【證(zheng)券(quan)投資分類】證(zheng)券(quan)投資的構成(cheng)要(yao)素 證(zheng)券(quan)投資的作(zuo)用和原則

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證券投資的分類

投資證券按其(qi)性質分為三(san)類：

一是債(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)性證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)。由發(fa)行(xing)(xing)(xing)企(qi)業(ye)或(huo)政府(fu)機構(gou)發(fa)行(xing)(xing)(xing)并規定還本付(fu)息的時間與金額的債(zhai)務證(zheng)(zheng)書，包括國(guo)庫(ku)券(quan)(quan)(quan)(quan)、金融債(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)和(he)其他公司債(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)，表明企(qi)業(ye)擁(yong)有證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)行(xing)(xing)(xing)單位的債(zhai)權。

二是權益性證券。表明企業擁有證券發行公司的所有權，如其他公司發行的普通股股票，其投資收益決定于發行公(gong)司的股利和(he)股票市(shi)場價格。

三是(shi)混合(he)性證券(quan)。指企業(ye)購(gou)買(mai)的優先(xian)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)票。優先(xian)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)票是(shi)介于普通(tong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)票和債(zhai)券(quan)之間的一種混合(he)性有價(jia)證券(quan)。

證券投資的構成要素

證券投資主要(yao)由(you)三個要(yao)素構成：收益、風(feng)險和時(shi)間(jian)；

(1) 證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)收(shou)(shou)益(yi)(yi)，系指從事證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)的投(tou)(tou)資(zi)收(shou)(shou)益(yi)(yi)。即證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)的全部收(shou)(shou)入或報(bao)酬(chou)。主(zhu)要(yao)包(bao)括當前收(shou)(shou)入（股息、利息）和資(zi)本(ben)收(shou)(shou)益(yi)(yi)（證券(quan)買(mai)賣差(cha)價收(shou)(shou)益(yi)(yi)）兩部分(fen)。它包(bao)括當前收(shou)(shou)益(yi)(yi)(如(ru)股息(xi))和證券價格的增值(或貶值)所帶(dai)來的資本利(li)得(de)(或損失)兩部分，可根據不同(tong)的計算方法形成不同(tong)的收益率；

(2) 證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，指(zhi)影響(xiang)證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)收益的(de)(de)各種(zhong)不確定性(xing)。一般(ban)分(fen)為系(xi)統風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)和非系(xi)統風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，兩者之和稱(cheng)為總風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)。系(xi)指(zhi)由各種(zhong)因素影響(xiang)，導致證(zheng)(zheng)券(quan)行(xing)市(shi)暴跌，使投(tou)(tou)資(zi)人可能(neng)(neng)蒙受損失的(de)(de)可能(neng)(neng)性(xing)。證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)主要(yao)有：公司(si)經營風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)、公司(si)信用風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)、市(shi)場利率風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)、貨幣購買力風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)以(yi)及證(zheng)(zheng)券(quan)價格風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)等。前兩種(zhong)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，是證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)局部性(xing)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，即在(zai)證(zheng)(zheng)券(quan)市(shi)場中(zhong)所有的(de)(de)證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)者須面臨(lin)的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，亦稱(cheng)系(xi)統性(xing)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)；

(3)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)投(tou)資時間(jian)(jian)，系(xi)指投(tou)資者作(zuo)出(chu)投(tou)資決(jue)策并(bing)進行(xing)投(tou)資的時間(jian)(jian)。在證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)市場上，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)買賣(mai)時間(jian)(jian)的選擇是(shi)交易成(cheng)功與否的關鍵，爭取在最(zui)有利的時機買進或賣(mai)出(chu)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)，是(shi)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)投(tou)資者投(tou)資成(cheng)功的要(yao)訣。此外，投(tou)資者還需考慮投(tou)資時間(jian)(jian)的長短(duan)，投(tou)資時間(jian)(jian)的長短(duan)取決(jue)于不同時期(qi)(qi)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)投(tou)資的收益、風險及(ji)其評價。時間(jian)(jian)要(yao)素(su)對于中長期(qi)(qi)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)投(tou)資來說，并(bing)不是(shi)一(yi)(yi)個(ge)重(zhong)要(yao)的制約因素(su)，但對于短(duan)期(qi)(qi)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)投(tou)資，情況則會大不一(yi)(yi)樣，從事短(duan)期(qi)(qi)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)投(tou)資必須具備充裕的時間(jian)(jian)。

