行套(tao)買套(tao)賣，從中獲取差(cha)額收(shou)益的(de)活(huo)動(dong)，基于現貨(huo)與期(qi)貨(huo)的(de)價格(ge)不一(yi)致。

2、證券包(bao)銷(xiao)：對于新發(fa)行(xing)(xing)(xing)的證券，按(an)一定的價格全部(bu)予以承購，即(ji)在證券發(fa)行(xing)(xing)(xing)前線(xian)安全價給發(fa)行(xing)(xing)(xing)者(zhe)，再由銀行(xing)(xing)(xing)向市(shi)場公開發(fa)售；發(fa)行(xing)(xing)(xing)者(zhe)按(an)規定付給銀行(xing)(xing)(xing)一定的包(bao)銷(xiao)費用。

3、代(dai)(dai)理(li)證券(quan)(quan)發行(xing)(xing)：銀行(xing)(xing)利用其機構(gou)網點和(he)(he)人員等優勢，代(dai)(dai)理(li)發行(xing)(xing)證券(quan)(quan)的的單位在證券(quan)(quan)市場上以(yi)較(jiao)有利的條件發行(xing)(xing)股票(piao)、債(zhai)券(quan)(quan)和(he)(he)其他證券(quan)(quan)，從(cong)中收取代(dai)(dai)理(li)發行(xing)(xing)手續(xu)費的行(xing)(xing)為。

證券投資決策

為了實現證券投資的有(you)效組(zu)合（降低風險和(he)收益最大化），銀行(xing)要(yao)有(you)正(zheng)確的投資決策：

1、時機決策（國際、國內形勢(shi)、行市(shi)態(tai)勢(shi)、經(jing)濟發展）

2、種類選擇——質量高、收益豐厚、期(qi)限短、變現能力強(qiang)；

3、數(shu)量決(jue)定