證券投資工具

證券投資工具指(zhi)在(zai)投資活動中以書面證明所有(you)權或債權債務關(guan)系的(de)憑證，是一種(zhong)具有(you)法律效力的(de)合(he)法金(jin)融契約。

證券投資關系的構成

所謂證(zheng)券投資(zi)關系是(shi)指證(zheng)券投資(zi)全過程中(zhong)所涉及(ji)的各個主體。

證(zheng)券投資(zi)關系主要(yao)由三方面構成：發行者、中介(jie)人和投資(zi)者。

證券投資的作用

1．證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道；

2．證券投資有利于調節(jie)資金投向，提高資金使用效(xiao)率，從而引導資源(yuan)合理流動，實現資源(yuan)的優化配(pei)置；

3．證券投(tou)資(zi)有(you)利于改善企業(ye)經營管理，提高企業(ye)經濟效益和社(she)會(hui)知(zhi)名度(du)，促進企業(ye)的行為合理化；

4．證券投資(zi)為中央銀(yin)行(xing)進(jin)行(xing)金融宏觀(guan)調控提供了重要手段，對國民(min)經濟的持續(xu)、高效(xiao)發展具有重要意義(yi)；

5．證券投資可以(yi)促進國際(ji)經(jing)濟交流。

證券投資的目標

1、取得收益——將剩余資金(jin)靈(ling)活(huo)的運用

2、降低(di)風險——證券投資的靈(ling)活性，多樣性

3、補充(chong)資產流(liu)動性——第一儲備與第二儲備

證券投資對象

1、標準---可以在(zai)市(shi)場銷售；必須是(shi)債權債務憑(ping)證(zheng)

2、種類：政府公債(zhai)（國(guo)債(zhai)與國(guo)庫券）、公司債(zhai)券、公司股票

證券投資的原則

1、效益與風險最佳組合原(yuan)則

效益(yi)與風險(xian)最(zui)佳組合：風險(xian)一定的(de)前提下，盡可能(neng)使(shi)收益(yi)最(zui)大化；或收益(yi)一定的(de)前提下，風險(xian)最(zui)小化

2、分散投資原則：證券(quan)的(de)多樣(yang)化，建立科學(xue)的(de)有效證券(quan)組合。

3、理智投資原則(ze)：證(zheng)券投資在分析、比(bi)較后審慎地投資

4、投(tou)資程序(xu)：確定投(tou)資方(fang)案、選擇證(zheng)券(quan)經紀商、辦理(li)(li)證(zheng)券(quan)交割、辦理(li)(li)證(zheng)券(quan)過(guo)戶

證券投資的方式

1、證(zheng)券套(tao)(tao)利：利用證(zheng)券的現貨價(jia)格(ge)(ge)和期(qi)貨價(jia)格(ge)(ge)的差價(jia)進行套(tao)(tao)買(mai)套(tao)(tao)賣，從中獲取差額(e)收益(yi)的活動(dong)，基(ji)于(yu)現貨與期(qi)貨的價(jia)格(ge)(ge)不(bu)一致。

2、證券包(bao)銷：對于新發行的證券，按一(yi)定(ding)的價格全部予(yu)以承購，即在(zai)證券發行前線安全價給發行者，再由銀行向(xiang)市(shi)場公開發售；發行者按規定(ding)付給銀行一(yi)定(ding)的包(bao)銷費用。

3、代(dai)理(li)證(zheng)券(quan)發(fa)行(xing)(xing)：銀行(xing)(xing)利(li)用其機構網點和(he)人員等優勢，代(dai)理(li)發(fa)行(xing)(xing)證(zheng)券(quan)的的單位(wei)在證(zheng)券(quan)市場上(shang)以較有利(li)的條(tiao)件(jian)發(fa)行(xing)(xing)股(gu)票、債券(quan)和(he)其他證(zheng)券(quan)，從中收取代(dai)理(li)發(fa)行(xing)(xing)手(shou)續費的行(xing)(xing)為。

證券投資決策

為了實現證券投資的有(you)效組合(he)（降低風險和收益最大化(hua)），銀(yin)行要有(you)正確的投資決策：

1、時(shi)機(ji)決策（國(guo)際、國(guo)內形勢(shi)、行(xing)市(shi)態(tai)勢(shi)、經濟(ji)發展）

2、種類選擇——質量高、收益(yi)豐厚(hou)、期限短、變現(xian)能力強；

3、數量決定(ding)